Was ist Überdehnung?
Unter Überdehnung versteht man einen Kredit oder eine Verlängerung eines Kredits, der bzw. die größer ist als der Betrag, den der Kreditnehmer zurückzahlen kann. Überzählige Kredite können es erforderlich machen, dass der Kreditnehmer seine Schulden in einem einzigen Kredit zusammenfasst. Verbraucher, die mehr als ein Drittel ihres Nettoeinkommens zur Tilgung anderer Schulden als ihrer Hypothek verwenden müssen, gelten im Allgemeinen als überfordert.
Überdehnung verstehen
Für Effektenhändler und Anleger bedeutet eine Überdehnung eine Hebelwirkung, die über das Eigenkapital und die Kaufkraft des Kontos hinausgeht. Dies kann die Verluste an einem Bärenmarkt erheblich steigern und den Händler dazu zwingen, hohe Margin-Calls zu tätigen. Die Unfähigkeit, dies zu tun, kann zur Zwangsliquidation von Wertpapieren und zum Einfrieren des Kontos führen.
Die Idee der Überbeanspruchung hängt von den finanziellen Merkmalen eines Kreditnehmers ab. Wohlhabende und geldreiche Unternehmen können proportional mehr Schulden aufnehmen als schwächere Kreditnehmer, ohne sich selbst zu überfordern.
Zuweilen kann es sein, dass das Management eines Unternehmens keinen Einfluss darauf hat, überfordert zu werden. Während eines starken wirtschaftlichen Abschwungs wie einer Rezession kann sich beispielsweise die Finanzlage eines Unternehmens erheblich verschlechtern, ohne dass das Unternehmen Einfluss darauf hat. In einem rauen wirtschaftlichen Umfeld ist es nicht ungewöhnlich, dass ein einst gesundes Unternehmen überfordert ist, wenn sich die Bedingungen zu ihren Gunsten entwickeln. Dies kann auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten ganzen Branchen passieren. Zum Beispiel haben traditionelle stationäre Einzelhändler Schwierigkeiten, sich an den Online- und E-Commerce-Wettbewerb anzupassen - trotz des Rekordwachstums in vielen Wirtschaftsbereichen.
Kredite, Schulden und Überbeanspruchung sind finanziell schwierig zu modellieren. Da diese Faktoren so etwas wie einen "Schneeball" -Effekt haben, bei dem sich die Bedingungen stapeln, berücksichtigen herkömmliche lineare Modelle nicht die nichtlineare, exponentielle Natur des Kreditrisikos. Sobald starke Emittenten oder Kreditnehmer von Krediten schnell zu schwachen Krediten werden, wirkt sich das Murphy-Gesetz häufig auf eine Einzelperson oder ein Unternehmen aus: Alles, was schief gehen kann, geht schief.
