Im Moment befinden wir uns in einem Umfeld mit niedrigen Raten. Obwohl die Federal Reserve begonnen hat, die Zinssätze zu erhöhen, besteht eine gute Chance, dass die Zinssätze (und die Renditen) für einige Zeit niedrig bleiben werden.
Angesichts der Aussicht auf anhaltend niedrige Renditen könnte es verlockend sein, die Dinge mit exotischeren Anleihenangeboten aufzupeppen. Bevor Sie sich entscheiden, Ihre Strategie zu ändern, ist es eine gute Idee, einen Schritt zurück zu machen. Einfache Vanillebindungen könnten besser passen.
Die Einfachen und Liquidität
"Langweilig ist einfacher zu kaufen oder zu verkaufen", sagte Mary Talbutt, leitende Portfoliomanagerin des SLG Fixed Income Fund. "Wenn Sie eine Benchmark-Anleihe oder eine andere Anleihe mit größeren Emittenten haben, ist es möglich, mit einem viel engeren Spread zu kaufen. Wenn Sie vorhaben zu verkaufen, ist es wahrscheinlicher, dass Sie jemanden finden, der kaufen möchte."
Einfache Vanille-Anleihen sind einfacher zu handeln und haben engere Spreads. "Sehen Sie sich Treasuries an", fuhr Talbutt fort. "Diese sind sehr eng und einfach zu handeln. Sie bieten Ihnen eine anständige Vielfalt und erhalten den Marktwert." Sie weist darauf hin, dass esoterischere Anleihen mit breiteren Spreads einhergehen, was es je nach Kauf- und Verkaufszeitpunkt schwieriger machen kann, einen Gewinn zu erzielen oder sogar eine Gewinnschwelle zu erreichen. Und natürlich finden Sie möglicherweise nicht einmal einen Käufer für die exotischeren Angebote.
Selbst wenn Sie sich entscheiden, Unternehmensanleihen und Staatsanleihen nicht mehr zu kaufen, können Sie von einfachen Vanille-Anleihen hoch bewerteter Unternehmen profitieren, sagte Talbutt. "Wenn Sie Plain-Vanilla Corporate kaufen, gibt es eine Menge Möglichkeiten für die Menschen zu kaufen und zu verkaufen", sagte sie. "Die Händler machen ständig einen Markt in diesem Bereich, und Liquidität ist der Schlüssel."
Der Stabilitätsfaktor
Ein weiterer zu berücksichtigender Faktor ist die Stabilität. Anleger und Rentner könnten versucht sein, mit Hilfe von Step-up-Anleihen ein wenig mehr Rendite herauszuholen oder die bald steigenden Zinsen zu nutzen. "Diese Anleihen sind verlockend, wenn Sie ein steigendes Zinsumfeld haben, weil sie möglicherweise unmittelbar nach einer Zinserhöhung durch die Fed steigen", sagte Talbutt.
Es ist jedoch wichtig, sich nicht vom Schein täuschen zu lassen. Laut Talbutt ist es gut zu glauben, dass Ihre Anleiherenditen im Einklang mit den Entscheidungen der Federal Reserve bleiben, aber in Wirklichkeit wissen Sie nicht, ob Sie die Vorteile tatsächlich nutzen werden. "Viele dieser Step-up-Anleihen haben Call-Funktionen", sagte sie. "Also könnte es weggerufen werden, bevor es auftaucht." Wenn Ihre Anleihe gekündigt wird, bevor Sie den Vorteil einer Zinserhöhung sehen, müssen Sie ein neues einkommensschaffendes Instrument für Ihr Portfolio finden.
Ein weiteres Problem im Zusammenhang mit der Stabilität sind die Anleihen, in die Sie investieren. "Wenn die Leute nach Rendite greifen, entscheiden sie sich möglicherweise, in etwas zu investieren, das nicht genau Investment Grade ist", sagte Talbutt. "Es ist keine reine Vanille, selbst wenn die Rendite feststeht, weil das Unternehmen möglicherweise schlechte Ratings hat und Sie das Risiko eingehen, Ihr Kapital sowie zukünftige Gewinne zu verlieren."
Mit einfachen Vanille-Anleihen in Ihrem Portfolio können Sie sich darauf verlassen, dass Sie Ihr Kapital nicht verlieren und wissen, wie hoch Ihr monatliches Einkommen sein wird. Wenn Sie von einem festen Einkommen leben, ist Stabilität wichtig. Wenn Sie die Rendite einbeziehen möchten, könnte die Diversifizierung eines Portfolios um einige Indexfonds hilfreich sein, während Sie sich für Ihre aktuellen Einkommensbedürfnisse auf einfache Vanille-Anleihen verlassen, sagt Talbutt. "Mit purer Vanille ist es einfacher, Ihr Einkommen zu steigern."
Die Quintessenz
