Unabhängig davon, ob sich der Goldmarkt wie ein Bulle oder ein Bär verhält, bietet er aufgrund seiner einzigartigen Position in den wirtschaftlichen und politischen Systemen der Welt eine hohe Liquidität und hervorragende Gewinnmöglichkeiten in nahezu allen Umgebungen. Während sich viele Leute dafür entscheiden, das Metall zu besitzen, bieten Spekulationen über die Futures-, Aktien- und Optionsmärkte einen unglaublichen Hebel bei gemessenem Risiko.
Die Marktteilnehmer können die Schwankungen des Goldpreises oft nicht voll ausnutzen, weil sie die einzigartigen Eigenschaften der Weltgoldmärkte oder die versteckten Fallstricke, die Gewinne berauben können, nicht kennen. Darüber hinaus werden nicht alle Anlageinstrumente gleichermaßen geschaffen: Einige Goldinstrumente erzielen mit größerer Wahrscheinlichkeit konsistente Ergebnisse als andere.
Der Handel mit dem gelben Metall ist nicht schwer zu erlernen, aber die Aktivität erfordert Fähigkeiten, die für diese Ware einzigartig sind. Anfänger sollten leichtfertig vorgehen, erfahrene Anleger werden jedoch davon profitieren, wenn sie diese vier strategischen Schritte in ihre täglichen Handelsroutinen integrieren. In der Zwischenzeit experimentieren, bis die Feinheiten dieser komplexen Märkte aus zweiter Hand werden.
1. Was Gold bewegt
Als eine der ältesten Währungen der Welt hat sich Gold tief in die Psyche der Finanzwelt eingebettet. Fast jeder hat eine Meinung über das gelbe Metall, aber Gold selbst reagiert nur auf eine begrenzte Anzahl von Preiskatalysatoren. Jede dieser Kräfte teilt sich in der Mitte in eine Polarität auf, die sich auf die Stimmung, das Volumen und die Trendintensität auswirkt:
- Gier und Angst
Marktteilnehmer sind einem erhöhten Risiko ausgesetzt, wenn sie als Reaktion auf eine dieser Polaritäten mit Gold handeln. Angenommen, ein Ausverkauf trifft die weltweiten Finanzmärkte, und Gold erholt sich in einer starken Rally. Viele Trader gehen davon aus, dass Angst das gelbe Metall bewegt und einspringt, weil sie glauben, dass die emotionale Masse den Preis blind höher tragen wird. Die Inflation könnte jedoch tatsächlich den Kursrückgang der Aktie ausgelöst haben und eine eher technische Masse anziehen, die aggressiv gegen die Goldrally verkaufen wird.
Kombinationen dieser Kräfte spielen auf den Weltmärkten immer eine Rolle und etablieren langfristige Themen, die gleichermaßen lange Auf- und Abwärtstrends verfolgen. Beispielsweise wirkte sich der 2009 eingeleitete Konjunkturimpuls der Federal Reserve (FOMC) zunächst nur geringfügig auf Gold aus, da die Marktteilnehmer nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch 2008 auf ein hohes Maß an Befürchtungen fokussierten. Diese quantitative Lockerung förderte jedoch die Deflation und bereitete den Goldmarkt und andere Rohstoffgruppen auf eine bedeutende Umkehr vor.
Diese Wende geschah nicht sofort, weil ein Reflationsangebot im Gange war, bei dem die finanziellen und rohstoffbasierten Vermögenswerte auf historische Mittel zurückgingen. Nachdem die Reflation abgeschlossen war und die Zentralbanken ihre Politik der quantitativen Lockerung intensiviert hatten, stieg Gold schließlich nach oben und fiel 2011. Gleichzeitig gab der VIX nach und signalisierte, dass die Angst kein wesentlicher Markttreiber mehr war.
2. Verstehe die Menge
Gold zieht zahlreiche Menschen mit unterschiedlichen und oft gegensätzlichen Interessen an. Goldwanzen stehen an der Spitze des Haufens, sammeln physisches Gold und weisen Goldaktien, Optionen und Futures einen übergroßen Teil des Familienvermögens zu. Dies sind langfristige Akteure, die sich selten von Abwärtstrends abbringen lassen und letztendlich weniger ideologische Akteure aus dem Konzept bringen. Darüber hinaus umfasst der Einzelhandel fast die gesamte Population an Goldwanzen, wobei nur wenige Mittel ausschließlich der Long-Seite des Edelmetalls gewidmet sind.
Goldwanzen sorgen für eine enorme Liquidität, während sie gleichzeitig unter Futures und Goldaktien bleiben, da sie ein kontinuierliches Angebot an Kaufinteressen zu niedrigeren Preisen bieten. Sie dienen auch dem gegenteiligen Zweck, Leerverkäufern einen effizienten Markteintritt zu ermöglichen, insbesondere in emotionalen Märkten, in denen sich eine der drei Hauptkräfte zugunsten eines starken Kaufdrucks polarisiert.
