Angesichts aller Unsicherheiten in der Weltwirtschaft - Schuldenprobleme, Lockerungsprogramme, Arbeitslosigkeit usw. - haben sich viele Anleger im Besitz von Edelmetallen wohl gefühlt. Die Anlageklasse wurde zum Schutz vor Inflation und Mehrdeutigkeit an den Märkten entwickelt und bietet viel Anziehungskraft. Gold, Silber und sogar Platin und Palladium sind mittlerweile zu Grundnahrungsmitteln des Portfolios geworden. Während es viele Debatten darüber gibt, ob Anleger überhaupt Edelmetalle besitzen sollten oder nicht, gibt es eine viel größere Debatte über das Brauen von Edelmetallen. Wie sollen sie diese Belichtung bekommen?
Der Boom bei Exchange Traded Funds (ETF) hat es Anlegern ermöglicht, ihre Metalle über eine Vielzahl von Fonds zu fixieren, die entweder Terminkontrakte verfolgen - wie den Invesco DB Silver (NYSEARCA: DBS) - oder physische Barren wie SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD) besitzen). Dennoch gibt es ein starkes Vokallager, das glaubt, dass der Besitz des physischen Metalls in einem Tresor oder einem Banktresor der einzige Weg ist. Für diejenigen Anleger, die den Silbermarkt erschließen möchten, ist die Wahl zwischen den beiden Methoden nicht ganz so einfach.
Sagen Sie Ja zu den Fonds
Fonds wie der iShares Silver Trust (NYSE: SLV) haben es regulären Privatanlegern ziemlich leicht gemacht, den Silbermarkt zu erschließen. Es gibt jedoch viele Vor- und Nachteile, die mit dieser Entscheidung einhergehen, anstatt physische Silberbarren zu kaufen.
Im Gegensatz zu Gold, das streng genommen als Wertspeicher betrachtet wird, profitiert Silber auch von seiner breiten Verwendung in vielen industriellen Anwendungen. Das Metall hat sich in der Automobilbranche, bei verschiedenen Elektronikprodukten, bei Sonnenkollektoren und in der Fotografie bewährt. Neue Technologien wie Silberoxidbatterien, Silberleitfarben und verschiedene silberbasierte Nanotechnologien für medizinische Anwendungen werden in ihren Branchen schnell zum Standard.
Diese industrielle Nachfrage lässt den Silberpreis „sprunghafter“ als den Goldpreis werden und reagiert im Allgemeinen auf verschiedene Messgrößen der Herstellungsdaten. Angesichts dieser Tatsache könnten ETFs, die Silberpreise oder Futures nachverfolgen, eine bessere Wahl sein als physische Barren, da sie recht leicht verkauft werden können, wenn Anleger der Meinung sind, dass die Preise zu schaumig sind.
Dann sind Kosten zu berücksichtigen. Der Kauf von Edelmetallbarren ist mit zusätzlichen Kosten verbunden, an die Anleger möglicherweise nicht denken. Erstens zahlen Anleger mehr als oft 10 bis 20% an Provisionen für den Erwerb von Silbermünzen und Goldbarren, je nach Quelle. Zum Beispiel produziert die United States Mint mehrere Silbermünzen, von denen die bekannteste der amerikanische Adler ist. Bei einem aktuellen Preis von 62, 95 US-Dollar für ein Exemplar in einem nicht im Umlauf befindlichen Zustand werden diese Münzen mit einem hohen Aufschlag verkauft, um Silberpreise zu ermitteln. Ebenso stellen auch andere Münzprägeanstalten wie die Royal Canadian Mint mehrere Silbermünzen her. Diese Münzen haben jedoch eine ähnliche Prämie, wenn sie direkt von der Münzanstalt gekauft werden. Es gibt auch Drittanbieter, aber auch hier sind Prämien zu erkennen.
Dann sind da noch die Lagerkosten zu berücksichtigen. Schließfächer und Banken können im Durchschnitt 40 US-Dollar oder mehr pro Monat kosten. Je nach Größe kann der Wert der privaten Tresore bei Tausenden liegen. Für Edelmetall-IRAs und Depotkonten fallen ebenfalls jährliche Aufbewahrungsgebühren an. Für die Kosten von nur einer Aktie, die ungefähr zu Kassakursen gehandelt wird, und für nur 0, 50% der jährlichen Kosten können Anleger über einen ETF auf Silber zugreifen.
Zählen Sie nicht das physische Gold
Dennoch sollten Anleger nicht so schnell die Vorteile des Besitzes physischer Silberbarren ignorieren. Das vielleicht größte Risiko ist das Kontrahentenrisiko, das mit dem Besitz eines der ETFs verbunden ist, oder noch mehr für Anleger, die eine Exchange Traded Note (ETN) wie den CMCI Silver TR ETN von UBS E-TRACS (NYSEARCA: USV) besitzen.
Aktionäre besitzen kein Eigentumsrecht an dem Metall selbst, es sei denn, sie sind autorisierte Teilnehmer, wenn sie mit einem ETF gehen. Auf der anderen Seite, wenn Sie echtes Silber besitzen, gehört es Ihnen. Wenn die Welt „verrückt“ wird, haben Sie den Tresorraum direkt in Ihrer Hand oder in Ihrem Tresorraum. Diese Tatsache unterstreicht den Hauptgrund, warum sich die meisten Anleger für Edelmetalle entscheiden: die Versicherung.
Ein perfektes Beispiel für die möglichen Probleme mit dem Kontrahentenrisiko ist die jüngste Insolvenz von MF Global Ende 2011. Anleger, die Lagerbelege für Silberbarren auf den Konten des Unternehmens hatten, ließen ihre Vermögenswerte einfrieren und zusammenlegen. Der vom Insolvenzgericht zugelassene Liquidationstreuhänder zahlte diesen Anlegern für ihre Beteiligungen rund 72 Cent auf den Dollar. Mit anderen Worten, diese Investoren haben 28% ihres Barrens verloren. Da einige Silber-Teilnehmer bei vielen der großen ETF / ETN-Sponsoren Manipulationen auf den Silbermärkten geltend machen, könnte sich der Besitz von physischem Gold am Ende auszahlen.
Schließlich wirken sich die Gebühren des ETF negativ auf die zugrunde liegenden Preise aus. Viele der physisch gesicherten Fonds verkaufen einen Teil ihrer Goldbarren, um ihre Ausgaben zu bezahlen. Über die Zeit hat dies dazu geführt, dass die Aktienkurse weniger als vor Ort nachverfolgt wurden. Bis Ende 2011 entsprach der beliebte iShares Silver Trust seit seiner Auflegung im Jahr 2006 3, 6% weniger Silber, da die Gebühren die Menge an Goldbarren, die er hat, untergraben haben.
Die Quintessenz
Für Anleger, die Zugang zu den Silbermärkten suchen, haben sowohl der Besitz von physischem Gold als auch der Kauf von ETFs ihre Vor- und Nachteile. Im Grunde kommt es darauf an, wonach sie suchen. Wenn ein Anleger eine einfache und sofortige Anlage von Silber anstrebt, erstrahlt der Fonds in neuem Glanz. Wenn eine Person jedoch wirklich glaubt, dass das Finanzsystem zusammenbrechen wird, ist physisches Silber die ideale Alternative. Vielleicht wäre es der klügste Schritt, beide zu besitzen.
