Die 2007 gegründete Bank of New York Mellon (BK) ist der Höhepunkt einer Fusion von zwei der ehrwürdigsten Banken Amerikas. Die Bank of New York wurde 1784 gegründet, Mellon Financial 1869. Ersteres war in erster Linie ein kurzfristiger Geschäftskreditgeber, letzteres eine Vermögensverwaltungsfirma. Das resultierende Unternehmen betreut mehr Vermögenswerte als jedes andere Unternehmen auf der Erde. Zum 31. Dezember 2018 befanden sich insgesamt 33, 1 Billionen US-Dollar in Verwahrung. Mit 1, 7 Billionen US-Dollar im Management ist die Bank of New York Mellon einer der größten Vermögensverwalter der Welt. Das Unternehmen erzielt Umsatzerlöse hauptsächlich durch Investment-Services, einschließlich Asset- und Emittentenservice, Treasury-Services, Clearance- und Sicherheitenmanagement sowie Asset- und Wealth-Management.
Während des gesamten Bestehens der Bank of New York Mellon in ihrer jetzigen Form waren die Gewinne ungewöhnlich konstant. In den letzten fünf Jahren erzielte das Unternehmen in umgekehrter chronologischer Reihenfolge einen Umsatz von 16, 4 Mrd. USD (2018), 15, 5 Mrd. USD, 15, 2 Mrd. USD, 15, 2 Mrd. USD und 15, 7 Mrd. USD. Laut dem jüngsten Geschäftsbericht der Bank lag der Nettogewinn für 2018 bei 4, 3 Milliarden US-Dollar. Zum 31. Dezember 2018 betrug die Eigenkapitalrendite 10, 8% und die operative Marge vor Steuern 32%.
Schnelle Tatsache
BNY Mellon wurde 1784 von Alexander Hamilton als Bank of New York gegründet und war später das erste Unternehmen, das an der New Yorker Börse notiert wurde.
Geschäftsmodell der Bank of New York Mellon
Getreu der Geschichte ihrer Vorgänger hat die Bank of New York Mellon zwei unterschiedliche Berichtssegmente: Investment Management und Investment Services. Das kann verwirrend sein; Ersteres fällt unter eine Tochtergesellschaft namens The Bank of New York Mellon. Unterdessen fällt das Vermögensverwaltungsgeschäft des Unternehmens unter eine Tochtergesellschaft namens BNY Mellon.
Zu den kleineren Tochtergesellschaften, von denen sich die meisten auf Trusts konzentrieren, gehören die BNY Mellon Investment Servicing Trust Company, die BNY Mellon Trust Company aus Illinois, die BNY Mellon Trust aus Delaware und die Bank of New York Mellon Trust Company.
Niemand hat jemals dem Management der Bank of New York Mellon vorgeworfen, bei der Benennung ihrer Tochtergesellschaften zu kreativ zu sein. Dazu gehörte die europäische Haupttätigkeit des Unternehmens, die Bank of New York Mellon SA / NV. Insgesamt verfügt das Unternehmen über Dutzende von Tochterunternehmen, von denen die meisten entweder in den USA oder auf den britischen Inseln ansässig sind. (Die Ausreißer haben ihren Sitz in Belgien und Luxemburg.) Insgesamt ist die Bank of New York Mellon in rund drei Dutzend Ländern tätig.
Die zentralen Thesen
- Die Bank of New York Mellon erwirtschaftet Einnahmen durch Wertpapierdienstleistungen sowie Vermögens- und Vermögensverwaltung. Die Bank verwahrte zum Ende des Jahres 2018 Vermögenswerte in Höhe von 33, 1 Bio. USD. Mellon ist in 35 Ländern auf der ganzen Welt tätig.
Investment Services-Geschäft der Bank of New York Mellon
Von den beiden Hauptgeschäftsbereichen der Bank of New York Mellon ist Investment Services mit einem Anteil von 71, 9% am zinsunabhängigen Aufwand des Unternehmens das größte. Diese Abteilung bietet eine Vielzahl von Geschäfts- und Technologiedienstleistungen für Finanzinstitute, Unternehmen, Stiftungen und öffentliche Einrichtungen. Innerhalb des Geschäftsbereichs Investment Services verfügt die Bank of New York Mellon über verschiedene Geschäftsbereiche, darunter Asset Servicing, Pershing (Clearing, Custody und andere Unternehmensdienstleistungen), Issuer Services, Treasury Services sowie Clearance and Collateral Management.
