Investmentbanken und Geschäftsbanken repräsentieren zwei Bereiche des Bankensektors, und jeder Typ bietet wesentlich unterschiedliche Dienstleistungen.
Investmentbanken beschleunigen den Kauf und Verkauf von Anleihen, Aktien und anderen Anlagen und unterstützen Unternehmen bei der Durchführung von Börsengängen, wenn sie erstmals an die Börse gehen und Aktien verkaufen. Geschäftsbanken fungieren als Manager für Einlagenkonten von Unternehmen und Privatpersonen, obwohl sie sich in erster Linie auf Geschäftskonten konzentrieren, und sie vergeben öffentliche Kredite aus dem eingezahlten Geld, das sie besitzen.
Seit der Finanzkrise und dem wirtschaftlichen Abschwung ab 2008 sind viele Unternehmen, die Investment Banking und Commercial Banking vermischt haben, einer intensiven Prüfung unterzogen worden. Es ist umstritten, ob die beiden Bereiche des Bankensektors unter einem Dach zusammengefasst werden sollen oder ob die beiden Bereiche am besten getrennt bleiben.
Die zentralen Thesen
- Investmentbanken und Geschäftsbanken bieten unterschiedliche Dienstleistungen an. Investmentbanken zeichnen neue Schuld- und Beteiligungspapiere, helfen beim Verkauf von Wertpapieren und treiben Fusionen und Übernahmen, Umstrukturierungen und Maklergeschäfte voran. Geschäftsbanken vergeben Kredite an Personen und kleine Unternehmen und bieten Scheck- und Sparkonten an Die meisten Finanzdienstleistungsunternehmen fungieren entweder als Investmentbank oder als Geschäftsbank, obwohl einige Funktionen kombinieren.
Investmentbanken
Investmentbanken sind in erster Linie Finanzmittler, die Unternehmen dabei unterstützen, Börsengänge durchzuführen, Schulden zu finanzieren, Fusionen und Übernahmen auszuhandeln und die Umstrukturierung von Unternehmen zu erleichtern. Investmentbanken fungieren auch als Broker oder Berater für institutionelle Kunden.
Zu den großen Investmentbanken zählen JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), die Credit Suisse (CS) und die Deutsche Bank (DB). Zu den Kunden zählen Unternehmen, Pensionsfonds, andere Finanzinstitute, Regierungen und Hedgefonds. Viele Investmentbanken bieten auch Privatkundengeschäfte für kleine, individuelle Kunden an.
Geschäftsbanken
Geschäftsbanken nehmen Einlagen entgegen, stellen Scheck- und Debitkontodienste bereit und gewähren Geschäfts-, Privat- und Hypothekendarlehen. Sie bieten auch grundlegende Bankprodukte wie Einlagenzertifikate (CD) und Sparkonten für Privatpersonen und kleine Unternehmen an. Die meisten Menschen haben ein Geschäftsbankkonto und kein Investmentbankkonto für ihre persönlichen Bankgeschäfte.
Geschäftsbanken verdienen Geld größtenteils durch die Bereitstellung von Krediten und das Erhalten von Zinserträgen aus den Krediten. Kundenkonten, einschließlich Girokonten und Sparkonten, stellen den Banken das Geld zur Verfügung, um Kredite zu vergeben.
Kunden mögen Geschäftsbanken, weil ihr Geld bis zu 250.000 USD pro Einleger gesichert ist und von der Regierung reguliert wird. Die auf Konten erzielten Zinsen sind jedoch wenig bis gar nichts, insbesondere im Vergleich zu Investmentfonds, Aktien und anderen Anlagen.
Hauptunterschiede
Geschäftsbanken werden von Bundesbehörden wie der Federal Reserve und der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) streng reguliert. Geschäftsbanken sind vom Bund versichert, um Kundenkonten zu schützen und ein gewisses Maß an Sicherheit zu gewährleisten. Investmentbanken unterscheiden sich darin, dass sie von der Securities and Exchange Commission (SEC) viel strenger reguliert werden. Die Kommission bietet den Kunden weniger Schutz und räumt den Investmentbanken ein erhebliches Maß an operativer Freiheit ein.
Die vergleichsweise schwache staatliche Regulierung und das spezifische Geschäftsmodell verleihen den Investmentbanken eine höhere Risikotoleranz und -exposition. Geschäftsbanken haben eine viel niedrigere Risikoschwelle. Geschäftsbanken sind implizit verpflichtet, im besten Interesse ihrer Kunden zu handeln. Ein höheres Maß an staatlicher Kontrolle über Geschäftsbanken verringert auch deren Risikotoleranz.
Besondere Überlegungen
In der Vergangenheit haben Institute, die Commercial Banking und Investment Banking kombinieren, mit Skepsis gesehen. Einige Analysten haben solche Entitäten mit der wirtschaftlichen Depression zu Beginn des 20. Jahrhunderts in Verbindung gebracht. Im Jahr 1933 wurde das Glass-Steagall-Gesetz verabschiedet und eine vollständige und vollständige Trennung aller Investment- und Commercial-Banking-Aktivitäten genehmigt.
Glass-Steagall wurde in den 1990er Jahren weitgehend aufgehoben. Seitdem beschäftigen sich die Banken mit beiden Arten von Bankgeschäften. Trotz der gesetzlichen Freiheit, den Geschäftsbetrieb auszuweiten, haben sich die meisten der größten US-Banken dafür entschieden, entweder als Geschäftsbank oder als Investmentbank zu agieren.
Es gibt einige Vorteile für Banken, die die Funktionen von Investment- und kommerziellen Dienstleistungen kombinieren. Zum Beispiel kann eine Kombinationsbank die Investitionsmöglichkeiten nutzen, um einem Unternehmen beim Verkauf eines Börsengangs behilflich zu sein, und dann über ihren Geschäftsbereich eine großzügige Kreditlinie für das neue Geschäft anbieten. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, ein schnelles Wachstum zu finanzieren und folglich den Aktienkurs zu erhöhen. Eine Kombibank profitiert zusätzlich vom gesteigerten Handel, der Provisionserlöse einbringt.
