Eine Kurzanleitung für Futures-Quotes

Inhaltsverzeichnis

• Was ist eine Zukunft?
• Futures-Kursinformationen
• Lesen eines Futures-Zitats
• Index-Futures
• Vertragscodes
• Die Quintessenz

Der Terminmarkt hat eine lange Geschichte, die auf Reishändler im vorindustriellen Japan zurückgeht. Die Dojima Rice Exchange wurde 1710 in diesem Land gegründet, um den Handel mit Reisfutures zu ermöglichen. Warentermingeschäfte zogen nach England, wo 1877 die London Metals and Market Exchange gegründet wurde. Eine der ältesten Warenbörsen befindet sich jedoch in Nordamerika. Das ist das Chicago Board of Trade (CBOT), das 1848 gegründet wurde.

Seit diesen Meilensteinen ist der Terminhandel ein wichtiger Bestandteil der Investment- und Handelsbranche geworden. Es ermöglicht den Teilnehmern, ihre Wetten gegen Preisschwankungen abzusichern und hilft auch bei der Preisprognose. Indem wichtige Akteure wie Verbraucher und Hersteller zusammengebracht werden, trägt der Terminhandel zur Schaffung eines globalen Marktes bei. Aber was genau sind Futures und wie lesen Sie Preisnotierungen für sie? Lesen Sie weiter, um unsere Kurzanleitung zum Verständnis von Terminkursen zu lesen.

Die zentralen Thesen

• Terminkontrakte werden zwischen zwei Parteien gehandelt, bei denen der Käufer zu einem vereinbarten Preis zu einem späteren Zeitpunkt eine bestimmte Produktmenge vom Verkäufer kauft. Zu den Merkmalen eines Terminkontrakts gehört der offene Preis (hoch und niedrig) Schlusskurs, Handelsvolumen und Ticker. Die Vertragscodes identifizieren das Produkt, den Monat und das Jahr des Kontrakts.

Was ist eine Zukunft?

Ein Future, auch Future-Vertrag genannt, ist ein Finanzvertrag zwischen zwei Parteien - einem Käufer und einem Verkäufer. Der Käufer erklärt sich damit einverstanden, eine bestimmte Menge eines Produkts wie Währungen, Waren oder andere finanzielle Vermögenswerte vom Verkäufer zu einem festgelegten Preis zu einem festgelegten Termin in der Zukunft zu erwerben. Alle Informationen sind bei Vertragsbeginn bekannt. Der Käufer muss das Produkt zum vereinbarten Preis kaufen, unabhängig vom Marktpreis.

Während dies die institutionelle Anwendung ist, nehmen die meisten Händler niemals eine physische Lieferung des Vermögenswerts entgegen, egal ob es sich um Ölfässer, japanische Yen oder Scheffel Weizen handelt. Vielmehr verdienen und verlieren Händler Geld basierend auf den Preisschwankungen des Kontrakts, wobei die meisten Händler sich dafür entscheiden, ihre Position zu schließen, bevor der Kontrakt abläuft. Der erste Schritt, um mit Futures handeln zu können, besteht darin, ein Preisangebot für Futures zu verstehen.

Wenn Sie mit Futures handeln möchten, müssen Sie unbedingt die Preisnotierungen für Futures verstehen.

Laut Statista hat die Aktivität im Terminhandel seit 2013 stetig zugenommen. Als Referenz wurden 2018 weltweit mehr als 17 Milliarden Futures-Kontrakte gehandelt. Dies ist ein großer Sprung gegenüber den 12 Milliarden Kontrakten, die 2013 gehandelt wurden.

Futures-Kursinformationen

Bei der Suche nach einem Futures-Preisangebot bieten die meisten Quellen einige grundlegende Informationen. Das beinhaltet:

• Offen: Der Preis der ersten Transaktion des Tages. Hoch: Der hohe Preis für den Kontrakt während der Handelssitzung. Niedrig: Der niedrige Preis für den Kontrakt während der Handelssitzung. Settle: Der Schlusskurs am Ende der Handelssitzung. Änderung: Die Änderung zwischen dem Schlusskurs der aktuellen Handelssitzung und dem Schlusskurs der vorherigen Handelssitzung. Dies wird normalerweise als Wert in US-Dollar (Preis) und als Prozentwert angegeben. 52-Wochen-Hoch / Tief: Der höchste und niedrigste Preis, zu dem der Kontrakt im letzten Jahr gehandelt wurde. Open Interest: Die Anzahl offener oder ausstehender Kontrakte. Volumen: Die Anzahl der Verträge, die während der Sitzung den Besitzer gewechselt haben. Börse: Die physische Börse, über die der Kontrakt handelt. Kontrakt / Ticker: Jeder Futures-Kontrakt hat einen bestimmten Namen / Code, der erklärt, was er ist und wann er abläuft. Das liegt daran, dass das ganze Jahr über mehrere Kontrakte gehandelt werden, die in der Regel alle auslaufen.

