Was ist der Earnings Credit Rate (ECR)?
Der Earnings Credit Rate (ECR) ist eine tägliche Zinsberechnung, die eine Bank für Kundeneinlagen zahlt. Der Ertragskreditsatz korreliert häufig mit dem T-Bill-Satz (US Treasury Bill).
ECRs sind Zinssätze, die Banken zur Verrechnung von Servicegebühren unterstellen. Da Einleger Guthaben auf unverzinslichen Konten belassen, wendet die Bank auf diese Guthaben eine ECR an und verwendet diese als Gutschrift für Dienstleistungen. Zum Beispiel würde ein Corporate Treasurer mit einem gesammelten Guthaben von 250.000 USD, der einen ECR von 2% erhält, 5.000 USD verdienen, um Dienstleistungen auszugleichen. ECR wird oft automatisch gutgeschrieben.
Die zentralen Thesen
- Der Earnings Credit Rate (ECR) ist der von Banken berechnete kalkulatorische Zinssatz für Geld, das sie auf unverzinslichen Konten führen. ECRs werden täglich berechnet und sind häufig an den Preis risikoarmer Staatsanleihen gebunden. ECRs werden häufig von Banken verwendet, um Kunden Dienstleistungen gutzuschreiben, Gebühren zu senken oder Anreize für neue Einleger zu bieten.
Verständnis der Earnings Credit Rate
Banken können ECRs verwenden, um Gebühren zu reduzieren, die Kunden für andere Bankdienstleistungen zahlen. Dies können Scheck- und Sparkonten, Debit- und Kreditkarten, Geschäftskredite, zusätzliche Händlerservices (wie Kreditkartenverarbeitung und Scheckeinzug, Abgleich und Berichterstellung) sowie Cash-Management-Services (z. B. Gehaltsabrechnung) sein.
ECRs werden aus nicht genutzten Mitteln gezahlt, wodurch die Bankgebühren gesenkt werden. Kunden mit größeren Einlagen und Guthaben zahlen in der Regel niedrigere Bankgebühren. ECRs sind auf fast der Mehrheit der US-Handelskontenanalysen und Abrechnungen sichtbar.
Die Banken verfügen möglicherweise über einen großen Ermessensspielraum bei der Festlegung der Gewinnbeteiligung. Während der Ertragsgutschriftsatz Gebühren ausgleichen kann, ist es für Einleger wichtig zu beachten, dass diese nur für von Ihnen in Anspruch genommene Dienstleistungen berechnet werden, nicht in Kombination mit anderen.
Geschichte der Earnings Credit Rate
Die Idee eines Ertragsgutschriftzinses entstand aus der Verordnung Q (Reg Q), die es den Banken untersagte, Zinsen für Einlagen auf Girokonten (die für Transaktionszwecke eingerichtet wurden) zu zahlen. In Übereinstimmung mit dem Glass-Steagall-Gesetz von 1933 hofften viele, dass diese Praxis das Ausleihen von Haien und andere derartige räuberische Aktionen einschränken würde.
Das Gesetz unterstützte die Verbraucher anschließend bei der Freigabe von Guthaben von Girokonten und deren Umschichtung in Geldmarktfonds. Nach der Verordnung Q haben viele Banken beschlossen, auf diesen unverzinslichen Konten „Soft-Dollar“ -Kredite anzubieten, um Bankdienstleistungen auszugleichen.
In der Regel wird der ECR auf "gesammelte" Guthaben angewendet, nicht auf "Hauptbuch" - oder "schwebende" Guthaben. Schließfachkonten und andere Depotkonten sind nicht mehr verfügbar, da es einige Zeit dauert, bis die Einzahlungen gelöscht sind. Während diese Elemente "schwebend" sind, sind die Mittel nicht verfügbar. Gesammelte Guthaben sind das, was Sie ausgezahlt haben und das Sie transferieren oder investieren können.
In der Vergangenheit legten die Banken ihren Ertragskreditsatz so fest, dass er ungefähr dem 90-Tage-T-Bill-Satz entspricht. Geschäftsbanken haben zudem eine Mindestreservepflicht von bis zu 13% abgezogen. Mitte der 2000er Jahre, als die Fed den Mindestreservesatz auf null senkte, schafften viele Banken diesen Schuldenschnitt ab.
Die Earnings Credit Rate und steigende Zinssätze
Ab 2019 dürften die Zinssätze in den USA leicht sinken. Im Gegensatz dazu wird nicht erwartet, dass das Tempo des Gewinnwachstums bei den Kreditraten gleich bleibt.
Wenn Geldmarktfonds eine Rendite nahe Null erzielen (z. B. während der Finanzkrise 2008), können Einlagenkonten, die ECRs anbieten, für Unternehmensschatzmeister attraktiver werden. In Zeiten steigender Zinsen suchen diese Schatzmeister möglicherweise nach Finanzinstrumenten mit einer höheren Rendite als ECRs. Dies können (wieder) Geldmarktfonds oder auch relativ sichere und liquide Rentenfonds sein.
