Die Salesforce.com Inc. (CRM) -Aktien sind im vergangenen Jahr um 48% gestiegen, und ihre Bewertung mit dem 46-fachen des Gewinns scheint sie zu reich zu machen, um höher zu steigen. Analysten und Händler sehen jedoch mehr Vorteile. Optionshändler gehen davon aus, dass die Aktie bis Anfang 2019 um fast 11% gegenüber dem aktuellen Preis von 122, 80 US-Dollar steigen wird. Einschließlich des bisherigen Anstiegs der Aktie um 20% in diesem Jahr würde dies zwischen Januar dieses Jahres und dem Ablauf der Optionen einen Gesamtgewinn von 33% bedeuten. Das Vertrauen in Salesforce kommt daher, dass die Anleger ein erhebliches Umsatz- und Ergebniswachstum erwarten.
Optionshändler setzen heftige Wetten, dass die Aktien des Softwareunternehmens weiter steigen, und verwenden die Optionen, die am 18. Januar 2019 auslaufen. Die 125-Dollar-Calls haben fast 8.600 offene Kontrakte, während die Put-Kontrakte nur 320 Kontrakte haben, die Wette auf den Anrufe sind über 9 Millionen US-Dollar, bedeutende Wetten für die Zeitspanne bis zum Ablauf. Die Optionen werden mit fast 11 USD pro Kontrakt gehandelt, was bedeutet, dass die Aktie über 136 USD steigen muss, damit die Optionen rentabel sind, ein Sprung von 11%.
Bullen haben gebaut
Die Anzahl der Einsätze für die 125-Dollar-Calls ist seit Jahresbeginn stetig gestiegen, und in einigen Fällen waren die Werte für die Optionen teurer als derzeit, ein Zeichen dafür, dass die optimistische Stimmung relativ neu ist und die Händler immer noch steigende Preise sehen.
Breites Handelsspektrum
Die Long-Straddle-Optionsstrategie impliziert, dass die Aktienkurse um fast 18% gegenüber dem Ausübungspreis von 120 USD steigen oder fallen. Die Calls überwiegen deutlich die Puts zum Ausübungspreis, mit fast 3.000 offenen Calls auf nur 620 offenen Puts. Es platziert die Aktie in einer massiven Handelsspanne, bis das Verfallsdatum im Januar zwischen 98 und 142 US-Dollar liegt. Die Anzahl der offenen Calls für Put-Geschäfte deutet darauf hin, dass Optionshändler nach Aktien suchen, die in den nächsten 10 Monaten steigen werden.
Bullische Analysten
Die Wetten der Optionshändler dürften auf die positiven Aussichten der Analysten für die Aktie zurückzuführen sein. Der Gewinn dürfte im Geschäftsjahr 2019 um 67% auf 2, 26 USD je Aktie steigen, bei einem Umsatzwachstum von fast 22% auf 12, 74 Mrd. USD. Inzwischen haben fast 91% der 45 Analysten, die den Aktienkurs abdecken, ein Kauf- oder ein Outperformance-Rating. Das durchschnittliche Kursziel der Aktie für Analysten liegt bei 137, 26 USD und damit 12% über dem aktuellen Kurs.
Bären lauern
Einige Trader sind der Meinung, dass Aktien fallen werden, mit fast 6.700 Put-Kontrakten bei einem Strike von 90 US-Dollar ist der Dollar-Wert mit rund 1, 2 Millionen US-Dollar gering. In der Zwischenzeit sind Aktien nicht billig und werden mit 46-fachen Gewinnschätzungen für das Geschäftsjahr 2020 von 2, 69 USD je Aktie gehandelt. Die Wachstumsrate der Gewinne für das Jahr 2019 dürfte sich bis 2020 auf 19% verlangsamen.
Im Moment setzen die Bullen darauf, dass Salesforce den heißen Start in das Jahr 2018 fortsetzen wird. Jetzt muss das Unternehmen nur noch die Ergebnisse liefern, die den Optimismus rechtfertigen.