Die meisten kostenlosen Angebote werden um mindestens 10 bis 20 Minuten verzögert. Wenn Sie aktuelle, sekundengenaue Kurse erhalten möchten, benötigen Sie ein Abonnement auf einer Handels- oder Chartplattform oder auf einer Site oder einem Dienst, der Terminkurse bereitstellt.

Lesen eines Futures-Zitats

Die meisten Quellen bieten Zitate an, die wie oben gezeigt mit Zahlen belegt sind. Hier ist ein Beispiel aus dem Wall Street Journal.

Ganz oben steht der Terminkontrakt, bei dem es sich um Mais handelt. Dieser spezifische Kontrakt läuft im Juli aus. Es handelt an der CBOT. Ebenfalls ganz oben ist der aktuelle Preis und wie stark sich der Preis im Laufe des Tages nach oben oder unten bewegt hat. Das Angebot zeigt auch das Handelsvolumen, den niedrigsten und höchsten Preis des Tages - 1-Tages-Bereich - Open Interest sowie die höchsten und niedrigsten Preise der letzten 52 Wochen.

Die Grafik zeigt die Kursbewegung in den letzten Handelssitzungen. Am unteren Rand befindet sich der Open- und Settlement-Preis.

Index-Futures

Index-Futures haben ähnlich aussehende Preisnotierungen wie Commodity-Futures. Schauen wir uns ein anderes übliches Angebot an, bei dem die grundlegenden Preisinformationen für mehrere Verträge (unterschiedlicher Verfall) in der gleichen Zukunft angezeigt werden. Im Folgenden finden Sie beispielsweise ein Angebot für E-Mini S & P 500-Futures, die an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt werden.

Das Angebot enthält grundlegende Preisinformationen für Verträge mit unterschiedlichen Verfallsdaten. Dieses Angebot ist nicht ganz so detailliert wie das obige, enthält jedoch das Ablaufdatum, den letzten Preis, die Änderung, das gestrige Closing / Settle, das heutige Open, High, Low, Volume und das Hi / Low-Limit.

Das Hi / Low Limit sind Schwellenwerte, die von der Vermittlungsstelle festgelegt werden. Wenn sich der Preis auf eine dieser Ebenen bewegt (normalerweise sind sie weit entfernt), wird der Handel unterbrochen, damit die Händler ihre Fassung wiedererlangen und die Ordnung auf dem Markt wiederhergestellt werden kann.

Kontrakte, deren Verfall näher rückt, werden oben angezeigt, während Kontrakte, deren Verfall näher rückt, weiter unten in der Liste aufgeführt sind. Eines der wichtigsten Dinge, die zu beachten sind, ist, dass das Volumen bei Verträgen, die sich dem Auslaufen nähern, tendenziell höher ist. Dies liegt daran, dass Händler Positionen vor Ablauf glattstellen. Wenn ein Vertrag abläuft, wechselt das Volumen zum nächstgelegenen Vertrag.

Vertragscodes

Anleger sollten verstehen, was Vertragscodes bedeuten, um Ablaufzeiten zu verstehen. Vertragscodes werden mit ein bis drei Zeichen konfiguriert. Diese Buchstaben kennzeichnen das Produkt. Darauf folgen Zeichen, die den Monat und das Jahr des Vertrags darstellen.

In der Abbildung oben ist ein Vertrag zwischen Juni, September und Dezember für den E-Mini S & P 500 aufgeführt. Diese sind in der obigen Tabelle zwar angegeben, jedoch häufig nicht. Stattdessen wird "ESM8" oder "ESM18" angezeigt. Dies bedeutet: E-mini S & P 500, Juni 2018.

ES ist das Tickersymbol für den E-Mini S & P 500. Jeder Futures-Kontrakt hat ein Tickersymbol. Glücklicherweise können Sie auf den meisten Websites und Diagrammplattformen entweder einen Namen oder einen Ticker in das Anführungszeichenfeld eingeben. Beginnen Sie zum Beispiel damit, Rohöl in ein Futures-Quotierungsfeld einzugeben, um ein Öl-Futures-Quotierungsfeld zu erhalten, das Ticker CL lautet.

Als nächstes haben wir den Monat. Dieser ist schwierig, weil er auf einem Code basiert.

Monat	Monatscode
Januar	F
Februar	G
März	H
April	J
Kann	K
Juni	M
Juli	N
August	Q.
September	U
Oktober	V
November	X
Dezember	Z