Was ist Form T: Formular zur Meldung von Aktiengeschäften?
Formular T ist ein elektronisches Formular, das von den Brokern von FINRA zur Meldung von außerhalb der normalen Marktzeiten durchgeführten Aktiengeschäften verwendet werden muss. Form-T-Trades finden zu längeren Zeiten statt, bevor der Markt eröffnet und nachdem er geschlossen wurde. Das Formular T muss auch zur Übermittlung der letzten Verkaufsberichte von außerbörslichen Geschäften (OTC) mit Aktien verwendet werden, für die keine elektronische Übermittlung möglich ist. Ziel des Form-T-Berichts ist die Wahrung der Markttransparenz und -integrität.
Wer kann Formular T: Equity Trade Reporting Form einreichen?
Anleger, die Geschäfte zu verlängerten Zeiten abwickeln, sowie diejenigen, die mit außerbörslich gehandelten Wertpapieren handeln, die nicht elektronisch gemeldet werden können, müssen das Formular T einreichen. Der Handel zu verlängerten Zeiten ermöglicht es den Anlegern, schnell auf Ereignisse zu reagieren, die normalerweise außerhalb des regulären Marktes eintreten Stunden, wie zum Beispiel Gewinnberichte. Die Liquidität kann jedoch während eines solchen Form-T-Handels eingeschränkt sein, was zu breiten Geld-Brief-Spreads führt. Die wachsende Popularität elektronischer Kommunikationsnetze bedeutet, dass der Handel mit Form T und die Anzahl der Anmeldungen weiter zunehmen werden.
Der Form T-Handel ist besonders für ausländische Anleger geeignet, da sie den Großteil ihres US-Handels möglicherweise ausführen, wenn ihre Märkte offen sind, die US-Märkte jedoch geschlossen sind.
Form T Richtlinien
Im Juli 2011 kündigte FINRA ein neues Form-T-Einreichungsverfahren an, das noch in Kraft ist:
"FINRA erinnert Unternehmen an ihre Verpflichtung, FINRA so bald wie möglich die letzten Verkaufsberichte für außerbörsliche (OTC) Transaktionen mit Aktien zu übermitteln, für die eine elektronische Übermittlung nicht möglich ist Außerdem kündigt FINRA ein neues Verfahren für die elektronische Einreichung des Formblatts T an."
Form T-Unterlagen: Einige Lektionen
Auf dem OTC-Markt sind Form-T-Geschäfte meist das Ergebnis akkumulierter Käufe oder Verkäufe, die nicht von Blockschaltern gehalten werden, was auch als "Late Prints" bezeichnet wird. Sie haben nichts mit Leerverkäufen zu tun. Möglicherweise werden nicht alle großen Aktienblöcke an einem einzigen Tag verkauft, sodass ein Broker oder Market Maker ein Formular T für den Rest der Aktien einreicht, die zu dem Durchschnittspreis notiert sind, zu dem die Aktien an diesem Tag verkauft wurden, als wären sie alle verkauft worden. Wenn alle Aktien in dieser einen Sitzung verkauft worden wären, wäre die Transaktion normal aufgezeichnet worden.
Und Anleger können manchmal anhand des Preises, zu dem die Trades abgeschlossen wurden, erkennen, ob eine Form-T-Transaktion von einem Käufer oder Verkäufer durchgeführt wurde. Wenn die Aktie am unteren Ende des Tages eingeht und unter Druck steht, handelt es sich wahrscheinlich um einen Verkäufer. Wenn am oberen Ende des Bereichs eingegeben und Aktien stiegen, ist es wahrscheinlich von einem Käufer.
So reichen Sie Formular T ein: Formular zur Meldung von Aktiengeschäften
Das Formular T wird über ein Anmeldeportal, das Firm Gateway von FINRA, eingereicht. FINRA erklärt: "Über das Firm Gateway können Firmen nicht nur Formulare T-Unterlagen elektronisch erstellen und einreichen, sondern auch Entwürfe einsehen, bearbeiten und löschen sowie bereits eingereichte Unterlagen einsehen. Firmen müssen weiterhin Handel betreiben Details zu einer Excel-Tabelle als Teil der Einreichung von Formular T. Früher wurden die Einreichungen von Formular T per E-Mail und vor der E-Mail in Papierform vorgenommen (E-Mail-Einreichungen wurden weiterhin als "Papierformular T" bezeichnet)."
Laden Sie das Formular T: Equity Trade Reporting Form herunter
Hier ist ein Link zum Formular T: Equity Trade Reporting Form.
Die zentralen Thesen
- Das Formular T wird für die Meldung von Aktiengeschäften verwendet, die außerhalb der normalen Marktzeiten ausgeführt werden. Das Formular T wird auch zur Übermittlung der letzten Verkaufsberichte von OTC-Transaktionen mit Aktien verwendet, für die keine elektronische Übermittlung möglich ist. Ziel des Formulars T ist die Aufrechterhaltung des Geschäfts Markttransparenz und Integrität.
