Die Aktien der Mall-Anker Amerikas haben nach den Erleichterungsrallyes von 2018 wieder einen starken Abwärtstrend verzeichnet und könnten in den kommenden Monaten auf neuen Tiefstständen gehandelt werden, was zu profitablen Leerverkäufen führt. Tatsächlich könnten Konzernkomponenten mit den stärksten Bilanzen schließlich bei JC Penney Company, Inc. (JCP) und Sears Holdings in längeren Abstiegszeiten in Vergessenheit geraten und auf der falschen Seite eines historischen Paradigmenwechsels stehen.
Diese Kaufhäuser haben seit 2015 Marktanteile an Amazon.com, Inc. (AMZN) und andere Online-Einzelhändler verloren, was Reorganisationen, Ladenschließungen und den Abbau von Lagerbeständen erzwungen hat. Chinesische und mexikanische Zölle könnten in einem rezessiven Umfeld zu endgültigen und zweischneidigen Schlägen führen und die Gewinnmargen verringern. Gleichzeitig könnten die Billigkunden gezwungen sein, bei Walmart Inc. (WMT), Target Corporation (TGT) und anderen Discountern nach niedrigeren Preisen zu suchen.
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Nordstrom, Inc. (JWN) zeigt, wie schnell sich die Situation für die Gruppe verschlechtert hat und im November 2018 ein Dreijahreshoch in den oberen 60er-Jahren erreicht hat, als Reaktion auf monatelange Spekulationen, das Unternehmen würde privatisiert. Aber es ist kein Bewerber aufgetaucht, der eine steile Umkehr ausgelöst hat, die in den letzten sieben Monaten mehr als 35 Punkte verloren hat. Noch schlimmer ist, dass die Preisbewegung im vergangenen Monat zwei wichtige Unterstützungsniveaus wie Butter durchschnitten hat, was auf einen Aktionärsabzug hindeutet, der die Akkumulationswerte auf zwei Jahrestiefs gesenkt hat.
Die Aktie ist extrem überverkauft und könnte sich jederzeit erholen, aber auf dem Monatschart gibt es keine große Unterstützung, bis der Rückgang das.786-Fibonacci-Retracement-Niveau des Aufwärtstrends von 2008 bis 2015 nahe 23 USD erreicht. Unbillig für Bullen, markiert dieses Niveau die Unterstützung der letzten Harmonischen, bevor die Aktie einen großen Test beim tiefen einstelligen Tief von 2008 durchläuft. Es wird nicht über Nacht geschehen, aber es ist schwer, gegen einen Abwärtstrend zu wetten, der jetzt in sein fünftes Jahr eingetreten ist.
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Kohl's Corporation (KSS) war die stärkste Performerin seit 2017 und explodierte nach oben in einer vertikalen Erholungswelle, die endete, nachdem sie in den oberen 70ern nur fünf Punkte über den 16-jährigen Widerstand gehoben hatte. Die Bullenfalle vom November 2018 führte zu einem raschen Rückgang in die unteren 60er-Jahre, gefolgt von einer überverkauften Erholung, die Mitte der 70er-Jahre im April ins Stocken geriet. Seitdem ist alles bergab gegangen, und die Aktie ist in nur sechs Wochen um 37% gefallen.
Der rasante Abwärtstrend hat nun Unterstützung beim 200-Monats-Exponential-Moving-Average (EMA) erreicht und prognostiziert einen Aufschwung in die oberen 50er-Jahre, der eine risikoarme Leerverkaufsmöglichkeit bieten könnte, bevor ein Abwärtstrend die 10-Jahres-Höchststände erreicht Trendlinie (rote Linie) in den oberen 30er Jahren. Ein Zusammenbruch der Trendlinie würde alle Arten von technischen Langzeitalarmen auslösen, die einen eventuellen Test auf dem Bärenmarkttief des letzten Jahrzehnts vorhersagen.
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Die Aktie von Macy's, Inc. (M) verzeichnete Mitte der 70er Jahre im Juli 2015 ein Allzeithoch und fiel deutlich nach unten. Nur vier Monate später scheiterte ein Ausbruch von 2013 gegenüber dem Hoch von 2007 bei 46, 70 USD. Dieses Niveau hat in den letzten drei Jahren einen deutlichen Widerstand geleistet und die Erholungsversuche von 2016 und 2018 abgewehrt. Eine lange Reihe niedrigerer Tiefstände endete 2017 auf einem Siebenjahrestief in den unteren 20er-Jahren, wodurch ein Unterstützungsniveau geschaffen wurde, das jetzt zum ersten Mal getestet wird.
Ein Fibonacci-Raster, das sich über den Aufwärtstrend von 2008 bis 2015 erstreckte, bringt das Tief von 2017 in die Nähe des Retracement-Niveaus von 0, 86. Der Rückgang hat bereits die Erholung von.786 von 2017 auf 2018 überschritten und prognostiziert, dass Rallye-Versuche bis in die Mitte der 20er-Jahre risikoarme Leerverkaufschancen bieten werden.
Die Quintessenz
Mall-Anker kämpfen darum, die großen Gegenwinde zu überwinden, die durch Paradigmenwechsel, Zölle und die Gefahr eines wirtschaftlichen Abschwungs verursacht werden. Einige dieser Unternehmen könnten schließlich den Spuren der geschlagenen Konkurrenten JC Penney und Sears Holdings folgen.
