DEFINITION VON DEFENSIVER ERWERBUNG
Defensive Akquisition ist eine Unternehmensfinanzierungsstrategie, die die Maßnahmen von Unternehmen beschreibt, die andere Unternehmen und Vermögenswerte erwerben, um sich gegen Markteinbrüche oder mögliche Übernahmen zu verteidigen. Eine defensive Akquisition steht im Gegensatz zu den normalen Impulsen für eine Akquisition, die in der Regel aus einem Anstieg des Marktanteils oder des Umsatzes besteht.
BREAKING DOWN Defensive Acquisition
Ein Unternehmen wird manchmal eine defensive Akquisitionsstrategie verfolgen, indem es kleinere Unternehmen kauft, die im selben Geschäft sind. Durch den Erwerb dieser Unternehmen schützt sich das Unternehmen vor Übernahmen von anderen Unternehmen, die aufgrund kartellrechtlicher Bestimmungen möglicherweise nicht mit dem erweiterten Unternehmen fusionieren können, ohne ein Monopol zu schaffen.
Beispiele für defensive Akquisitionen
Wenn ein nordamerikanischer Automobilkonzern aufgrund der prognostizierten steigenden Nachfrage nach SUV ein SUV-Unternehmen erwerben würde, wäre dies ein Beispiel für eine defensive Strategie durch den Kauf von Vermögenswerten.
Defensive Akquisitionen werden nicht selten überwiegend über Fremdfinanzierungen finanziert. Das Wachstum der Private-Equity- und Venture-Capital-Märkte hat maßgeblich zum Anstieg der auf Schulden basierenden Unternehmens-Mashups beigetragen. Neue Schulden können eine neue Geschäftseinheit aufgrund der zusätzlichen Schuldenlast für potenzielle Angreifer unattraktiv machen.
Die empirische Analyse spezifischer Akquisitionsstrategien bietet gemischte Einsichten, vor allem aufgrund der Vielzahl von Arten und Größen von Akquisitionen und des Fehlens einer objektiven Klassifizierung nach Strategien. Hinzu kommt, dass die angegebene Strategie möglicherweise nicht die richtige ist: Unternehmen übertreiben regelmäßig eine Reihe strategischer Vorteile aus Akquisitionen, bei denen es wirklich ausschließlich um Kostensenkung geht.
Defensive Akquisitionen könnten beispielsweise die Übernahme von WhatsApp durch Facebook im Wert von 19 Milliarden US-Dollar im Jahr 2014 und die Übernahme von Instagram im Wert von fast 1 Milliarde US-Dollar im Jahr 2012 umfassen Aus jeder machte eine defensive Akquisition eine attraktive Chance.
