Marktbewegungen
Die Aktien endeten am Freitag uneinheitlich und legten nur geringfügig zu, nachdem der US-Stellenbericht am Vormittag offenbarte, dass im August 130.000 Stellen geschaffen wurden, was den vorherigen Konsenserwartungen von rund 150.000 entspricht. Dies deutet auf eine weitere potenzielle Konjunkturschwäche hin, die die Anleger erheblich beunruhigt. Die Unterbrechung des Breakout-Aktienanstiegs am Freitag in dieser Woche erfolgt nach zwei aufeinander folgenden Tagen, an denen der S & P 500 täglich um mehr als 1% zulegte. Die scharfe Rallye dieser Woche war zu einem großen Teil auf das gestiegene Potenzial für eine lang erwartete Lösung des Handelskrieges zwischen den USA und China zurückzuführen. Beide Länder gaben Mitte der Woche bekannt, dass neue Handelsverhandlungen für Oktober anstehen.
Ein Großteil der erhöhten Marktvolatilität in den letzten Wochen und Monaten war auf Änderungen und Entwicklungen in den Handelsverhandlungen zwischen den USA und China sowie auf tarifäre Vergeltungsmaßnahmen zurückzuführen. Es ist unwahrscheinlich, dass diese Situation bald ein Ende findet, zumindest bis die Ergebnisse des Handelstreffens im Oktober zwischen den beiden Ländern bekannt sind. Erwarten Sie in der Zwischenzeit eine unruhigere Preisentwicklung, da die Anleger weiterhin ihre Unentschlossenheit ausdrücken und gleichzeitig ihre Besorgnis über den Handel, die Verlangsamung der Weltwirtschaft und das Potenzial für eine Rezession zum Ausdruck bringen.
Die Grafik des Referenzindex S & P 500 zeigt den Versuch dieser Woche, ein Allzeithoch wiederzugewinnen. Obwohl der Optimismus der Anleger in der letzten Woche tatsächlich zugenommen hat und Rekordhöhen nur einen Steinwurf entfernt sind (weniger als 2% im Fall des S & P 500), bleiben die Gegenwinde, die einer Fortsetzung des langjährigen Aufwärtstrends gegenüberstehen, bestehen.
Am vergangenen Donnerstag lag der S & P 500 sowohl über einer wichtigen Widerstandslinie um 2.955 als auch über seinem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt. Obwohl dies ein erheblicher Aufwärtstrend war, wird die technische Ausrichtung in Zukunft davon abhängen, ob der Index diesen Aufwärtstrend in den kommenden Wochen beibehalten kann. Dies ist angesichts wichtiger bevorstehender Risikoereignisse, einschließlich der Handelsentwicklungen zwischen den USA und China und des nächsten wichtigen Federal Reserve-Treffens am 18. September, fraglich. Derzeit rechnen die Märkte bei diesem Treffen mit einer Wahrscheinlichkeit von 91% für eine weitere Senkung des Leitzinses um einen Viertelpunkt. Jede Abweichung von den Erwartungen könnte zu einer signifikanten Marktbewegung führen.
Ein Ausbruch über das Rekordhoch von 3.028 beim S & P 500 dürfte zu einem weiteren Aufwärtstrend und einer Fortsetzung des langjährigen Aufwärtstrends führen.
Goldpreise ziehen sich zurück… fürs Erste
Die Entwicklung des Goldpreises in den letzten drei Monaten hat die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen, da das Edelmetall in dieser Zeit stark gestiegen ist und am Freitag fast 20% betragen hat. Ein Großteil dieses Anstiegs ist auf die jüngsten Befürchtungen hinsichtlich des Handels und einer sich verlangsamenden Weltwirtschaft zurückzuführen. Da Gold als wichtigster "sicherer Hafen" gilt, tendieren Anleger dazu, sich auf das Metall einzulassen, wenn die Dinge langsam wackelig werden. Ein niedrigeres Zinsumfeld trägt auch zum beschleunigten Kauf von nicht verzinslichem Gold bei.
Wie zu erwarten war, war in den letzten zwei Tagen ein Rückgang des Goldpreises zu verzeichnen, da die Aktienkurse gestiegen sind und die Besorgnis über den Handelskrieg zwischen den USA und China nachgelassen hat. Der Chart der SPDR Gold Shares (GLD), der physisch durch Gold gedeckt ist, zeigt den klaren und steilen Aufwärtstrend, der weiterhin neue langfristige Höchststände erreicht hat. Zwar ist der aktuelle Abwärtstrend etwas drastisch, doch werden wichtige Risikoereignisse am Horizont zusammen mit den Erwartungen niedrigerer Zinssätze durch die Fed wahrscheinlich zu einer Erholung und einer Fortsetzung des Aufwärtstrends für Gold führen. Die Hauptunterstützung für GLD liegt derzeit bei 141, 00 USD, was als Hindernis für weitere Verluste dienen könnte.
