Was ist die Chicago Mercantile Exchange?
Die Chicago Mercantile Exchange (CME), umgangssprachlich Chicago Merc genannt, ist eine organisierte Börse für den Handel mit Futures und Optionen. Der CME handelt Futures und in den meisten Fällen Optionen in den Bereichen Landwirtschaft, Energie, Aktienindizes, Devisen, Zinssätze, Metalle, Immobilien und sogar Wetter.
Grundlegendes zur Chicago Mercantile Exchange (CME)
Die 1898 gegründete Chicago Mercantile Exchange begann ihr Leben als "Chicago Butter and Egg Board", bevor sie 1919 ihren Namen änderte. Sie war die erste Finanzbörse, die "demutualisierte" und im Jahr 2000 zu einem börsennotierten Unternehmen in Aktionärsbesitz wurde CME startete 1961 seine ersten Futures-Kontrakte auf gefrorene Schweinebäuche. Im Jahr 1969 kamen Finanzterminkontrakte und Währungskontrakte hinzu, gefolgt von den ersten Zins-, Anleihen- und Terminkontrakten im Jahr 1972.
Gründung der CME Group
Durch den Zusammenschluss mit dem Chicago Board of Trade entstand 2007 die CME Group, eine der größten Finanzbörsen der Welt. Im Jahr 2008 erwarb die CME die NYMEX Holdings, Inc., die Muttergesellschaft der New York Mercantile Exchange (NYMEX) und der Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Bis 2010 erwarb der CME einen Anteil von 90% an den Aktien- und Finanzindizes von Dow Jones. Das CME wuchs 2012 erneut mit dem Kauf des Kansas City Board of Trade, dem dominierenden Anbieter von hartem rotem Winterweizen. Ende 2017 begann die Chicago Mercantile Exchange mit dem Handel mit Bitcoin-Futures.
Nach Angaben der CME Group werden durchschnittlich 3 Milliarden Kontrakte im Wert von ca. 1 Billion US-Dollar pro Jahr abgewickelt. Ein Teil des Handels findet weiterhin nach der traditionellen Open-Outcry-Methode statt, jedoch werden 80% des Handels elektronisch über die elektronische Handelsplattform CME Globex abgewickelt. Darüber hinaus betreibt die CME Group CME Clearing, einen führenden zentralen Kontrahenten-Clearing-Anbieter.
CME Futures und Risikomanagement
Angesichts der auf der Welt immer wieder bestehenden Unsicherheiten besteht die Forderung, dass den Geldverwaltern und Geschäftseinheiten Instrumente zur Verfügung stehen, um ihr Risiko abzusichern und die für die Geschäftstätigkeit entscheidenden Preise zu sichern. Mit Futures können Verkäufer der zugrunde liegenden Waren mit Sicherheit wissen, welchen Preis sie auf dem Markt für ihre Produkte erhalten. Gleichzeitig können Verbraucher oder Käufer dieser zugrunde liegenden Waren mit Sicherheit wissen, welchen Preis sie zu einem bestimmten Zeitpunkt in Zukunft zahlen werden.
Während diese kommerziellen Einheiten Futures zur Absicherung einsetzen, nehmen Spekulanten oft die andere Seite des Handels in der Hoffnung, von Änderungen des Preises des zugrunde liegenden Rohstoffs zu profitieren. Spekulanten gehen das Risiko ein, dass die Werbung sich absichert. Eine große Familie von Terminbörsen wie die CME Group bietet ein reguliertes, liquides und zentrales Forum, um solche Geschäfte abzuwickeln. Darüber hinaus bietet die CME Group Abwicklungs-, Clearing- und Berichtsfunktionen, die einen reibungslosen Handelsplatz ermöglichen.
