Was ist eine Buy Limit Order?
Bei einer Kauflimitbestellung handelt es sich um eine Bestellung zum Kauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis oder darunter, mit der Händler steuern können, wie viel sie bezahlen. Durch die Verwendung einer Kauflimitorder wird dem Anleger garantiert, dass er diesen Preis oder weniger zahlt. Während der Preis garantiert ist, ist die Erfüllung der Bestellung nicht. Wenn der Vermögenswert den angegebenen Preis nicht erreicht, wird die Bestellung nicht ausgeführt und der Anleger kann die Handelsmöglichkeit verpassen. Anders ausgedrückt, durch die Verwendung einer Kauflimitbestellung wird dem Anleger garantiert, dass er den Kauflimitbestellungspreis oder besser zahlt, es wird jedoch nicht garantiert, dass die Bestellung ausgeführt wird.
Limit Order kaufen
Die zentralen Thesen
- Eine Kauflimitbestellung garantiert den angegebenen Preis oder niedriger. Ein Kauflimit kann nicht garantiert werden. Kauflimits kontrollieren die Kosten, können jedoch zu verpassten Gelegenheiten unter sich schnell ändernden Marktbedingungen führen. Eine Buy-Limit-Order ist nicht besser als eine Buy-Stop-Limit-Order oder eine Market-Order. Alle Auftragsarten sind nützlich und haben ihre eigenen Vor- und Nachteile.
Vorteile einer Buy Limit Order
Eine Kauflimitbestellung stellt sicher, dass der Käufer keinen schlechteren Preis als erwartet erhält. Buy-Limit-Orders bieten Investoren und Händlern die Möglichkeit, eine Position genau einzugeben. Zum Beispiel könnte eine Kauflimitbestellung bei 2, 40 USD platziert werden, wenn eine Aktie bei 2, 45 USD gehandelt wird. Wenn der Preis auf 2, 40 USD sinkt, wird die Bestellung automatisch ausgeführt. Es wird erst ausgeführt, wenn der Preis auf 2, 40 USD oder weniger fällt.
Ein weiterer Vorteil einer Kauflimitbestellung ist die Möglichkeit einer Preisverbesserung, wenn eine Aktie von einem Tag auf den nächsten fällt. Wenn der Händler eine Kauforder zu einem Preis von 2, 40 USD platziert und die Order am Handelstag nicht ausgelöst wird, kann eine Lücke entstehen, solange diese Order bestehen bleibt. Wenn der Preis am nächsten Tag bei 2, 20 USD beginnt, erhält der Händler die Aktien zu 2, 20 USD, da dies der erste Preis war, der bei oder unter 2, 40 USD verfügbar war. Während der Händler einen niedrigeren Preis als erwartet zahlt, möchten sie vielleicht überlegen, warum der Preis so aggressiv gesunken ist und ob sie immer noch die Aktien besitzen wollen.
Im Gegensatz zu einer Marktorder, bei der der Händler zum aktuellen Angebotspreis kauft, wird eine Kauflimitorder zu einem festgelegten Preis in das Orderbuch eines Brokers aufgenommen. Die Order bedeutet, dass der Händler bereit ist, eine bestimmte Anzahl von Aktien zum festgelegten Grenzpreis zu kaufen. Wenn der Vermögenswert in Richtung des Grenzpreises fällt, wird der Handel ausgeführt, wenn ein Verkäufer bereit ist, zum Kaufauftragspreis zu verkaufen.
Da das Buch ein Kauflimit aufweist, das anzeigt, dass der Händler zu diesem Preis kaufen möchte, wird der Auftrag geboten, in der Regel unter dem aktuellen Marktpreis des Vermögenswerts. Wenn der Preis auf den Kauflimitpreis sinkt und ein Verkäufer mit der Bestellung handelt (die Kauflimitbestellung ist erfüllt), hat der Investor zum Gebot gekauft und somit vermieden, den Spread zu zahlen. Dies kann für Daytrader hilfreich sein, die kleine und schnelle Gewinne erzielen möchten. Für große institutionelle Anleger, die sehr große Positionen in einer Aktie eingehen, werden inkrementelle Limit Orders auf verschiedenen Preisniveaus verwendet, um den bestmöglichen Durchschnittspreis für die gesamte Order zu erzielen.
Buy-Limit-Orders sind auch in volatilen Märkten nützlich. Angenommen, ein Händler möchte eine Aktie kaufen, weiß aber, dass sich die Aktie von Tag zu Tag wild bewegt hat. Sie könnten eine Market Buy Order platzieren, die den ersten verfügbaren Preis annimmt, oder sie könnten eine Buy Limit Order (oder eine Buy Stop Order) verwenden. Angenommen, die Aktie hat gestern bei 10 USD geschlossen. Der Investor könnte ein Kauflimit von 10 USD festlegen, um zu gewährleisten, dass er nicht mehr als das zahlt. Wenn die Aktie am nächsten Tag bei 11 US-Dollar eröffnet, werden sie bei der Bestellung nicht gefüllt, aber sie haben sich auch erspart, mehr zu bezahlen, als sie wollten.
