Bitcoin-ETFs sind möglicherweise ins Stocken geraten, aber das reicht möglicherweise nicht aus, um eine Explosion von Kryptowährungsderivaten daran zu hindern, in diesem Jahr auf den Markt zu kommen. Eine Flut von Nachrichtenmeldungen ist der Vorbote neuer Derivate. Angefangen von privat finanzierten Investmentfonds bis hin zu öffentlichen Börsen bereiten sich eine Reihe von Akteuren darauf vor, das Ökosystem der Kryptowährungsderivate zu lancieren oder daran teilzunehmen..
Das Roll-in der Fonds wurde bereits eingeleitet. LedgerX, eine Bitcoin-Handelsplattform, gab gegenüber Coindesk bekannt, dass das Volumen in den ersten sechs Monaten nach der Einführung von Kryptowährungsderivaten um das Siebenfache gestiegen ist. In der ersten Handelswoche wurden auf der Plattform 176 Kontrakte gehandelt. Diese Zahl ist jedoch monatlich um 40 Prozent gestiegen, seit LedgerX Mitte November seine erste langfristige Bitcoin-Futures-Option aufgelegt hat. Derzeit befinden sich 2.000 Open Interest-Kontrakte auf der Plattform.
Wer bereitet Kryptowährungsderivate vor?
Im März enthüllte Chris Concannon, Präsident von Cboe, die Pläne seiner Börse, einen „Kryptokomplex“ aufzubauen, und fügte hinzu, dass digitale Währungen „here to stay“ seien. Auf der gleichen Konferenz erklärte der CEO von Cboe, Ed Tilly, dass die Börse daran interessiert sei, Exchange Traded Notes (ETNs) und Exchange Traded Funds (ETFs) in Kryptowährung auf den Markt zu bringen. Cboe setzte sich letztes Jahr mit der Einführung von Bitcoin-Futures gegen CME durch.
Graustufenanlagen, deren Fonds im vergangenen Jahr spektakuläre Renditen erzielte, verdoppeln sich auch bei Kryptowährungsderivaten. Es kündigte Pläne zur Auflegung von vier neuen Kryptofonds in einer Währung und eines weiteren Fonds an, der aus einem Korb von Kryptowährungen im Laufe dieses Jahres besteht. Michael Sonnenshein, Geschäftsführer des Unternehmens, sagte, die Neuzugänge würden die Gesamtzahl der Investmentfonds in Kryptowährung bis Ende dieses Jahres auf acht erhöhen..
TrueEx mit Sitz in New York war die erste von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) genehmigte Börse für Designated Contract Marketplace (DCM) -Swaps. Jetzt hat das Unternehmen mit Consensys, einem Blockchain-Technologieunternehmen, eine Partnerschaft geschlossen, um Ethereum zu fördern und einen regulierten Derivatemarkt für digitale Vermögenswerte zu schaffen. Eines seiner Ziele ist es, einen Richtwert für Ether zu schaffen und "die Infrastruktur zu schaffen, die für die breite Akzeptanz digitaler Assets durch die institutionelle Gemeinschaft erforderlich ist". Dann ist da noch der große Vater von allen - Goldman Sachs. Das Unternehmen beauftragte einen Cryptocurrency-Händler, der sich auf Derivate eines früheren Avatars spezialisiert hatte, um herauszufinden, wie seine Kunden am besten bedient werden können..
Wie Krypto-Derivate einen Unterschied zu Krypto-Märkten machen
Auf den ersten Blick scheint die Einführung von Kryptowährungsderivaten eine unabhängige Entwicklung für den Kryptohandel an zahlreichen Börsen zu sein. Es hat jedoch zwei direkte Auswirkungen auf die Märkte für Kryptowährungen.
Erstens könnten Kryptowährungsderivate die Liquidität und das Handelsvolumen für andere Münzen als Bitcoin erhöhen. Beide Cboe-Funktionäre behaupteten, dass ihr „Kryptokomplex“ neben Bitcoin auch andere Münzen wie Ethereum und Litecoin enthalten würde. Grayscale hat außerdem Ethereum und Zcash zur Liste der von ihm unterstützten Kryptowährungen hinzugefügt. Ein breiterer Ansatz für Kryptomärkte, der über Bitcoin hinausgeht, wird das Bewusstsein für Alternativen schärfen.
Auch wenn sie Geld in Bitcoin gepumpt haben, haben sich Anleger weitgehend von anderen Kryptowährungen ferngehalten. Ihr Ansatz lässt sich am besten anhand der großen Unterschiede im Handelsvolumen für die drei wichtigsten Kryptowährungen veranschaulichen. Als dieses Stück geschrieben wurde, hatte Bitcoin ein Handelsvolumen von 8, 3 Milliarden US-Dollar. Ethereum, die zweitwichtigste Kryptowährung, wies mit einem Handelsvolumen von 2, 7 Mrd. USD weniger als 60% dieses Wertes auf. Ripple war die drittgrößte Kryptowährung und hatte ein Handelsvolumen von 0, 5 Milliarden US-Dollar. Mehr Vektoren für das Investieren durch Derivate könnten institutionellen und regulären Anlegern andere Kryptowährungen erleichtern und Bargeldinfusionen in ihre Märkte generieren. Dies könnte wiederum zu einer geringeren Volatilität der Preise führen.
Zweitens könnte die Einführung weiterer Derivate durch private Akteure den Druck auf die Aufsichtsbehörden verstärken, ihre Bedenken in Bezug auf Kryptowährungen noch einmal zu prüfen. Es ist bereits die Rede davon, Kryptowährungen unter das regulatorische Dach zu bringen. Alle wichtigen Börsen mit den Vereinigten Staaten haben Optimismus hinsichtlich des Zustands der Kryptowährungen zum Ausdruck gebracht. Derivate, die von Regierungsbehörden reguliert werden, sind möglicherweise keine so schlechte Idee und können dazu beitragen, ihre Volatilität einzudämmen.
