Welche Art von Noten würden Sie erhalten, wenn Ihr Broker Ihnen eine Note für Ihre Handelstaktik geben würde, basierend darauf, ob die von Ihnen getätigten Trades Ihrem Portfolio einen Mehrwert verleihen würden? Es mag wie ein ausgefallenes Konzept erscheinen, aber ein Online-Broker hat genau das getan - und die Ergebnisse sind etwas überraschend. Die bewerteten Anleger passten ihre Handelsstrategien auf der Grundlage des erhaltenen Feedbacks an.
Dummes Geld gegen intelligentes Geld
Durchschnittliche Einzelinvestoren, die mit Geld handeln, werden häufig unter das Motto „dummes Geld“ gestellt. Wenn Sie in diese Kategorie fallen, versuchen Sie, nicht beleidigt zu werden. Die Begriffe „dummes Geld“ und „intelligentes Geld“ wurden von den Finanzmedien geprägt, um nicht die Intelligenz eines Menschen zu beleidigen, sondern um verschiedene Gruppen von Investoren zu beschreiben.
Große institutionelle Anleger und Investmentfondsunternehmen werden als „intelligentes Geld“ bezeichnet. Diese Anleger haben einen unfairen Vorteil gegenüber Ihren normalen Einzelinvestoren. Mit erfahrenen Investmentanalystenteams können „Smart Money“ -Investoren genau einschätzen, was auf dem Markt vor sich geht, und fundiertere Anlageentscheidungen treffen. Dies bedeutet nicht unbedingt, dass sie immer kluge Entscheidungen treffen - in der Tat machen viele von ihnen von Zeit zu Zeit schlechte Trades. Sie haben einfach Zugang zu wertvollen Informationen, die es ihnen ermöglichen, eine fundiertere Wahl zu treffen.
Andererseits hat der durchschnittliche Anleger im Allgemeinen nicht die Zeit, Erfahrung oder Geduld, um Unternehmensberichte oder die globale Wirtschaft methodisch zu analysieren. Da diese Anleger keinen Zugriff auf Analystenteams oder sorgfältig zusammengestellte Daten haben, werden sie häufig instinktiv oder aus dem Bauch heraus gehandelt. Infolgedessen kauft und verkauft die Gruppe „dummes Geld“ Anlagen in der Regel zum ungünstigsten Zeitpunkt. Sie kaufen Aktien, wenn die Kurse steigen, und verkaufen diese Aktien, wenn die Kurse zu fallen beginnen. Für den durchschnittlichen Anleger zeigen die Aktien, die sie kaufen, eine Underperformance, und die Aktien, die sie verkaufen, zeigen eine sehr gute Performance. Vielleicht verdienen durchschnittliche Anleger deshalb in der Regel 1% bis 2% weniger als der durchschnittliche Investmentfonds.
Die Note machen
Eine Gruppe von Forschern bemerkte die chronisch schwache Performance einzelner Investoren. Steffen Meyer, Linda Urban und Sophie Ahlswede, Autoren der Studie „Hilft Feedback zum persönlichen Anlageerfolg?“, Fragten sich, ob das Anbieten von Feedback zu ihren Handelsentscheidungen die Performance der Anleger verbessern würde. Ihre Studie wurde von SAFE (Sustainable Architecture for Finance in Europe) veröffentlicht.
Die Idee, Investoren Feedback zu geben, ist ein neuartiger Ansatz. Die Autoren der Studie weisen darauf hin, dass die überwiegende Mehrheit der Banken und Online-Broker den Anlegern keinerlei Feedback bietet. Einer Umfrage zufolge informiert nur eine von 120 deutschen Banken die Kunden regelmäßig über ihre Portfoliorisiken, -kosten und -renditen.
Die Autoren Meyer, Urban und Ahlswede beschlossen, zu prüfen, was passieren würde, wenn ein Online-Broker 1.500 Kunden in einem monatlichen Depotbericht ein wiederholtes Feedback zu ihrer Wertentwicklung gab. Der Test, der insgesamt 18 Monate umfasste, umfasste Anleger, die mit einem durchschnittlichen Jahresumsatz von mehr als 100% stark gehandelt haben. Während der Studie erhielten die Anleger Berichte, in denen ihre Renditen und Kosten aus dem Vorjahr sowie der aktuelle Risikograd und die Portfoliodiversifikation aufgeführt waren.
Bemerkenswerte Ergebnisse
Das Endergebnis der Feedback-Studie war ermutigend. "Wir stellen fest, dass ein Bericht dazu führt, dass Anleger weniger handeln, mehr diversifizieren und höhere risikobereinigte Renditen erzielen", so Meyer, Urban und Ahlswede. Darüber hinaus stellten die Forscher fest, dass diese Effekte mit der Zeit stärker wurden. Mit anderen Worten, je länger die Anleger Berichte erhielten, desto wahrscheinlicher war es, dass sie ihre Strategie anpassen und die Performance verbessern würden.
Der Studie zufolge ist es unerheblich, wie Anleger dieses Feedback erhalten. Solange sie Zugriff auf die Informationen haben, wird sich ihre Leistung verbessern. „Wir stellen fest, dass die Auswirkungen zwischen den verschiedenen Berichtsdesigns nicht sehr unterschiedlich waren“, schreiben die Autoren. "Es scheint wichtiger zu sein, den Anlegern relevante Rückmeldungen zukommen zu lassen, als ein bestimmtes Format, in dem sie geliefert werden."
Die Autoren kommen zu dem Schluss, dass das Bereitstellen von Feedback-Berichten nicht nur Online-Brokerage-Kunden hilft, sondern die gleiche Art von Feedback auch dem durchschnittlichen Börsenteilnehmer helfen könnte. "Unsere Ergebnisse ändern sich nicht, wenn wir uns nur auf die sehr erfahrenen Anleger konzentrieren", erklären die Autoren und fügen hinzu, dass selbst grundlegende Rückmeldungen "den regulären Börsenteilnehmern helfen könnten, die häufig ihre Kosten, ihre Diversifikation und ihre Performance nicht kennen."
Die Quintessenz
Im Gegensatz zu großen institutionellen Anlegern hat der durchschnittliche Anleger keinen Zugang zu einem Analystenteam und den Datenmengen, die er benötigt, um kluge und fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. Infolgedessen leidet der typische einzelne Anleger unter einer äußerst schlechten Wertentwicklung. Nach einigen Statistiken verdiente der durchschnittliche Anleger über einen Zeitraum von 20 Jahren 2% bis 3, 5% weniger als der Gesamtmarkt pro Jahr.
Glücklicherweise bietet diese neue Studie einen Hauch von Hoffnung für Durchschnittsinvestoren. Mit dem relevanten Performance-Feedback Ihres Brokers können Sie Ihre Handelstaktiken anpassen und Ihre Performance verbessern. Also los: Fragen Sie Ihren Broker nach einer Note.
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