Die JPM-Aktie von JPMorgan Chase & Co (JPM) erholte sich um mehr als 10%, seit sie Anfang Juli ein Tief von fast 102 US-Dollar erreicht hatte, und notierte aktuell bei fast 114, 50 US-Dollar. Investoren belohnten die Aktie, nachdem das Unternehmen starke Ergebnisse für das zweite Quartal bekannt gegeben und Aktien in die Höhe getrieben hatte. Die Aufregung scheint jedoch nachzulassen, und die Aktie dürfte laut technischer Analyse in den kommenden Wochen um bis zu 7% fallen.
Sollte die Aktie Schwierigkeiten haben, könnte dies auf den Spread für das Kontrahieren von kurzfristigen und langfristigen US-Schatzanleihen zurückzuführen sein. Der abnehmende Spread - auch als Abflachung bezeichnet - kann sich negativ auf die zukünftigen Einnahmen und Gewinne der Bank auswirken.
JPM-Daten von YCharts
Fast ein Aufwärtstrend
Morgans Aktie stieg Anfang August auf rund 119 US-Dollar und testete die früheren Höchststände aus dem Vorjahr erneut. Aber jetzt tendieren die Aktien niedriger und nähern sich einem technischen Aufwärtstrend um 112 USD. Sollte die Aktie unter diesen Aufwärtstrend fallen, könnte dies dazu führen, dass die Aktien auf die nächste Stufe der technischen Unterstützung fallen, die um 7% auf rund 106, 5 USD gefallen ist.
Momentum wird bärisch
Ein weiteres bärisches Warnsignal könnte der Volumenrückgang sein, da die Aktie im Juli gestiegen ist. Es deutet darauf hin, dass die Zahl der Käufer nachgelassen hat. Jetzt ist die Aktie in den letzten Tagen aufgrund des steigenden Volumens gefallen. Die Zahl der Verkäufer wächst. Der relative Stärkeindex (RSI) - ein weiterer technischer Indikator - tendierte ebenfalls niedriger. Dies deutet darauf hin, dass das zinsbullische Momentum die Aktie verlässt. Der RSI erreichte zuletzt zweimal ein überkauftes Niveau von über 70, einmal im Juli und August, ein weiteres bärisches Zeichen.
Abflachung der Ertragskurve
Die technische Schwäche könnte die Abflachung der Zinsstrukturkurve widerspiegeln. Der Spread ist von einem Höchststand von 80 Basispunkten (Bp.) Anfang Februar auf derzeit weniger als 25 Bp. Zurückgegangen. Morgans Aktie folgte der Abflachungskurve von Februar bis Juli. Zu diesem Zeitpunkt begann sich die Renditekurve zu verbreitern und stieg von 24 Basispunkten auf 32 Basispunkte. Gleichzeitig erholte sich Morgans Aktie. Aber im August begann sich die Renditekurve wieder zu verflachen, was Morgans Aktie nach unten drückte.
10-2 Jahre Treasury Yield Spread-Daten von YCharts
Zu diesem Zeitpunkt kann Morgans Aktie an die Richtung der Zinskurve gebunden sein. Sollte sich die Renditekurve weiter abflachen, könnte dies nicht nur für JPM-Aktien, sondern auch für alle Banken eine schreckliche Nachricht sein.