Im Jahr 2018 erzielte der Bereich Investment Services der Bank of New York Mellon einen Umsatz von rund 12, 3 Milliarden US-Dollar.
Schnelle Tatsache
Die Bank of New York und die Mellon Financial Corporation haben sich im Juli 2007 zusammengeschlossen, woraus sich die aktuelle Form und der Name der Bank ergeben.
Investment Management-Geschäft der Bank of New York Mellon
Zwar handelt die Bank of New York Mellon in der Tat in der exklusiven Provinz des Wohlstands, was für die meisten Menschen unverständlich ist, aber das ist nicht die Spezialität des Unternehmens. Vielmehr verlassen sich Hunderttausende von Bürgern auf das Know-how von Bank of New York Mellon im Bereich Investment Services, um ihre Pensionspläne zahlungsfähig und ihre Aktieninvestitionen vielversprechend zu halten.
Auch die 4 Milliarden US-Dollar Gesamteinnahmen aus dem Investmentmanagement sind nicht zu vernachlässigen. Das Segment umfasst Nachlassplanung und Private Banking für besonders reiche Leute. Das ist wiederum klein im Vergleich zu den Wertpapierdienstleistungen, die die Bank of New York Mellon an die Manager großer Kapitalreserven verkauft. Die indirekten Nutznießer dieser Wertpapierdienstleistungen - normale Angestellte und Rentner - haben einen weitaus größeren Einfluss auf das Vermögen der Bank of New York Mellon als die notwendigerweise weniger vermögenden Kunden des Unternehmens.
Der Rest der Anlageverwaltungsaktivitäten des Unternehmens umfasst globale Aktien-, Währungsverwaltungs- und Rentenstrategien. Das Investmentmanagement der Bank of New York Mellon erfolgt über viele (relativ) kleine und unabhängig vermarktete Tochtergesellschaften wie Alcentra, Siguler Guff und andere, von denen der Großteil eher von der Bank of New York Mellon (oder einem ihrer Vorgänger) gekauft wurde als im eigenen Haus erstellt. Auch die Akquisition des Unternehmens hat nicht nachgelassen. Es kauft weiterhin regelmäßig kleinere "Boutique" -Häuser auf.
Ende 2018 verwaltete der Geschäftsbereich Investment Management, der sich aus den Geschäftsbereichen Investment Management und Wealth Management zusammensetzt, ein verwaltetes Vermögen von 1, 7 Billionen US-Dollar. Damit ist die Bank of New York Mellon der siebtgrößte globale Vermögensverwalter.
Zukunftspläne
Laut dem Geschäftsbericht 2018 konzentriert sich die Bank of New York Mellon darauf, zu bestimmen, welche Aspekte ihrer Entwicklung auf externe Faktoren und welche auf organisches Wachstum zurückzuführen sind. Idealerweise möchte das Unternehmen, dass die verschiedenen Geschäftsbereiche auch ohne die Unterstützung steigender Zinsen oder starker Finanzmärkte wachsen. Die Bank hat die Verbesserung der Effizienz in der Zukunft als vorrangig eingestuft und bereits Fortschritte in Bezug auf Clearing- und Abrechnungssätze sowie Volumen erzielt. Die Bank of New York Mellon wird wahrscheinlich auch weiterhin mehr Geld in technologische Entwicklungen stecken. Ab 2018 gab die Bank rund 2, 75 Milliarden US-Dollar für Technologie aus. Für 2019 werden schätzungsweise 3 Milliarden US-Dollar für Technologie ausgegeben. Diese Investition kann nicht nur die vorhandene Infrastruktur verbessern, sondern auch neue Funktionen entwickeln.
Schlüssel Herausforderung
Das Risiko ist ein wesentlicher Bestandteil einer Anlage, und die Bank of New York Mellon muss ihre eigenen Risikofaktoren sowie die ihrer Kunden angemessen steuern. Neben der grundsätzlichen Unvorhersehbarkeit von Investitionen gibt es jedoch auch andere Herausforderungen, mit denen BNY Mellon konfrontiert ist. Dazu gehört die Konkurrenz einer kleinen, aber starken Gruppe ähnlich ausgestatteter Finanzinstitute auf der ganzen Welt, die um dieselben Kunden und denselben Vermögenspool konkurrieren. Aufgrund des hohen täglichen Transaktionsvolumens ist die Bank einem operationellen Risiko ausgesetzt, das durch eine Störung des Systems oder der Informationen verursacht wird. Es gibt auch ständige behördliche und behördliche Herausforderungen, denen sich das Unternehmen anpassen muss.
