Dow-Komponente Intel Corporation (INTC) notiert am Freitagmorgen auf einem Hoch von sechs Monaten, nachdem die Konsensschätzungen für das dritte Quartal übertroffen und die Prognosen für das Gesamtjahr angehoben wurden. Die zinsbullischen Nachrichten lösten eine Flut von Upgrades und positiven Kommentaren vor dem Markteintritt aus. Cowen, Wedbush Securities, Raymond James und Northland Capital wiesen alle auf eine gesteigerte Dynamik und einen besser als erwarteten Ausblick bis 2020 hin.
Der breite Markt atmete nach den Nachrichten erleichtert auf, und der Chipgigant blieb von dem eskalierenden Handelskrieg unberührt. Datenzentrierte Unternehmen erzielten im Quartal Rekordumsätze, während die Umsätze mit Personalcomputern im Jahresvergleich um 5% zurückgingen und damit den Rückgang des Segments fortsetzten. Das Unternehmen geht jetzt davon aus, im Geschäftsjahr 2019 4, 60 USD je Aktie zu erwirtschaften, verglichen mit vorherigen Prognosen von 4, 38 USD, bei einem Umsatz von 71 Mrd. USD gegenüber der vorherigen Prognose von 69, 5 Mrd. USD.
INTC Langzeit-Chart (1990 - 2019)
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1991 beschleunigte sich ein bescheidener Aufwärtstrend, der mit einem Split-bereinigten Kurs von 4, 64 USD ein stetiges Plus in das Hoch von 1993 erzielte. Zwei Jahre später löste sich der Widerstand endgültig auf und trat in eine vertikale Bewegung ein, die mehrere Rallyewellen in das Allzeithoch vom August 2000 bei 75, 63 US-Dollar brachte. Als die Internetblase platzte, übernahmen die Bären die Kontrolle und erzeugten einen steilen Abwärtstrend, der sich bis zum Tief vom Oktober 2002 bei 12, 95 USD fortsetzte.
Die Aktie erholte sich nach dem 80-prozentigen Schuldenschnitt kräftig, doch die Erholungswelle kam Mitte der 30er Jahre im November 2003 zum Stillstand und markierte ein Hoch, das in den nächsten 11 Jahren nicht angestiegen war. Während der Mitte des Jahrzehnts verzeichnete der Bullenmarkt bescheidene Verluste, die sich Ende 2007 in den oberen 20-Dollar-Bereichen niederschlugen. Bärische Maßnahmen unterboten das Tief von 2002 im März 2009 um 90 Cent und beendeten schließlich den neunjährigen Abwärtstrend.
Ein flacher Anstieg stieg auf das Hoch von 2003 im Jahr 2014, aber das Kaufinteresse ließ schnell nach und sorgte für eine abgehackte Seitwärtsbewegung, bevor es 2017 zu einem Ausbruch kam, der dem Hoch von Juni 2018 bei 57, 60 USD mehr als 20 Punkte hinzufügte. Die Aktie kämpfte für den Rest des Jahres und fiel im November auf ein Acht-Monats-Tief in den 40er-Jahren. Ein erfolgreicher Dezember-Retest schloss eine doppelte Bodenumkehr ab und bereitete die Grundlage für eine starke Erholungswelle von 2019.
Der Anstieg kehrte zwei Punkte über dem Hoch von 2018 im April zurück und führte zu einem Rückgang, der das Tief von 2018 im Mai erreichte. Die Aktie verzeichnete nun zwei höhere Tiefststände gegenüber diesem Niveau und notiert nach der Eröffnungsglocke am Freitag rund vier Punkte unter dem Höchststand von 2019. In der Zwischenzeit befindet sich der monatliche Stochastik-Oszillator in einem Kaufzyklus, der das überkaufte Niveau noch nicht erreicht hat, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass der aktuelle Aufwärtstrend in den kommenden Wochen den Bereichswiderstand erreichen wird.
INTC-Kurzzeittabelle (2017 - 2019)
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Der Aufwärtstrend ins Jahr 2018 stagnierte, nachdem die Aktie den.618 Fibonacci-Retracement des neunjährigen Abwärtstrends überschritten hatte, während die Kursbewegungen ins Jahr 2019 dieses harmonische Niveau um ein Vielfaches überschritten haben. In diesem Chaos ist ein abgehacktes rechteckiges Muster aufgetaucht, das die Grundlage für einen weiteren Test bei einem Widerstand im Bereich der oberen 50-Dollar-Marke bildet. Aufgrund von drei nachteiligen technischen Faktoren könnte der Prozess jedoch länger dauern, als die meisten Leute erwarten.
Erstens hat die Rallye die große Verkaufslücke im April wieder betreten, eine Preiszone, in der sich viele gefangene Aktionäre befinden, die nach einem Ausgleich suchen werden. Zweitens liegt der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des bilanzierten Volumens (OBV) deutlich unter den Höchstständen von 2018 und 2019, was darauf hindeutet, dass viele langfristige Anteilseigner ihre Einsätze erhöht haben und zurück an die Seiten getreten sind. Es wird einige Zeit dauern, um dieses verlorene Sponsoring zu ersetzen, sodass ein schneller Aufstieg auf neue Höchststände weniger wahrscheinlich ist.
Schließlich liegt das.786-Fibonacci-Retracement des neunjährigen Abwärtstrends mit 62 USD knapp über dem Hoch von 2018 oder weniger als drei Punkte über dem Breakout-Level. Dies sagt wiederum voraus, dass eine Rallye nach dem Anstieg des Range-Widerstands schnell zum Erliegen kommen könnte, was möglicherweise einen endgültigen Höhepunkt in der Erholungswelle darstellt, die 2009 begann. Noch wichtiger ist, dass dieses Kursziel nicht ausreicht, um das eingegangene Risiko beim Kauf der Aktie zu belohnen das aktuelle Niveau oder nach einem Ausbruch.
Die Quintessenz
Die Intel-Aktie hat nach einem starken Quartal und zinsbullischen Prognosen ein Sechsmonatshoch erreicht und könnte in den kommenden Wochen den Widerstand in der 16-Monats-Spanne testen.
