Was sind die Tage zu decken?
Days to Cover, auch Short Ratio genannt, misst die erwartete Anzahl von Tagen, um ausgegebene Aktien eines Unternehmens zu schließen, für die Leerverkäufe getätigt wurden. Es misst die ausgegebenen Aktien eines Unternehmens, die derzeit leerverkauft sind, und dividiert diese durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen, um eine Annäherung an die in Tagen ausgedrückte Zeit zu erhalten, die zum Glattstellen dieser Leerverkaufspositionen erforderlich ist.
Tage verstehen, die abgedeckt werden müssen
"Days to Cover" wird berechnet, indem die Anzahl der aktuell leerverkauften Aktien und der Betrag durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen für das betreffende Unternehmen dividiert werden. Wenn Anleger beispielsweise 2 Millionen Aktien von ABC gekürzt haben und das durchschnittliche tägliche Volumen 1 Million Aktien beträgt, beträgt die verbleibende Laufzeit 2 Tage.
Days to Cover = Current Short Interest ÷ Durchschnittliches tägliches Aktienvolumen
"Days to Cover" kann für Händler auf folgende Arten nützlich sein:
- Es kann ein Anhaltspunkt dafür sein, wie bärisch oder bullisch Trader in Bezug auf dieses Unternehmen sind, was zukünftige Investitionsentscheidungen erleichtern kann. Eine hohe "Days-to-Cover" -Rate könnte ein Vorbote sein, dass die Unternehmensperformance nicht in Ordnung ist. Sie vermittelt den Anlegern einen Eindruck über den potenziellen zukünftigen Kaufdruck. Im Falle einer Kurserholung müssen Leerverkäufer Aktien auf dem freien Markt zurückkaufen, um ihre Positionen glattzustellen. Verständlicherweise werden sie versuchen, die Aktien zum niedrigstmöglichen Preis zurückzukaufen, und diese Dringlichkeit, aus ihren Positionen auszusteigen, könnte zu deutlichen Anstiegen führen. Je länger der Rückkaufprozess dauert, wie in der Metrik „Days to Cover“ angegeben, desto länger kann die Preiserholung andauern, da nur Leerverkäufer ihre Positionen schließen müssen. Darüber hinaus kann es häufig zu einem hohen „Days to Cover“ -Verhältnis kommen signalisieren einen möglichen kurzen Druck. Diese Informationen können einem Händler zugute kommen, der schnell Gewinne erzielen möchte, indem er die Aktien des Unternehmens kauft, bevor das erwartete Ereignis tatsächlich eintrifft.
Die zentralen Thesen
- Days to Cover, auch Short Ratio genannt, misst die erwartete Anzahl von Tagen, um ausgegebene Aktien eines Unternehmens zu schließen, die gekürzt wurden. Days to Cover berechnet sich aus der Anzahl der aktuell gekürzten Aktien und dividiert diesen Betrag durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen Ein hoher "Days-to-Cover" -Ratio kann oftmals auf einen möglichen Short-Squeeze hindeuten.
Der Leerverkaufsprozess und die zu deckenden Tage
Trader, die Leerverkäufe tätigen, sind von der Überzeugung motiviert, dass der Kurs eines Wertpapiers fallen wird, und durch Leerverkäufe können sie von diesem Kursrückgang profitieren. In der Praxis beinhaltet Leerverkäufe die Ausleihe von Aktien von einem Broker, den Verkauf der Aktien auf dem freien Markt und den Rückkauf der Aktien, um sie an den Broker zurückzugeben. Der Händler profitiert, wenn der Preis der Aktien nach dem Ausleihen und Verkauf der Aktien fällt, wodurch der Anleger die Aktien zu einem Preis zurückkaufen kann, der niedriger ist als der Betrag, für den die Aktien verkauft wurden.
Die "verbleibenden Tage" stellen die geschätzte Gesamtdauer für alle Leerverkäufer dar, die auf dem Markt tätig sind und über ein bestimmtes Wertpapier verfügen, um die Anteile zurückzukaufen, die ihnen von einem Makler verliehen wurden.
Wenn eine zuvor rückläufige Aktie sehr zinsbullisch wird, kann die Kaufaktion von Leerverkäufern zu einem zusätzlichen Aufwärtstrend führen. Je höher die "Days to Cover", desto ausgeprägter kann der Aufwärtstrend sein, was zu größeren Verlusten für Leerverkäufer führen kann, die nicht zu den Ersten gehören, die ihre Positionen glattstellen.
