DEFINITION VON BLASEN
Blow-up ist ein umgangssprachlicher Begriff, der das vollständige und erbärmliche Scheitern einer Person, eines Unternehmens, einer Bank, eines Entwicklungsprojekts, eines Hedgefonds usw. beschreibt. Der Begriff wird häufig verwendet, wenn ein Hedgefonds ausfällt, ist jedoch nicht ausschließlich für Hedgefonds.
BREAKING DOWN Blow Up
Hedge-Fonds üben häufig risikoreiche Anlagetaktiken aus, um zu versuchen, Kapitalgewinne aggressiv zu akkumulieren. Häufig ist ein Hedgefonds so stark gehebelt, dass Verluste katastrophal sein können, und da ein Hedgefonds extrem große Portfolios aufweisen kann, kann selbst ein geringer prozentualer Verlust zu enormen Bargeldverlusten führen. Wenn die Fonds keine Performance erzielen, können sich die Anleger zurückziehen und den Fonds zum Auflösen oder Sprengen zwingen.
Beispiel einer Explosion
Langfristiges Kapitalmanagement war vielleicht die berühmteste Explosion in der modernen Finanzmarktgeschichte. Long-Term Capital Management wurde von früheren Schwergewichten im Anleihenhandel von Salomon Brothers gegründet und von zwei mit dem Nobelpreis ausgezeichneten Ökonomen verankert. Als Reaktion auf eine russische Schuldenkrise haben sie 1998 ihren Hedgefonds in die Luft gesprengt. Die Saga wurde von Roger Lowenstein in seinem Buch "When Genius Failed: Aufstieg und Fall des langfristigen Kapitalmanagements" aufgezeichnet.
Andere beliebte Wetten, die schlecht gelaufen sind, sind:
- Bear Stearns: 1, 6 Milliarden Dollar Zusammenbruch hoch verschuldeter Hedgefonds Mitte 2007 - eines der ersten Notsignale an den Kreditmärkten. Societe Generale: Jerome Kerviel von SocGen hat 4, 9 Milliarden Euro mit einem weiteren Skandal um Schurkenhändler in die Luft gesprengt. Amaranth Advisors: Insgesamt 6 Dollar Milliardenverluste durch katastrophale Gaswetten, die den Zusammenbruch des Greenwich, Conn. Fonds im Jahr 2006 auslösten. Barings: Der in Singapur ansässige Derivatehändler Nick Leeson floh 1995 vor den Behörden, nachdem er die älteste britische Handelsbank, Barings, versenkt hatte. Während seiner Zeit bei Barings machte Leeson eine Reihe von Derivatgeschäften an der japanischen Börse und versuchte sie zu verbergen, was zu einem Handelsverlust von 1, 3 Milliarden US-Dollar führte. Leesons Geschichte ist das Zeug der Überlieferung: Den Spitznamen Rogue Trader zu entfachen.
