DEFINITION VON KONKRETRISIKO
Das Insolvenzrisiko bezieht sich auf die Wahrscheinlichkeit, dass ein Unternehmen seinen Verbindlichkeiten nicht nachkommen kann. Es ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein Unternehmen zahlungsunfähig wird, weil es seine Schulden nicht bedienen kann. Viele Anleger berücksichtigen das Insolvenzrisiko eines Unternehmens, bevor sie Entscheidungen über Aktien- oder Anleiheninvestitionen treffen. Agenturen wie Moody's und Standard & Poor's versuchen, das Risiko mithilfe von Anleiheratings zu bewerten.
Das Insolvenzrisiko wird auch als Insolvenzrisiko bezeichnet.
BREAKING DOWN Insolvenzrisiko
Ein Unternehmen kann aufgrund von Cashflow-Problemen, die aus unzureichenden Verkäufen und hohen Betriebskosten resultieren, finanziell scheitern. Um die Cashflow-Probleme anzugehen, könnte das Unternehmen seine kurzfristigen Kredite erhöhen. Wenn sich die Situation nicht bessert, besteht das Risiko einer Insolvenz oder eines Konkurses. Im Wesentlichen liegt eine Insolvenz vor, wenn ein Unternehmen seinen vertraglichen finanziellen Verpflichtungen nicht bei Fälligkeit nachkommen kann. Die Verpflichtungen können Zins- und Tilgungszahlungen für Schulden, Zahlungen auf Verbindlichkeiten und Einkommenssteuern umfassen. Insbesondere ist ein Unternehmen technisch zahlungsunfähig, wenn es seinen gegenwärtigen Verpflichtungen bei Fälligkeit nicht nachkommen kann, obwohl der Wert seines Vermögens den Wert seiner Verbindlichkeiten übersteigt. Ein Unternehmen ist rechtlich zahlungsunfähig, wenn der Wert seines Vermögens geringer ist als der Wert seiner Verbindlichkeiten. Ein Unternehmen ist bankrott, wenn es seine Schulden nicht begleichen kann und einen Insolvenzantrag stellt.
Die Solvabilität wird anhand einer Liquiditätskennzahl gemessen, die als "kurzfristige Kennzahl" bezeichnet wird. Hierbei handelt es sich um einen Vergleich zwischen kurzfristigen Vermögenswerten (einschließlich des Kassenbestands und aller Vermögenswerte, die innerhalb von 12 Monaten in liquide Mittel umgewandelt werden könnten, z. B. Vorräte, Forderungen und Lieferungen) und kurzfristigen Verbindlichkeiten (Schulden) die innerhalb der nächsten 12 Monate fällig werden (z. B. Zins- und Tilgungszahlungen für bediente Schulden, Lohn- und Gehaltsabgaben). Es gibt viele Möglichkeiten, das aktuelle Verhältnis zu interpretieren. Zum Beispiel einige Betrachten Sie ein kurzfristiges Verhältnis von 2: 1 als Zahlungsmittel. Dies zeigt, dass das kurzfristige Vermögen des Unternehmens doppelt so hoch ist wie die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Mit anderen Worten, das Vermögen des Unternehmens würde seine kurzfristigen Verbindlichkeiten ungefähr zweimal decken.
Wenn ein öffentliches Unternehmen seinen Schuldverpflichtungen nicht nachkommen kann und Insolvenzanträge stellt, kann es sein Geschäft neu organisieren, um rentabel zu werden, oder es kann seine Geschäftstätigkeit einstellen, sein Vermögen verkaufen und den Erlös zur Tilgung seiner Schulden verwenden (ein Prozess namens Liquidation). Im Falle einer Insolvenz geht das Eigentum an den Vermögenswerten des Unternehmens von den Aktionären auf die Anleihegläubiger über. Da die Anleihegläubiger das feste Geld verliehen haben, werden sie vor den Aktionären ausgezahlt, die einen Eigentumsanteil haben.
