Was ist Chargenhandel?
Batch-Handel bezieht sich auf eine Anhäufung von Aufträgen, die gleichzeitig ausgeführt werden. Der Batch-Handel spart Zeit und Mühe, indem mehrere Kauf- und Verkaufsaufträge als eine große Transaktion behandelt werden. In den USA ist der Batch-Handel nur am offenen Markt zulässig und bezieht sich ausschließlich auf Bestellungen, die außerhalb der Marktzeiten aufgegeben werden.
Die zentralen Thesen
- Batch-Handel ist die Verarbeitung von Aufträgen in Sammlungen, die in der Regel zur Marktöffnung ausgeführt werden. Da der Handel mit Futures und Forex die ganze Woche über kontinuierlich stattfindet, ist die Batch-Verarbeitung an den Aktienmärkten am weitesten verbreitet mindestens einmal pro Tag.
Grundlegendes zum Batch-Handel
Der Batch-Handel ist ein Konzept, das auf dem US-amerikanischen Markt nur einmal täglich zur Verarbeitung von Aufträgen verwendet wird, die sich während der Nichtmarktzeiten angesammelt haben. Während aller anderen regulären Handelszeiten in den USA wird der fortlaufende Handel verwendet.
Der Nutzen des Batch-Handels zeigt sich täglich bei der Markteröffnung. Beispielsweise können Institute, die einzelne Anlegeraufträge zu Bewegungen verschiedener Fonds zusammenfassen, Aufträge außerhalb von Marktfenstern platzieren. Diese Aufträge können sehr groß sein, können jedoch durch gleiche und entgegengesetzte Aufträge einzelner Händler und Investoren oder kleinerer Handelsunternehmen ausgeglichen werden.
Befinden sich die Einzelhandelsbestellungen auf der entgegengesetzten Seite einer institutionellen Bestellung, kann eine einzelne Stapelbestellung mit diesen übereinstimmen. Ohne Batch-Trades könnten die Marktpreise beim Eröffnungsgeschäft jeden Tag viel volatiler sein.
Im Allgemeinen werden Batch-Trades in der Regel für hochvolumige Aktien verwendet, bei denen sich Aufträge außerhalb der Handelszeiten angesammelt haben. Um sich für einen Batch-Handel am Eröffnungsmarkt zu qualifizieren, muss der Auftragspreis eines Wertpapiers zum Zeitpunkt der Eröffnung des Marktes mit einem geeigneten Marktgegenstück abgeglichen werden. Dies beschränkt die meisten Batch-Trades auf Market Orders.
Es kann sich jedoch auch um Limit- oder Stop-Orders handeln, die zum Marktpreis akzeptiert werden. Da Marktaufträge keinen festgelegten Preis haben, umfassen sie in der Regel den größten Prozentsatz der Batch-Trades eines Eröffnungsmarkts. Limitaufträge mit vom Käufer festgelegten Preisen und Stopaufträge mit vom Verkäufer festgelegten Preisen können ebenfalls berücksichtigt werden, wenn ihre Auftragspreise mit dem Eröffnungsmarktpreis übereinstimmen.
Kontinuierlicher Handel
Der Batch-Handel ist auf den in den USA geöffneten Markt beschränkt, um sicherzustellen, dass der Aktienkurs fair und gerecht ist und nicht von einem Batch-Handel zum nächsten wild schwankt. Während der regulären Börsenzeiten wird die Börse fortlaufenden Handel betreiben. Kontinuierlicher Handel ist eine Funktion von Standard-Börsenprozessen, die durch Market Maker erleichtert werden, die Käufer und Verkäufer zusammenbringen und dann Transaktionen sofort zu einem Briefkurs ausführen.
Der fortlaufende Handel ist eine Hauptkomponente des Marktes, mit der Wertpapiere effizient bewertet werden. Im fortlaufenden Handel werden Wertpapiere durch einen Bid / Ask-Prozess bewertet, der von einem Market Maker unterstützt wird. Market Maker sind dafür verantwortlich, Käufer und Verkäufer im täglichen Handel zusammenzubringen. Dies können entweder Personen sein, die für eine Vermittlungsstelle arbeiten, oder von der Vermittlungsstelle entwickelte Technologiesysteme.
Im fortlaufenden Handel versucht ein Market Maker, Käufer und Verkäufer anhand von Geld- und Briefkursen zusammenzubringen. Briefkurse sind die am Markt notierten Kurse für ein Wertpapier. Ein Market Maker profitiert von dem Bid / Ask-Spread, der eine Entschädigung für die Ausführung eines Geschäfts bietet. Bei einer Marktbörse bietet der Market Maker ein Wertpapier zu einem niedrigen Preis an und kauft das Wertpapier für den Anleger. Anschließend verkaufen sie das Wertpapier zum Briefkurs an den Anleger, wodurch ein Gewinn durch die Abstimmung von Käufer und Verkäufer auf dem Sekundärmarkt erzielt wird.
