Der Bereich Exchange Traded Funds (ETFs) sucht ständig nach neuen Wachstumsgrenzen. In den letzten Jahren hat Smart Beta ein außergewöhnliches Wachstum gebracht. Innerhalb des Smart Beta-Bereichs können Multi-Faktor-ETFs das Wachstum in den kommenden Jahren vorantreiben. Während viele Multi-Faktor-ETFs nach Maßstäben der Fondsbranche noch jung sind, stehen einige vielversprechende Starts bevor. "Aufgrund der Mittelflüsse warten die Anleger nicht darauf, dass ein ETF ein Jubiläum feiert, bevor sie investieren, da viele dieser jungen Produkte den Meilenstein von 100 Millionen US-Dollar überschritten haben", sagte Todd Rosenbluth, CFRA Research Director von ETF und Mutual Fund Research Montag.
Einer der Multi-Faktor-ETFs, der nicht "alt", sondern solide gestartet ist, ist der JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). JPUS wurde im September 2015 eingeführt und verwaltet ein Vermögen von fast 500 Millionen US-Dollar. Damit ist JPUS der größte US-amerikanische Aktien-ETF von JPMorgan Asset Management. JPUS folgt dem Russell 1000 Diversified Factor Index, "der einen regelbasierten Ansatz verwendet, der die risikogewichtete Portfoliokonstruktion mit einer Multi-Faktor-Sicherheitsüberprüfung auf Basis von Wert-, Qualitäts- und Momentumfaktoren kombiniert", so JPMorgan Asset Management.
JPUS strebt nicht nur bei steigenden Aktien eine Aufwärtsbewegung an, sondern zielt auch darauf ab, die Abwärtsbewegung mit einem risikogewichteten Ansatz für die Portfoliokonstruktion zu minimieren, sagte Rosenbluth. Seit seiner Markteinführung im September 2015 hat JPUS den S & P 500 und den Russell 1000 Index um durchschnittlich 220 Basispunkte übertroffen. Darüber hinaus war JPUS seit Auflegung 180 Basispunkte weniger volatil als diese Benchmarks.
JPUS hat seit Auflegung eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 13, 5% erzielt, die den Indizes S & P 500 und Russell 1000 im selben Zeitraum überlegen ist. Während dieser Zeit lag der maximale Drawdown von JPUS bei 11, 7%, was einem Durchschnitt von rund 200 Basispunkten unter dem Drawdown für den S & P 500 und den Russell 1000 Index seit dem JPUS-Debüt entspricht.
Nach Angaben der Emittenten beliefen sich die in JPUS investierten 10.000 US-Dollar von Anfang an bis Ende Januar 2018 auf mehr als 15.000 US-Dollar. JPUS hält 526 Aktien. Keine dieser Positionen macht mehr als 0, 73% des Gewichts des ETF aus. Das JPUS-Portfolio weist eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 19% oder mehr als 130 Basispunkte über der vergleichbaren Kennzahl des Russell 1000 Index auf. JPUS hat eine jährliche Kostenquote von 0, 19% und liegt damit am billigeren Ende der US-amerikanischen Large-Cap-Smart-Beta-Fonds. (Weitere Informationen finden Sie unter: Multi-Factor-ETFs werden erwachsen .)
