Was ist eine Termindividendenrendite?
Eine Termindividendenrendite ist eine Schätzung der Dividende eines Jahres, ausgedrückt als Prozentsatz des aktuellen Aktienkurses. Die projizierte Dividende für das Jahr wird gemessen, indem die letzte tatsächliche Dividendenzahlung einer Aktie genommen und diese annualisiert wird. Die Termindividendenrendite wird berechnet, indem die zukünftigen Dividendenzahlungen eines Jahres durch den aktuellen Aktienkurs einer Aktie dividiert werden.
Die zentralen Thesen
- Eine Termindividendenrendite ist der Prozentsatz des aktuellen Aktienkurses eines Unternehmens, der voraussichtlich über einen bestimmten Zeitraum von in der Regel 12 Monaten als Dividende ausgeschüttet wird. Termindividendenrenditen werden in der Regel unter Umständen verwendet, bei denen die Rendite auf der Grundlage vergangener Instanzen vorhersehbar ist. Andernfalls werden nachlaufende Renditen verwendet, die den gleichen Wert in den letzten 12 Monaten anzeigen.
Einführung in die Dividendenrenditen
Grundlegendes zu Forward Dividend Yields
Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine Q1-Dividende von 25 Cent ausschüttet und Sie davon ausgehen, dass die Dividende des Unternehmens konstant ist, wird das Unternehmen im Laufe des Jahres voraussichtlich Dividenden in Höhe von 1, 00 USD ausschütten. Wenn der Aktienkurs 10 USD beträgt, beträgt die Forward-Dividendenrendite 10%.
Das Gegenteil einer Termindividendenrendite ist eine nachlaufende Dividendenrendite, die die tatsächlichen Dividendenzahlungen eines Unternehmens im Verhältnis zum Aktienkurs der letzten 12 Monate anzeigt. Wenn zukünftige Dividendenzahlungen nicht vorhersehbar sind, kann die nachlaufende Dividendenrendite eine Möglichkeit sein, den Wert zu messen. Wenn zukünftige Dividendenzahlungen vorhersehbar sind oder angekündigt wurden, ist die Termindividendenrendite ein genaueres Instrument.
Eine weitere Form der Dividendenrendite ist die angegebene Rendite oder die Dividendenrendite, die eine Aktie auf der Grundlage der aktuell angegebenen Dividende erzielen würde. Um die angegebene Rendite zu berechnen, multiplizieren Sie die zuletzt ausgegebene Dividende mit der Anzahl der jährlichen Dividendenzahlungen (die angegebene Dividende). Teilen Sie das Produkt durch den aktuellsten Aktienkurs.
Wenn zum Beispiel eine Aktie, die mit 100 USD gehandelt wird, zuletzt eine vierteljährliche Dividende von 0, 50 USD hat, wäre die angezeigte Rendite:
Forward Dividend Yields und Corporate Dividend Policy
Der Verwaltungsrat eines Unternehmens bestimmt die Dividendenpolitik des Unternehmens. Im Allgemeinen geben reifere und etabliertere Unternehmen Dividenden aus, während jüngere, schnell wachsende Unternehmen häufig beschließen, überschüssige Gewinne für Forschungs-, Entwicklungs- und Expansionszwecke wieder in das Unternehmen zu investieren. Zu den gebräuchlichen Arten der Dividendenpolitik gehört die stabile Dividendenpolitik, bei der das Unternehmen Dividenden ausschüttet, wenn das Ergebnis steigt oder fällt.
Ziel einer stabilen Dividendenpolitik ist es, das langfristige Wachstum des Unternehmens anstelle der vierteljährlichen Gewinnvolatilität zu erreichen. Bei einer konstanten Dividendenpolitik schüttet ein Unternehmen jedes Jahr eine Dividende aus, die auf einem Prozentsatz des Unternehmensergebnisses basiert. Bei konstanten Dividenden erleben Anleger die volle Volatilität der Unternehmensgewinne. Schließlich zahlt ein Unternehmen bei einer Restdividendenpolitik alle Gewinne aus, nachdem es die eigenen Investitionen und den Betriebskapitalbedarf bezahlt hat.
