Kaffee ist bei Rohstoffhändlern fast genauso beliebt wie bei schläfrigen Menschen als Erstes am Morgen. Kaffee ist bei weitem das am häufigsten gehandelte Produkt der Gruppe der "Frühstücksartikel", die sich aus Kaffee, Zucker, Kakao und Orangensaft zusammensetzt. Es ist auch die am aktivsten gehandelte landwirtschaftliche Kulturpflanze unter den tropischen Rohstoffen.
Die USA sind mit fast einer halben Milliarde Tassen pro Tag der größte Kaffeekonsument, aber Kanada, Mexiko und Europa liegen nicht weit zurück. Der Kaffeeproduzent Nummer eins ist Brasilien, auf das fast 60% der weltweiten Kaffeeproduktion entfallen. Aus diesem Grund werden die saisonal notorisch volatilen Kaffeepreise erheblich vom Wetter in Brasilien und in geringerem Maße vom relativen Wert der brasilianischen Währung, des Real, beeinflusst. In einem Zeitraum von einem Monat im Jahr 2014 stiegen und fielen die Preise für Kaffee-Futures um etwa 20%.
Die Länder Nummer zwei und drei, die Kaffee produzieren, sind Vietnam und Kolumbien. Vietnam produziert hauptsächlich die Robusta-Kaffeesorte, die einen höheren Koffeingehalt aufweist als die in Brasilien, Kolumbien und anderen wichtigen Kaffee produzierenden Nationen wie Äthiopien verbreitete Arabica-Sorte.
Das weltweite Angebot und die weltweite Nachfrage sind die Haupttreiber der Kaffeepreise. Die Nachfrage nach Kaffee, die seit dem Jahr 2000 leicht zugenommen hat, ist relativ stabil, kann jedoch durch das Einkommen der Verbraucher beeinträchtigt werden. Das Angebot oder die wahrgenommene zukünftige Versorgung mit Kaffee kann und wird von Jahr zu Jahr sehr unterschiedlich sein. In ähnlicher Weise wie Faktoren, die Orangensaft beeinflussen, sinken bei gutem Wetter und Zwischenfrüchten normalerweise die Preise, während Dürreperioden oder andere Naturkatastrophen, die die Kaffeeernten der Welt bedrohen, die Preise in die Höhe schnellen lassen. Es ist nicht ungewöhnlich, dass sich der Preis für Kaffee-Futures innerhalb eines Jahres verdoppelt oder halbiert.
Zwei Exchange Traded Funds (ETFs) stehen US-Anlegern und anderen Anlegern zur Verfügung, die die Performance des Kaffeemarkts direkt verfolgen: der iPath Dow Jones-UBS Kaffee-Subindex Total Return ETN (JO) und der iPath Pure Beta Coffee ETN (CAFE).
Der iPath Dow Jones-UBS Coffee ETN
Der iPath Dow Jones-UBS Kaffee-Subindex Total Return ETN bietet die potenziellen Renditen, die durch eine nicht gehebelte ETF-Investition in Kaffee-Futures-Kontrakte erzielt werden. Es soll die Wertentwicklung des Dow Jones Coffee Index widerspiegeln, indem im nächstgelegenen Monat Kaffee-Futures-Kontrakte gehalten werden. Der Fonds enthält auch den Zinssatz für Barsicherheiten, die in US-Schatzwechsel (T-Bills) investiert sind.
Die Kostenquote des Fonds beträgt 0, 75%. Da es sich bei den Beständen des Fonds eher um Terminkontrakte als um Aktien handelt, gibt es keine Dividendenrendite. JO ist der größte und liquideste Kaffee-ETF mit einer Bilanzsumme von über 100 Mio. USD.
Der iPath Pure Beta Coffee ETN
Der iPath Pure Beta Coffee ETN, der die Wertentwicklung des Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Return Index widerspiegeln soll, unterscheidet sich vom iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN hauptsächlich durch die Anlagestrategie. Beide streben einen Gewinn durch die Investition in Kaffee-Futures-Kontrakte an. Während der JO-Fonds die Investition im ersten Handelsmonat für Kaffee-Futures beibehält, folgt die Strategie des Pure Beta Coffee ETN keiner solchen standardisierten Rollover-Praxis von einem Handelsmonat zum nächsten. Die Wahl der Handelsmonate liegt im Ermessen des Fondsmanagers. Um die negativen Auswirkungen von Contango zu vermeiden und von einer normalen Backwardation der Futures-Preise zu profitieren, kann dieser in mehrere Handelsmonate investieren.
Dieser Fonds hat auch eine Aufwandsquote von 0, 75%. Mit einem Vermögen von nur 5 Mio. USD und einem entsprechend geringeren durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen bietet der Pure Beta-Fonds weniger Liquidität als JO. Beide Fonds sind börsengehandelte Schuldverschreibungen der Barclays Bank. Jeder Fonds kann Anleger ansprechen, die ETFs einsetzen möchten, um über Kaffee-Futures-Preise zu spekulieren.
