Was ist Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime (PoP) ist ein Unternehmen, das einem Einzelhandelsbroker (häufig Forex-Brokern) Zugang zum Handelsliquiditätspool der großen Banken verschafft. Diese großen Banken sind erstklassige Banken und nicht jeder kann mit ihnen handeln. Der PoP hat Zugang zu diesen Großbanken, richtet den Retail-Broker mit dem Zugang ein und der Retail-Broker kann seine kleineren Retail-Kundenaufträge mit den Großaufträgen der Tier-One-Bank verbinden.
Die zentralen Thesen
- Ein Prime-of-Prime-Broker (PoP-Broker) verfügt über ein Konto bei einer Tier-One-Bank und ermöglicht den Handel von Einzelhandelsbrokern über dieses Konto, sodass der Einzelhandelsbroker auf die Liquidität der Tier-One-Bank zugreifen kann. Direkter Handel mit einer Tier-One-Bank und Zugriff auf deren Die Liquidität ist für Einzelpersonen und kleine Unternehmen schwierig, daher schließt der PoP die Lücke und verschafft dem kleineren Player Zugang. Um Unternehmen anzuziehen, bieten PoP-Broker und ihre verbundenen Einzelhandelsbroker in der Regel eine höhere Hebelwirkung und kleinere Handelsgrößen als ein Prime Broker.
Prime of Prime (PoP) verstehen
Tier-1-Banken sind in der Regel risikoavers und fordern von ihren Kunden strenge Finanzprotokolle und ein Risikomanagement. Ein Einzelhandelsbroker erfüllt möglicherweise nicht diese strengen Standards und kann daher möglicherweise nicht direkt mit der Tier-1-Bank handeln. Der PoP erfüllt die Standards, ist Kunde oder Partner der Tier-1-Banken und ermöglicht es dem Einzelhandelsbroker, über sie mit der Tier-1-Bank zu handeln.
Da der PoP bereits die Standards erfüllt, nach denen die großen Banken suchen, bietet der Einzelhandelsbroker, der den PoP verwendet, seinen Händlern in der Regel eine höhere Hebelwirkung und kleinere Handelsgrößen als bei einem direkten Handel mit einer Tier-1-Bank. Sie tun dies, um Unternehmen anzuziehen.
Einer der Gründe, warum erstklassige Banken und Prime Broker nicht die Leistungen erbringen, die PoPs erbringen, ist die geringere Gewinnspanne in den kleineren Geschäften, die normalerweise von einem Privatkunden und seinem Broker ausgehen. Darüber hinaus unterstützen ihre Systeme häufig keine kostengünstige Möglichkeit, kleinere Trades abzuschließen. PoP-Broker sind auch dafür gerüstet, den steigenden regulatorischen Anforderungen für hochverschuldete Geschäfte gerecht zu werden.
Prime von Prime Brokers klassifizieren
PoPs gelten als zweitrangige Maklerunternehmen. Tier One ist der Broker-Zweig großer Banken, der institutionellen Händlern und Kunden den Handel mit der Bank ermöglicht. Tier Two oder PoP kann am besten als Maklerfirma beschrieben werden, die ein Konto bei der Tier One-Maklerfirma hat und ihren Kunden den Handel mit ihnen ermöglicht. Sie schließen im Wesentlichen die Lücke zwischen Kleinanlegern und den großen Tier-1-Unternehmen.
Die meisten PoPs werden sich jedoch nicht direkt mit Einzelpersonen befassen - das tun die Einzelhandelsmakler. Der Einzelhandelsmakler kümmert sich um einzelne Kunden und versucht, mehr Geschäft zu gewinnen.
Prime von Prime Brokers in Aktion
Kunden werden einen PoP-Service aus einer Reihe von Gründen nutzen. Erstens bietet es Zugang zu mehr Liquidität, was für Händler wichtig ist. Zweitens bietet PoP Händlern Zugriff auf Produkte, die von Standard-Prime-Brokerage-Konten nicht angeboten werden, z. B. Non-Deliverable Forwards (NDF).
Die PoP-Struktur wurde im Januar 2015 auf den Prüfstand gestellt, als die Schweizerische Nationalbank (SNB) den Franken gegenüber dem Euro, dessen Währung um über 30 Prozent eingebrochen war, aufhob. Dies führte dazu, dass viele PoP-Konten große Geldsummen verloren, weil der Kapitalbetrag, den ihre Kunden auf ihren Konten hatten, die großen Verluste nicht deckte.
Bei diesem Ereignis erhöhten die PoPs den für die Kapitalanforderungen auf den Konten ihrer Kunden erforderlichen Betrag und setzten andere Risikomanagement-Protokolle durch.
Beispiel für Prime von Prime Broker
Retail-Forex-Broker sind vor allem in dem Sinne PoP, dass sie zu Beginn zu klein sind, um direkt mit den großen Banken in Kontakt zu treten und auf ihre Liquidität zuzugreifen. Aus diesem Grund suchen sie einen PoP-Broker, der sie mit den großen Banken verbindet.
Durch die Verknüpfung mit den großen Banken kann der Einzelhandelsbroker Live-Preisangebote von den großen Banken erhalten, wodurch die Angebote erstellt werden, mit denen seine Einzelhandelskunden handeln und interagieren können. Dies wäre nicht möglich, wenn sich der Broker nicht mit den Tier-1-Unternehmen zusammengetan hätte.
Der Einzelhandelsbroker kann den Spread, den er von den Tier-1-Banken erhält, aufschlüsseln. Zum Beispiel kann der Roh-Tier-1-Spread für den EUR / USD 1, 12565 mal 1, 12568 betragen, aber die Rate, die Kunden sehen, ist 1, 12563 mal 1, 12570. Dies ist eine Möglichkeit, wie Forex-Broker ihr Geld verdienen. Andere Möglichkeiten umfassen die Erhebung einer Provision für jeden Trade.
Je mehr PoP-Konten oder Links zu den großen Banken ein Einzelhandelsmakler haben kann, desto besser. Die Liquidität von fünf großen Banken ist viel besser als die von nur einer. Je mehr erstklassige Banken dem Einzelhandelsmakler Quotes und Volumen zur Verfügung stellen, desto geringer sind die Spreads des Einzelhandelsmaklers bei sonst gleichen Bedingungen. Aus diesem Grund geben Forex-Broker bekannt, zu wie viel Liquidität sie Zugang haben und welche großen Banken sie bereitstellen.
