Laut einem aktuellen Bericht von 13F hatte das Pershing Square Capital Management von Bill Ackman in diesem Jahr offenbar ein starkes zweites Quartal. Der Wert des 13F-Portfolios des Milliardärs stieg in dem am 30. Juni endenden Dreimonatszeitraum um etwa 20% auf etwa 5, 8 Mrd. USD. Dabei erhöhte Ackman seine Position bei United Technologies Corp. (UTX) und beteiligte sich neu an Lowe's Companies Inc. (LOW). Die Investition in LOW war bedeutend, da sie nun die drittgrößte Position im 13F-Portfolio des Hedgefonds darstellt.
Neue Investitionen in UTX und LOW
Die vielleicht größte Neuigkeit aus Ackmans Fonds aus dem letzten Quartal ist, dass er einen erheblichen Betrag in den Baumarkt Lowe's investiert hat. Ende Juni machte LOW rund 12, 7% des Pershing-Portfolios aus. Ackman kaufte die Aktien zu Preisen zwischen 81 und 101 US-Dollar; Die Aktie notiert derzeit mit mehr als 98 USD pro Aktie knapp unter dem oberen Ende dieser Spanne.
Ackman hat im letzten Quartal auch seine Position in UTX ausgebaut. Derzeit macht es rund 10% des gesamten 13F-Portfolios von Pershing aus. Die UTX-Position, die erstmals im ersten Quartal dieses Jahres zu Preisen von 138 USD je Aktie eingeführt wurde, hat sich im zweiten Quartal mehr als verdoppelt. Derzeit notiert die Aktie bei rund 132 USD pro Aktie. Ackman hat sich zusammen mit dem konkurrierenden Hedgefondser Dan Loeb von Third Point für United Technologies interessiert. Third Point hat im letzten Quartal eine Beteiligung von Aktivisten an UTX gegründet.
Ein dritter Name, den Ackman im zweiten Quartal kaufte, war Mondelez International (MDLZ). MDLZ macht etwa 12% des gesamten Fondsportfolios aus, das in der zweiten Jahreshälfte 2015 aufgelegt wurde. Ackman hat seine Position in den letzten Quartalen im Allgemeinen abgebaut. Im zweiten Quartal war ein geringfügiger Anstieg zu verzeichnen.
Trimmen von QSR und ADP
Während Ackman im letzten Quartal keine Position vollständig veräußerte, bereinigte er dennoch einen Teil seiner bestehenden Bestände durch den Verkauf von Aktien. Pershing hat in den letzten zwei Quartalen etwa 22% seiner Position im Restaurant Brands International (QSR) verkauft. Dennoch ist QSR nach wie vor die größte 13F-Position im Portfolio von Ackman und macht mehr als 20% des Fondsvermögens aus.
Ackman reduzierte auch seine Position in der automatischen Datenverarbeitung (ADP) und verkaufte in diesem Quartal rund 47% seiner Aktien zu Preisen von bis zu 140 USD. ADP macht immer noch etwa 10% des Portfolios von Pershing aus, und der Milliardär gab in einem Anlegerbrief an, dass der durchschnittliche Ausgabepreis seines Fonds für ADP bei 105 USD je Aktie lag.
Das Portfolio von Pershing Square ist stark konzentriert. In der Tat enthält das 13F-Portfolio des Fonds nur acht Titel, gegenüber sieben im ersten Quartal dieses Jahres. Der genaue Saldo dieser Namen hat sich möglicherweise seit dem Ende des letzten Berichtszeitraums von 13F im Juni verschoben.
Update: Ein Medienvertreter von Pershing wandte sich mit folgenden Worten an Investopedia: "Der 13-f spiegelt zwar den Verkauf von Stammaktien wider, enthält jedoch nicht die von PS gehaltenen Optionen. Daher ist sein Anteil an ADP viel größer als die 4, 2 Millionen Aktien… Aktuelle 13-D umreißt diese Position."
