Der Euro dürfte kurzfristig durch eine weitere Anpassung der Monatsendposition nach unten tendieren. Nach einigen hawkischen Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell und der Erwartung einer höheren US-Inflation, die den Dollar stützt, dürfte sich der EUR / USD auf den wichtigen Bereich von 1, 2180 abschwächen und starke Verluste verzeichnen, wenn diese Unterstützungsregion durchbrochen wird.
Der Index für das Wirtschaftsklima der Eurozone fiel im Februar von revidierten 114, 9 auf 114, 1. Sowohl die Industrie- als auch die Verbraucherstimmung gaben leicht nach, obwohl sich auch die Erwartungen an die Verkaufspreise erhöhten.
Bundesbankchef Jens Weidmann sagte, es sollte keinen Grund geben, das quantitative Lockerungsprogramm der EU in diesem Jahr nicht zu beenden, und es ist wichtig, die geldpolitischen Anreize schrittweise und zuverlässig zu reduzieren, wenn die Inflation dies zulässt.
Seine Aussage hatte nur begrenzte Wirkung, da die Händler von EZB-Präsident Mario Draghi erwarteten, dass er sich Versuchen widersetzen würde, die Geldpolitik zu straffen.
Die deutschen Verbraucherpreise stiegen im Februar um 0, 5%, was den Konsenserwartungen entsprach, obwohl die Jahresrate von 1, 4% nach 1, 7% im Vorjahr leicht unter den Marktprognosen von 1, 5% lag.
Schlagzeile Die Aufträge für langlebige Güter in den USA gingen im Januar um 3, 7% zurück, nachdem sie im Vormonat um 2, 6% zulegten und um 2, 4% unter dem Konsens lagen. Der jährliche Zuwachs betrug jedoch 8, 9%. Auch die zugrunde liegenden Aufträge verfehlten die Konsensprognosen mit einem Rückgang von 0, 3%.
Das Defizit im Warenhandel war größer als erwartet, mit einem Defizit von 74, 4 Mrd. USD im Januar gegenüber 72, 3 Mrd. USD im Vorjahr und dem größten Defizit seit Beginn der aktuellen Serie im Jahr 2015. Die monatlichen Exporte gingen stärker zurück als die Importe.
In seiner vorbereiteten Erklärung vor dem Ausschuss für Finanzdienstleistungen des Repräsentantenhauses erklärte Fed-Vorsitzender Powell, dass weitere schrittweise Zinserhöhungen die Inflations- und Beschäftigungsziele der Fed am besten fördern werden.
Er sagte auch, dass das Federal Open Market Committee (FOMC) ein Gleichgewicht zwischen der Vermeidung einer wirtschaftlichen Überhitzung und der dauerhaften Erreichung des Inflationsziels von 2% herstellen würde.
Die kurzfristigen wirtschaftlichen Risiken wurden als in etwa ausgeglichen beschrieben, die Inflationstrends werden jedoch genau beobachtet. In diesem Zusammenhang stützten höhere Inflationswerte Ende 2017 die Erwartung, dass die Inflation in diesem Jahr ansteigen und der Rückgang 2017 gegen den Trend verläuft.
Powell machte auch Kommentare, die implizieren, dass die Zinssätze noch steigen könnten.
Die anfänglichen Dollargewinne auf Powells Kontoauszug verschwanden, als Treasuries Verluste aufholten und kurzzeitig in den positiven Bereich vordrangen.
Das US-Verbrauchervertrauen stieg im Februar von 124, 3 auf 130, 8. Dies ist der höchste Wert seit November 2000. Außerdem stieg der Richmond Fed-Index von 14 auf 28, der zweithöchste Wert seit Bestehen, während der Preisdruck weiter zunahm.
In seiner Frage-und-Antwort-Sitzung erklärte Powell, die jüngsten Daten hätten sein Vertrauen in einen Anstieg der Inflation gestärkt und die wirtschaftlichen Aussichten seit dem Treffen im Dezember gestärkt.
Nach dieser zuversichtlichen Rhetorik gaben die Futures von Fed Funds eine 70% ige Chance auf mindestens drei Zinserhöhungen in diesem Jahr an.
Die Positionsanpassung wird in den nächsten 24 Stunden ein wichtiges Merkmal sein, mit dem Potenzial für eine signifikante Volatilität im Zusammenhang mit dem Handel zum Monatsende. Angesichts der umfangreichen netto-langen, spekulativen Euro-Positionierung in den CFTC-Daten besteht das Risiko einer weiteren Abwicklung, da die Bullen versuchen, ihr Engagement zu verringern.
Nach wie vor gibt es keine Anzeichen für größere Spannungen im Zusammenhang mit den Parlamentswahlen in Italien an diesem Wochenende. Die Unsicherheit wird jedoch auch das Potenzial für eine Auflösung langer Euro-Positionen in das Wochenende erhöhen.