Nachteile von Buy Limit Orders
Ein Kauflimitauftrag garantiert keine Ausführung. Die Ausführung erfolgt nur, wenn der Preis des Vermögenswerts auf den Grenzpreis sinkt und eine Verkaufsorder mit der Kaufgrenzorder zusammenarbeitet. Der Anlagenhandel zum Kauflimit-Auftragspreis reicht nicht aus. Der Händler kann 100 Aktien zum Kauf zu diesem Preis einstellen, aber es können Tausende von Aktien vor sich sein, die ebenfalls zu diesem Preis kaufen möchten. Daher muss der Preis häufig das Preisniveau der Kauflimitbestellung vollständig löschen, damit die Kauflimitbestellung ausgeführt werden kann. Je früher der Auftrag in die Warteschlange gestellt wird, desto früher wird der Auftrag zu diesem Preis ausgeführt und desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Auftrag ausgeführt wird, wenn der Vermögenswert zum Kauflimitpreis handelt.
Kauflimitaufträge können auch dazu führen, dass eine Gelegenheit verpasst wird. Der Preis des Vermögenswerts muss mit dem Kauflimitpreis oder darunter handeln, aber wenn dies nicht der Fall ist, steigt der Händler nicht in seinen Handel ein. Die Kontrolle der Kosten und des für einen Vermögenswert gezahlten Betrags ist wichtig, aber auch das Ergreifen einer Chance. Wenn ein Vermögenswert schnell steigt, kann es vorkommen, dass er nicht auf den festgelegten Kaufpreis zurückfällt, bevor er höher steigt. Da es das Ziel des Händlers war, eine Bewegung nach oben zu erwischen, verpassten sie dies, indem sie einen Auftrag erteilten, dessen Ausführung unwahrscheinlich war. Wenn der Händler um jeden Preis einsteigen möchte, könnte er eine Marktorder verwenden. Wenn es ihnen nichts ausmacht, einen höheren Preis zu zahlen, und sie dennoch kontrollieren möchten, wie viel sie zahlen, ist eine Buy-Stop-Limit-Order effektiv.
Einige Broker erheben eine höhere Provision für eine Buy-Limit-Order als für eine Market-Order. Dies ist jedoch weitgehend veraltet, da die meisten Broker eine Pauschalgebühr pro Auftrag oder eine Gebühr basierend auf der Anzahl der gehandelten Aktien (oder dem Dollarbetrag) erheben und keine Gebühr basierend auf der Auftragsart erheben.
Buy Limit Order Beispiel
Apple-Aktien werden mit einem Gebot von 125, 25 USD und einem Angebot von 125, 26 USD gehandelt, wenn ein Anleger beschließt, Apple in sein Portfolio aufzunehmen. Sie haben verschiedene Möglichkeiten in Bezug auf die Auftragsarten. Sie könnten eine Marktorder verwenden und die Aktie zu 125, 26 USD kaufen (vorausgesetzt, das Angebot bleibt gleich, und zu diesem Preis gibt es genügend Aktien, um die Marktkauforder zu erfüllen), oder sie könnten ein Kauflimit zu jedem Preis von 125, 25 USD oder darunter verwenden.
Möglicherweise geht der Händler davon aus, dass der Preis in den nächsten Wochen leicht sinken wird, sodass er eine Kauflimitbestellung bei 121 USD aufgibt. Wenn Apple-Aktien bis auf 121 USD fallen (idealerweise 120, 99 USD, um sicherzustellen, dass der Auftrag ausgeführt wird), besitzt der Anleger Aktien zu 121 USD. Dies ist eine erhebliche Ersparnis gegenüber dem Preis von 125, 25 USD / 26 USD, den der Anleger zum ersten Mal gesehen hat.
Der Preis fällt jedoch möglicherweise nicht auf 121 USD. Stattdessen könnte es in den nächsten Wochen von einem Gebot von 125, 25 USD auf 126 USD, dann auf 127 USD und dann auf 140 USD steigen. Der Kursanstieg, an dem der Investor teilnehmen wollte, wurde verpasst, da sein Kauflimit bei 121 USD nie ausgeführt wurde.
Wenn ein Anleger erwartet, dass der Preis eines Vermögenswerts sinkt, ist eine Kauflimitbestellung eine vernünftige zu verwendende Bestellung. Wenn es dem Anleger nichts ausmacht, den aktuellen Preis oder einen höheren Preis zu zahlen, wenn der Vermögenswert zu steigen beginnt, ist eine Marktorder zum Kauf einer Stop-Limit-Order die bessere Wahl.
