Was ist eine Aktienauswahl?
Eine Aktienauswahl ist, wenn ein Analyst oder Investor eine systematische Form der Analyse verwendet, um zu folgern, dass eine bestimmte Aktie eine gute Investition darstellt und daher in sein Portfolio aufgenommen werden sollte. Dies wird auch als aktives Management bezeichnet. Die Position kann entweder eine Long- oder eine Short-Position sein und hängt vom Ausblick des Analysten oder des Anlegers für den jeweiligen Aktienkurs ab.
Grundlegendes zur Aktienauswahl
Die Aktienauswahl kann ein sehr schwieriger Prozess sein, da es nie eine narrensichere Methode gibt, um zu bestimmen, wie sich der Aktienkurs in Zukunft entwickeln wird. Durch die Prüfung zahlreicher Faktoren kann ein Anleger jedoch möglicherweise einen besseren Überblick über die zukünftigen Aktienkurse erhalten, als wenn er sich auf Vermutungen stützt. Da Prognosen keine exakte Wissenschaft sind, sollte ein Investor oder Analyst, der eine Prognosetechnik verwendet, eine Fehlerquote in die Berechnungen einbeziehen.
Aktives Management setzt Analystenteams ein, die Aktien für Investitionen auswählen. Diese aktiven Management-ETFs, Investmentfonds oder getrennte Konten, können eine Bottom-Up- oder Top-Down-Strategie anwenden, um Aktien auszuwählen. Es ist üblich, dass eine Fondsgesellschaft einen "High Conviction" -Fonds anbietet, der eine kleine Anzahl von Aktien enthält, die Analysten für die nächsten Jahre als ihre besten Hochleistungseinsätze ausgewählt haben. Normalerweise halten diese überzeugten Fonds 20-40 Aktien. Dies ist eine viel kleinere Zahl als der durchschnittliche aktiv verwaltete Fonds und sicherlich eine kleine Zahl als ein Fonds, der einen Index nachbildet.
Aktives Management (Aktienauswahl) steht passivem Management gegenüber, bei dem keine Analystenteams einzelne Aktien auswählen. Der Anleger, der einen passiv verwalteten ETF oder Investmentfonds kauft, wird automatisch in den zugrunde liegenden Aktienkorb investiert, in den der ETF oder Investmentfonds investiert. Diese Aktienkörbe basieren in der Regel auf einem Index wie dem S & P 500 Index oder einem Sektor, wie die Gesundheitsversorgung.
Die zentralen Thesen
- Aktienauswahloptionen, die unter dem Dach des aktiven Managements zusammengefasst sind, sind von Anlegern anhand einer systematischen Analyse verschiedener Faktoren, die sich auf Aktien auswirken, getroffene Entscheidungen. Ein aktives Management unterscheidet sich vom passiven Management, bei dem Anleger passive Anlageinstrumente wie ETFs kaufen.
Beispiel einer Aktienauswahl
Jay ist Investment Analyst bei einer Firma und konzentriert sich auf den Technologiesektor. Jay wählt nach sorgfältiger Analyse die Aktie der Firma ABC aus, die ein Social-Media-Netzwerk ist. Er berücksichtigt eine Reihe von Faktoren bei der Analyse der ABC-Bestände. Hierzu zählen die Umsätze und Gewinne des Unternehmens im Vorjahr sowie das derzeitige regulatorische Umfeld für Technologieunternehmen in verschiedenen Ländern.
Er merkt an, dass ABC in einigen Regionen, in denen es tätig ist, in heißem Wasser liegt, dass diese Probleme jedoch keinen signifikanten Einfluss auf das Endergebnis haben werden. ABC hat sich auch von seinem Kernprodukt weg diversifiziert, um Angebote zu bieten, die eine Reihe neuer Technologien abdecken. Selbst wenn das Unternehmen Marktanteile in den sozialen Medien verliert, verfügt es über andere Einnahmequellen, um diese Verluste abzumildern.