Darüber hinaus zieht Gold eine enorme Absicherungsaktivität von institutionellen Anlegern an, die in bilateralen Strategien, die als „Risk-on“ und „Risk-off“ bezeichnet werden, in Kombination mit Währungen und Anleihen kaufen und verkaufen Sicherheit (Risiko-Aus), Handel mit diesen Kombinationen durch blitzschnelle Algorithmen. Sie sind besonders beliebt in Märkten mit starken Konflikten, in denen die Beteiligung der Öffentlichkeit geringer als normal ist.
3. Lesen Sie das Langzeitdiagramm
Nehmen Sie sich Zeit, um die Gold-Charts von innen und außen zu lernen. Beginnen Sie mit einer langfristigen Geschichte, die mindestens 100 Jahre zurückreicht. Das Metall hat nicht nur jahrzehntelang anhaltende Trends aufgezeigt, sondern ist auch über unglaublich lange Zeiträume nach unten gefallen und hat den Goldbugs die Gewinne verweigert. Aus strategischer Sicht identifiziert diese Analyse Preisniveaus, die beobachtet werden müssen, wenn das gelbe Metall zurückkehrt, um sie zu testen.
Die jüngste Geschichte von Gold zeigt wenig Bewegung bis in die 1970er Jahre, als nach der Aufhebung des Goldstandards für den Dollar ein langer Aufwärtstrend einsetzte, der durch die steigende Inflation aufgrund der explodierenden Rohölpreise gestützt wurde. Nachdem es im Februar 1980 auf 2.076 USD je Unze gestiegen war, fiel es Mitte der 1980er Jahre als Reaktion auf die restriktive Geldpolitik der Federal Reserve um fast 700 USD.
Der darauffolgende Abwärtstrend dauerte bis in die späten 1990er Jahre, als Gold in den historischen Aufwärtstrend eintrat, der im Februar 2012 zu einem Höchststand von 1.916 USD je Unze führte. Ein stetiger Rückgang seitdem hat in vier Jahren rund 700 Punkte abgegeben; Obwohl er im ersten Quartal 2016 um 17% zulegte und damit den größten Quartalsgewinn seit drei Jahrzehnten erzielte, lag er ab Dezember 2017 bei 1.267 USD pro Unze.
4. Wählen Sie Ihren Veranstaltungsort
Die Liquidität folgt dem Goldtrend, steigt, wenn sie stark ansteigt oder abfällt, und nimmt in relativ ruhigen Perioden ab. Diese Schwankung wirkt sich aufgrund der wesentlich niedrigeren durchschnittlichen Beteiligungsquoten stärker auf die Terminmärkte als auf die Aktienmärkte aus. Die in den letzten Jahren von der CME Group in Chicago angebotenen neuen Produkte haben diese Gleichung nicht wesentlich verbessert.
CME bietet drei primäre Gold-Futures an, die 100-oz. ein Vertrag, ein 50-Unzen. Mini-Vertrag und ein 10-Unzen. Ein Mikrokontrakt wurde im September 2011 hinzugefügt. Während das größte Kontraktvolumen im Jahr 2017 über 67, 6 Millionen betrug, wurden die kleineren Kontrakte nicht so häufig gehandelt. 87.450 für den Mini und 0, 05 Millionen für das Mikro. Diese geringe Beteiligung wirkt sich nicht auf langfristige Futures aus, die über Monate gehalten werden, sondern stark auf die Handelsausführung in kurzfristigen Positionen aus und führt zu höheren Kosten durch Ausrutscher.
Die SPDR Gold Trust Shares (GLD) weisen in allen Marktumfeldern die größte Beteiligung auf, mit außergewöhnlich engen Spreads, die auf einen Cent fallen können. Das durchschnittliche tägliche Volumen lag im Dezember 2017 bei 2, 34 Millionen Aktien pro Tag und war zu jeder Tageszeit leicht zugänglich. CBOE-Optionen auf GLD bieten eine weitere liquide Alternative, da die Spreads bei aktiver Beteiligung niedrig bleiben.
Der VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) bewegt sich täglich um einen größeren Prozentsatz als der GLD, birgt jedoch ein höheres Risiko, da die Korrelation mit dem gelben Metall von Tag zu Tag stark variieren kann. Große Bergbaugesellschaften sichern sich aggressiv gegen Preisschwankungen ab, wodurch die Auswirkungen von Kassa- und Terminpreisen gemindert werden, während der Betrieb möglicherweise erhebliche Vermögenswerte in anderen natürlichen Ressourcen, einschließlich Silber und Eisen, hält.
Endeffekt
Handeln Sie den Goldmarkt in vier Schritten profitabel. Erfahren Sie zunächst, wie sich drei Polaritäten auf die Mehrheit der Kauf- und Verkaufsentscheidungen für Gold auswirken. Zweitens sollten Sie sich mit den unterschiedlichen Massen vertraut machen, die sich auf den Handel, die Absicherung und den Besitz von Gold konzentrieren. Drittens nehmen Sie sich Zeit, um die langfristigen und kurzfristigen Gold-Charts zu analysieren, mit Blick auf die wichtigsten Kursniveaus, die möglicherweise ins Spiel kommen.
Wählen Sie schließlich den Ort, an dem Sie Risiken eingehen möchten, der auf hohe Liquidität und einfache Abwicklung des Handels ausgerichtet ist.
