Was ist eine Step Premium Option?
Eine Stufenprämie ist eine Art von Option, bei der die Kosten für den Kauf der Option, die als Prämie bezeichnet werden, schrittweise bezahlt werden, wenn sich das Verfalldatum oder der Ausübungspreis der Option nähert. Dies unterscheidet sich von Vanille-Optionen, bei denen die gesamte Prämie bei Handelsbeginn gezahlt wird.
Aufschlüsselung der Step Premium Option
Stufenprämienoptionen werden außerbörslich gehandelt, sodass die beteiligten Parteien ihre eigenen Bedingungen erstellen können. Der Vertrag für die Option legt fest, wie viel Prämie wann gezahlt werden muss. Eine Stufenprämienoption ist teurer als eine vergleichbare Vanilleoption, jedoch billiger als eine bedingte Prämienoption. Bei letzterem zahlt der Anleger keine Prämie, wenn die Option aus dem Geld ausläuft.
Eine Stufenprämienoption wird als strukturierte Option betrachtet. Es gibt eine Vielzahl von Optionen, um den unterschiedlichen Anlagebedürfnissen gerecht zu werden, und ihre Prämien spiegeln die mit jeder Optionsart verbundenen Risiken und Chancen wider.
Schritt Option Premium Beispiel
Eine Person kann sich für den Kauf einer Stufenprämienoption entscheiden, wenn sie ihre Anschaffungskosten über einen längeren Zeitraum verteilen möchte. Eine andere Person kann wählen, ob sie eine Stufenprämienoption schreibt oder verkauft, da die Gesamtprämie, die sie erhält, höher ist als bei einer vergleichbaren Vanilleoption, obwohl sie mit der Stufenprämie das Geld über einen längeren Zeitraum erhält.
Angenommen, ein Optionskäufer möchte einen Handel mit einer Step-Premium-Option einleiten. Die Option verfällt in vier Wochen. Eine Vanille-Option mit den von den Händlern gewünschten Parametern hat eine Prämie von 1 USD. Da der Händler eine Step-Option wünscht, verlangt der Verkäufer der Step-Option 1, 10 USD. Der Käufer erklärt sich einverstanden und kauft 10 Kontrakte (à 100 Stück) zu einem Gesamtpreis von 100 x 10 x 1, 10 USD = 1.100 USD. Im Rahmen der Vereinbarung zahlt der Optionskäufer am Ende jeder Woche ein Viertel der Prämie oder 275 USD. Nach Ablauf von vier Wochen wird die gesamte Prämie bezahlt.
Da die Stufenprämien von den beteiligten Parteien angepasst werden können, anstatt die Prämie in gleichen Zeitabständen zu zahlen, können die Parteien stattdessen eine Zahlung vereinbaren, wenn der Basiswert bestimmte Kurse erreicht. Wenn es sich bei der obigen Option beispielsweise um einen Call handelt, der Ausübungspreis 45 USD beträgt und die zugrunde liegende Aktie derzeit bei 44 USD notiert, werden die Prämienraten möglicherweise jedes Mal ausgezahlt, wenn sich der zugrunde liegende Wert 0, 25 USD dem Ausübungspreis nähert. Steigt der Basiswert auf 44, 25 USD, ist die erste Prämie fällig. Bei einem Anstieg auf 44, 50 USD wird eine weitere Prämienzahlung fällig. Erreicht der Basiswert den Ausübungspreis nicht, ist der verbleibende Aufschlag bei Verfall fällig.
