Die Geschäftsbanken verkauften sich im April trotz starker Gewinnmeldungen für das erste Quartal. Die rückläufige Reaktion setzte sich auch in der ersten Maiwoche fort. Die Bankaktien haben sich in der Monatsmitte erholt, aber es ist unwahrscheinlich, dass der Aufwärtstrend zu einem Ausbruch über den Höchstständen der Hausse führt, die zu Beginn dieses Jahres verzeichnet wurden. Wahrscheinlicher ist, dass Leerverkäufer ihre Positionen in den nächsten ein oder zwei Wochen neu aufladen und die größten Namen des Sektors auf die niedrigsten Tiefstände seit November 2017 zurückfallen lassen.
Steigende Zinsen kommen den Banken zumindest zu Beginn des Zyklus zugute, da breitere Tagesgeldaufschläge höhere Gewinne generieren sollten. Diese Einnahmen könnten bereits in die aktuellen Preise eingepreist sein, wobei das stetige, aber unscheinbare Wachstum von 2018 den größten Gegenwind darstellt. Wenn Sie sich erinnern, erholten sich die Banken stark, als die Steuererleichterungen verabschiedet wurden, und Käufer spekulierten, dass freigesetztes Kapital zu höheren Löhnen, BIP und Geschäftstätigkeit führen würde.
Die US-Wirtschaft brummt im Jahr 2018 weiter, aber die Steuersenkungen haben bisher nur wenig Aufwärtspotenzial. Die BIP-Wachstumsrate ging im zweiten Quartal zurück und verzeichnete in den drei Monaten zum 31. März einen schwachen Anstieg um 2, 3% bei 4, 0% stehen, aber es gibt wenig Vertrauen, dass die endgültige Zahl dieses Hoch erreichen wird, insbesondere bei niedriger als erwartet ausfallenden Beschäftigungszahlen im März und April, die jetzt jährliche Lohnerhöhungen unter 3, 0% prognostizieren.
Die Dow-Komponente JPMorgan Chase & Co. (JPM) überschritt das Hoch von 2015 im November 2016 mit 70, 61 USD und trat einen starken Trend ein, der sich im Mai 2017 in einem aufsteigenden Kanal niederschlug rollte über und brach Kanalunterstützung im April. Ein Mai-Abprall von der Range-Unterstützung in der Nähe von 105 USD hat nun einen neuen Widerstand erreicht, während der monatliche Stochastik-Oszillator gerade in den ersten Verkaufszyklus seit Juli 2017 eingetreten ist.
Das Niveau von 115 USD markiert die Linie im Sand in diesem zweiseitigen Muster, wobei ein Kaufspitzenwert über diesem Niveau die Tür für einen dritten Test zum Widerstand bei Reichweite öffnet. Das bilanzielle Volumen (OBV) hat seit Februar einen starken Einbruch erlitten und ist in gerader Linie auf das niedrigste Tief seit Beginn des Jahres 2018 gefallen. Der Indikator hat sich während des Mai-Bounce kaum bewegt, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass aggressive Verkäufer in den USA zurückkehren werden kommende Sitzungen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum große Bankaktien vor dem Zerfall stehen .)
Die Aktie der Bank of America Corporation (BAC) stieg 2010 auf 19, 86 USD, nachdem der Bärenmarkt auf ein mehrjähriges Tief im einstelligen Bereich gesunken war. Nach den Präsidentschaftswahlen brach sie schließlich über diesem Niveau aus und erreichte im März 2017 ein Achtjahreshoch von 25, 80 US-Dollar. Die Aktie löste diese Barriere im Oktober und stieg auf die niedrigen 30-Dollar-Marke, wo die Verkäufer im Januar 2018 zurückkehrten. Zwei Ausbruchsversuche Der Start in den März schlug fehl und löste eine Umkehrung aus, die Anfang April auf dem Februar-Tief landete.
Die Aktie wurde seitdem in einem relativ engen Bereich gehandelt, wobei die Verkäufer Versuche, den gebrochenen 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) zu erreichen, abwehrten. Nach einem raschen Rückgang, der bei der 200-tägigen EMA in der Nähe von 28, 50 USD Unterstützung fand, hat es diese Grenze nun zum dritten Mal innerhalb von vier Wochen erreicht. Die Lücke zwischen 31, 50 und 32 USD am 22. März könnte eine stärkere Barriere in diesem Kampf zwischen Bullen und Bären darstellen, wobei eine Umkehrung einen Test beim Mai-Tief auslöste, während ein Ausbruch das Januar-Hoch erreichen sollte.
Die Citigroup Inc. (C) notiert nach wie vor knapp 500 Punkte unter dem Höchststand von 2007, was auf die massive Verwässerung einer 1: 10-Spaltung zurückzuführen ist, die erforderlich ist, um die Bank nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch am Leben zu erhalten. Die Aktie blieb zu Beginn des Jahrzehnts in den niedrigen 50er-Jahren stecken, stieg schließlich im Dezember 2016 um diese Barriere und trat in einen Aufwärtstrend ein, der im ersten Quartal 2016 knapp über 60 USD ins Stocken geriet.
Die Kursbewegungen gingen dann in einen aufsteigenden Kanal über, erreichten im Juni ein neues Hoch und gewannen rasch an Boden im Neunjahreshoch von Januar 2018 bei 80, 70 USD. Der anschließende Rückgang unterbrach die Kanalunterstützung im März und ließ die Aktie auf der 200-Tage-EMA fallen. Ein Mai-Test auf dem Tiefstand ergab, dass Käufer bereit sind, wobei der aktuelle Anstieg nun die 50-Tage-EMA-Beständigkeit testet. Eine Rallye über 73, 38 USD dürfte den technischen Schaden lindern, während der Widerstand des Kanals nun dem Hoch von 2018 entspricht.
Die Quintessenz
Große Geschäftsbanken haben sich nach der Baisse im April wieder gewehrt und könnten in den kommenden Wochen nachgeben, um gezielte Leerverkäufe zu belohnen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum diese 4 Bankaktien ein Schnäppchen sind .)
