Was ist Überkapitalisierung?
Eine Überkapitalisierung liegt vor, wenn ein Unternehmen mehr Fremd- und Eigenkapital ausgegeben hat, als sein Vermögen wert ist. Der Marktwert des Unternehmens ist geringer als der gesamte aktivierte Wert des Unternehmens. Ein überkapitalisiertes Unternehmen zahlt möglicherweise mehr Zinsen und Dividenden, als es langfristig aushalten kann. Die hohe Schuldenlast und die damit verbundenen Zinszahlungen können die Gewinne belasten und den Betrag der einbehaltenen Mittel verringern, die das Unternehmen in Forschung und Entwicklung oder andere Projekte investieren muss. Um dieser Situation zu entkommen, muss das Unternehmen möglicherweise seine Schuldenlast reduzieren oder Aktien zurückkaufen, um die Dividendenzahlungen des Unternehmens zu verringern. Die Restrukturierung des Firmenkapitals ist eine Lösung für dieses Problem.
BREAKING DOWN Überkapitalisierung
Im Versicherungsmarkt hat die Überkapitalisierung eine andere Bedeutung. Überkapitalisierung tritt auf, wenn das Angebot an Policen die Nachfrage nach Policen übersteigt, was zu einem weichen Markt führt und dazu, dass die Versicherungsprämien sinken, bis sich der Markt stabilisiert. Verträge, die in Zeiten niedriger Prämien abgeschlossen wurden, können die Rentabilität eines Versicherungsunternehmens beeinträchtigen.
Das Gegenteil von Überkapitalisierung ist die Unterkapitalisierung, die auftritt, wenn ein Unternehmen weder über den Cashflow noch über den Zugang zu Krediten verfügt, die es zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit benötigt. Das Unternehmen ist möglicherweise nicht in der Lage, Aktien auf den öffentlichen Märkten zu emittieren, da das Unternehmen die Anforderungen nicht erfüllt oder die Archivierungskosten zu hoch sind. Grundsätzlich kann das Unternehmen kein Kapital aufbringen, um sich selbst, seinen täglichen Betrieb oder Expansionsprojekte zu finanzieren. Unterkapitalisierung tritt am häufigsten in Unternehmen mit hohen Anlaufkosten, zu hohen Schulden und unzureichendem Cashflow auf. Eine Unterkapitalisierung kann letztendlich zum Konkurs führen.
