Konsumausgaben als Marktindikator

Die Verwendung verschiedener Einzelhandelsumsätze kann einer der besten verfügbaren Indikatoren sein, um die kommenden Monate der Einzelhandelskonjunktur vorherzusagen. Aber wo fangen wir an? Lass uns einen Blick darauf werfen.

Gleiche Filialumsätze

Bevor auf einzelne Kennzahlen eingegangen wird, ist die einzige Gemeinsamkeit, die unter Analysten und Investoren im Einzelhandel definiert wird, der gleiche Einzelhandelsumsatz. Es ist lediglich ein Maß für die Veränderung des Umsatzes über einen definierten Zeitraum, normalerweise im Jahresvergleich, für alle Geschäfte, die länger als ein Jahr geöffnet haben.

Wie bei den meisten Aktien sind das Ergebnis je Aktie und der Umsatz von Bedeutung und sollten im Mittelpunkt stehen, aber es ist genauso wichtig, die wichtige Einzelhandelsmetrik für den Umsatz in denselben Geschäften zu beobachten. Einzelhändler, die starke und gleichbleibende Einzelhandelsumsätze erzielen, bieten häufig die beste Leistung. Daher ist die Metrik für die Analyse von Einzelhandelsbeständen von entscheidender Bedeutung.

Verkaufsdaten für Feiertage

Der Feiertagsansturm beschränkt sich nicht nur auf die Einkaufszentren Amerikas, sondern befindet sich an der Wall Street mit der Veröffentlichung der gleichen Verkaufsdaten. Es beginnt in der Regel nach der ersten Dezemberwoche und dauert bis Ende Januar, da Einzelhändler unterschiedliche Veröffentlichungsdaten haben.

In den 1990er Jahren, vor dem Online-Einkauf und den Geschenkkarten, dauerte dieser Zeitraum von Ende Dezember bis Mitte Januar. Das Online-Umsatzwachstum und die zunehmende Verbreitung von Weihnachtsgeschenkkarten haben die Weihnachtsgeschäftssaison jedoch ausgeweitet und die Möglichkeit, saisonale Effekte zu nutzen, verringert.

Einzelhandelsketten haben außerdem die Freigabe der gleichen Filialverkäufe innerhalb weniger Tage standardisiert, um die Konsistenz zu gewährleisten, die normalerweise am ersten Handelstag (Mittwochabend und Donnerstag im Januar) erfolgt. Nach der Veröffentlichung dieser Daten zu den Weihnachtsgeschäften versucht die Investment-Community in der Regel, Annahmen für die nächsten fünf bis neun Monate zu treffen. Der Grund dafür, dass Analysten darauf warten, dass die Daten eines Monats fünf bis neun Monate in der Zukunft prognostiziert werden, liegt darin, dass die Ferienzeit für Einzelhändler das kritischste Quartal ist.

Prognosen und Anleitungen

Für ein Termingeschäftsjahr nehmen Einzelhandelsanalysten in der Regel ihre größten Änderungen der Finanzprognosen von Mitte Januar bis Anfang Februar eines jeden Jahres vor, unmittelbar nachdem die meisten Unternehmen Gewinne gemeldet haben und alle wichtigen Urlaubsfehler oder -überraschungen offensichtlich sind. In der Regel nehmen sie bis zum Sommer, in dem der "Back to School" -Effekt sichtbar wird, keine größeren Änderungen mehr vor. Es gibt Ausnahmen, wie zum Beispiel firmenspezifische Änderungen oder ein bedeutendes Marktereignis, die sich jedoch auf den gesamten Konzern beziehen.

Mit der Veröffentlichung von Gewinnberichten für das vierte Quartal, die die Weihnachtszeit umfassen, tendieren Unternehmen dazu, ihre Prognosen für das kommende Jahr abzugeben. Analysten werden auch ihre vorherigen Prognosen untermauern und ihre Bewertungen für Einzelhändler häufig ändern, insbesondere wenn große Prognoseänderungen erforderlich sind.

Dies trägt dazu bei, die prognostizierte Stärke des Umsatzes eines Unternehmens in Bezug auf die Zukunft und das allgemeine Einzelhandelsklima deutlicher zu machen. Wenn mehrere große Einzelhändler anfangen, schwache Prognosen abzugeben, ist dies in der Regel ein Zeichen für eine große Einzelhandelsschwäche und sollte für Kleinanleger ein Warnsignal sein.

Gruppierung ähnlicher Einzelhändler

Es gibt eine Vielzahl von (sehr) unterschiedlichen Einzelhändlern auf dem Markt. Um ein umfassendes Verständnis des Einzelhandelsmarktes sowie die Unterscheidung von Stärken und Schwächen in den Einzelhandelsbereichen zu erlangen, ist es ratsam, ähnliche Einzelhändler zu gruppieren. Für Einzelhandelsketten mit breiterer Basis könnten konsistente Marktführer wie Walmart (WMT), Target (TGT) und Costco Wholesale (COST) die wichtigsten Akteure sein. Natürlich variieren die Unternehmen, die diese Liste anführen, und die Liste selbst wird sich im Laufe der Zeit ändern. Obwohl dies aufgrund ihrer Größe nur ein kleines Segment des breiten Einzelhandelssektors ist, sind die Einzelhandelsdaten dieser Unternehmen einige der wichtigsten, die zu beobachten sind, um die Gesundheitsausgaben in der Wirtschaft einschätzen zu können.

Um zu verstehen, ob Verbraucher größere Tickets kaufen oder nicht, schauen Sie sich die Unterhaltungselektronik an, hauptsächlich stationäre Unternehmen wie Best Buy. Sie können sich auch an Online-Einzelhändler wie Amazon.com (AMZN) wenden, um die Gesundheit der Internet-Verbraucherausgaben zu beurteilen.

Um zu beurteilen, wie oft Menschen zum Abendessen ausgehen, was oft ein Zeichen für die Gesundheit der Verbraucher ist, schauen Sie sich Restaurants der Mega-Kette wie Brinker International und Darden Restaurants an. Ketten wie McDonald's, Yum! Marken und andere Fast-Food- oder Fast-Casual-Food-Ketten sollten hier nicht berücksichtigt werden, da ihre Produkte eher in den Bereich der Basiskonsumgüter als in den Bereich der frei verkäuflichen Güter fallen.

Die Liste kann von Minute zu Minute länger werden, wenn Sie in Ihrer Segmentierung sehr spezifisch sein möchten. Wenn Sie jedoch die Verkaufsfläche in nur wenige Segmente aufteilen, erhalten Sie dennoch einen Einblick in die Konsumausgaben. Die folgende Tabelle enthält ein Beispiel dafür, wie Ihre Einzelhandels-Tabelle aussehen könnte:

Einzelhandelskomponente	Dezember-Anleitung und Januar-Berichterstattung	Anleitung für den Kalender Q1	Anleitung für Kalender Q2 und mehr
Walmart (WMT)	-	-	-
Ziel (TGT)	-	-	-
Costco (KOSTEN)	-	-	-
Ralph Lauren	-	-	-
L Marken (LB)	-	-	-