DEFINITION VON STEUERSWAP
Tax Swap ist eine Methode zur Kristallisierung von Kapitalverlusten durch den Verkauf von Verlustpositionen und den Kauf von Unternehmen aus ähnlichen Branchen mit ähnlichen Fundamentaldaten.
Tax Swap wird auch als Tax Shift bezeichnet.
BREAKING DOWN Tax Swap
Der Steuertausch beinhaltet den Verkauf von Aktien mit Verlust und den sofortigen Kauf einer gleichwertigen Position in einem ähnlichen, aber nicht identischen Unternehmen oder einer Branche. Der Kapitalverlust, der sich aus der Verkaufstransaktion ergibt, ist steuerlich absetzbar und kann dazu verwendet werden, etwaige Kapitalgewinne auszugleichen, um die Steuerschuld eines Anlegers zu verringern. Betrachten Sie einen Investor, Smith, der 700 Aktien der Transocean Ltd. (NYSE: RIG) hält, die er vor einem Jahr für 15, 80 USD pro Aktie gekauft hat. Die Aktie wird jetzt für 7, 30 USD pro Aktie gehandelt. Um diesen Verlust von seinen Steuererklärungen abzuziehen, muss er die Anteile verkaufen, um einen Kapitalverlust zu realisieren, der in diesem Fall (15, 80 - 7, 30) x 700 = 5, 950 US-Dollar beträgt.
Die kristallisierten Verluste tragen dazu bei, die Steuerschuld von Smith nach Abschluss eines Steuertauschs zu verringern. Wenn Smith die Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) für eine gute langfristige Investition hält, kann er den Erlös aus dem Verkauf von RIG zum Kauf von NVDA-Aktien verwenden. Unter der Annahme, dass die Aktien für 65, 00 USD gehandelt werden, kann Smith 5.950 USD / 65 USD = 91 USD kaufen. Tatsächlich zieht Smith den Kapitalverlust von seiner Steuererklärung ab, während er in ein ähnliches Wertpapier investiert bleibt.
Waschen Sie Verkaufsregel
Die getauschten Anlagen sollten so ähnlich sein, dass der Anleger das gleiche Risiko und den gleichen Anlagezweck wie zuvor hat. Gleichzeitig dürfen die Wertpapiere aus Sicht des Internal Revenue Service (IRS) nicht so ähnlich sein, dass sie tatsächlich identisch sind. Das IRS verbietet Steuerzahlern, Verluste aus dem Verkauf einer Investition abzuziehen, wenn das gleiche Wertpapier 30 Tage vor oder nach dem Verkauf gekauft wird, eine Taktik, die als "Waschverkauf" bezeichnet wird. Wash-Verkäufe werden getätigt, wenn ein Investor einen Vermögenswert verkauft, um einen Verlust zu realisieren, gleichzeitig aber innerhalb von 30 Tagen nach dem Verkauf denselben Vermögenswert oder ein im Wesentlichen identisches Wertpapier zurückkauft. Wenn ein Verkaufs- und Kauf-Wertpapiergeschäft vom IRS als „Waschgang“ eingestuft wird, werden dem Anleger keine Steuervorteile gewährt.
Grundsätzlich sind Waschverkäufe illegal, wohingegen Tax Swaps erlaubt sind. Anleger können die IRS-Waschverkaufsregel umgehen und Steuervorteile aus Kapitalverlusten nutzen, indem sie Wertpapiere verkaufen, bei denen sie Geld verlieren, und andere mit sehr ähnlichen Eigenschaften kaufen.
Bond Swap
Während für das oben gezeigte Beispiel eines Steuertauschs Aktien verwendet werden, werden Steuertausche meistens mit Anleihen getätigt. Wenn ein Investor einen Renten-Swap eingeht, ersetzt er einfach eine Anleihe in seinem Portfolio durch eine andere Anleihe, wobei der Verkaufserlös aus der länger gehaltenen Anleihe verwendet wird.
Das Tauschen von Anleihen ist eine Strategie, die normalerweise von Anlegern verfolgt wird, die einzelne Anleihen mit Verlust halten. Um einen Steuervorteil zu erzielen, tauscht ein Anleihegläubiger die Anleihen gegen Ende des Jahres, indem er einen Verlust aus dem Verkauf einer abgeschriebenen Anleihe nimmt und eine neue Anleihe mit gleicher oder ähnlicher Laufzeit, aber höherem Kupon kauft. Der Anleger kann die Verluste aus der Anleihe, die er verkauft hat, abschreiben, um seine Steuerschuld zu senken, sofern er / sie nicht eine nahezu identische Anleihe kauft wie die, die innerhalb von 30 Tagen nach dem Verkauf der zuvor gehaltenen Anleihe verkauft wurde. Im Allgemeinen kann ein Waschverkauf vermieden werden, indem sichergestellt wird, dass zwei der folgenden drei Merkmale der Anleihe unterschiedlich sind: Emittent, Kupon und Laufzeit.
Einschränkungen des Steuertauschs
Tax Swaps können nur mit einzelnen Anleihen oder Aktien getätigt werden. Indexfonds oder Rentenfonds können für diese Strategie nicht verwendet werden. Beispielsweise würde der Austausch des Vanguard S & P Index Fund gegen den Fidelity S & P Index Fund vom IRS abgelehnt, da beide Fonds als im Wesentlichen identisch angesehen werden.
Der Steuertausch setzt einen Anleger einem Basisrisiko aus, da die verkauften und die gekauften Aktien in der Regel nicht identisch sind und individuell auf unterschiedliche Marktfaktoren reagieren.
