Fahrer mit Wohngeld sind zu einem unverzichtbaren Bestandteil des Erwerbs einer variablen Rente geworden. Diese Optionen werden häufig angepriesen, da die Sicherheitsgurte, die diese Renten sichern, während die Aktienmärkte sinken.
Aber sind sie? Oft lautet die Antwort nein.
Fahrer sind optionale Add-Ons, die Renteneinkäufer in der Regel gegen Aufpreis erwerben können. Zwei beliebte Arten von Rentenversicherern mit variabler Rente - garantierte Mindestbezugsentschädigung (GMWB) und garantierte Mindesteinkommensentschädigung (GMIB) - erstatten ihre Kosten nur unter ganz bestimmten Umständen.
Die zentralen Thesen
- Fahrer sind optionale Add-Ons, die Renteneinkäufer in der Regel gegen einen Aufpreis auswählen können. Die Kosten für Fahrer mit garantiertem Mindestbezug können auch dann anfallen, wenn es keine Chance gibt, dass sich die Fahrer jemals auszahlen. Die Auszahlungen ändern sich kontinuierlich basierend auf Zinssätze, Sterblichkeitserfahrungen von Unternehmen und wie hungrig Unternehmen sind, um Unternehmen anzuziehen.
Das Verständnis dieser Umstände kann schwierig sein. Trotz des Kleingedruckten in einem variablen Rentenprospekt gibt es selten eine eindeutige Erklärung, wann sich ein Fahrer mit garantiertem Mindestbezug (GMWB) oder garantiertem Mindesteinkommen (GMIB) auszahlt.
Eine Warnung
Ignorieren Sie den Hype, mit dem diese Fahrer oft verkauft wurden. Sie werden oft mit folgender Logik verkauft: "Wenn Sie Ihre Rente mit einem Sicherheitsgurt ausstatten, können Sie an der Börse teilnehmen, ohne Ihre Altersvorsorge zu gefährden. Wenn der Markt nachlässt, können Sie sicher sein, dass Sie von Ihrem Lebensrentner gerettet werden Verluste."
Eine solche Behauptung kann irreführend sein, da die Sicherheitsgurtanalogie voller Löcher ist. Nur in bestimmten Situationen können Käufer ein so hohes Schutzniveau erreichen. Da der Verkauf von Fahrern mit Wohngeld für Versicherungsunternehmen rentabel ist und Provisionen für Makler generiert, wird den Verbrauchern empfohlen, skeptisch zu sein und ihre eigenen Nachforschungen anzustellen.
Auch im Ruhestand kann sich viel ändern. Wenn sich die Gesundheit in einigen Jahren verschlechtert, können die Kosten dieser Fahrer verschwendet werden. Es können sich auch Gelegenheiten ergeben, die den Umtausch oder die Einlösung eines variablen Rentenvertrags ratsam machen.
Damit die Fahrer einen Sinn haben, sollten Sie eine variable Rente für mindestens 20 Jahre mit einer garantierten Mindestrente (GMWB) oder für die erforderliche Wartezeit (möglicherweise 10 Jahre) mit einer garantierten Mindestrente (GMIB) vorsehen) Fahrer. Diese Fahrer sollten auch mit den Anforderungen der Einkommensteuerplanung vereinbar sein.
Übersicht über die garantierten Mindestbezugsvorteile (GMWB)
Ein GMWB kann unabhängig von der Wertentwicklung einer Investition durch eine Reihe von jährlichen Auszahlungen 100% der in den Vertrag eingezahlten Prämie zurückzahlen. Die von diesem Fahrer abgedeckten Abhebungen sind auf einen Prozentsatz der Prämien begrenzt, typischerweise 5% bis 7% pro Jahr. Wenn das jährliche Limit beispielsweise 5% beträgt, müsste ein Rentenbesitzer 20 jährliche Abhebungen erhalten, um 100% der Prämien zurückzugewinnen.
Ein GMWB muss in der Regel zum Zeitpunkt der Auftragserteilung gewählt werden. Manchmal können sie nicht storniert werden, was bedeutet, dass die anfallenden Kosten auch dann noch anfallen, wenn keine Chance besteht, dass sie sich jemals auszahlen. Die Kosten werden jährlich als Prozentsatz des Sondervermögens berechnet, in der Regel 40 bis 75 Basispunkte.
Angenommen, der Aktienmarkt stürzt ab und die Anlageperformance bei Annuitäten ist schrecklich? Wann kann ein GMWB seine Kosten decken? Mehrere Faktoren bestimmen die Antwort.
Der Vertragsnehmer ist verpflichtet, jedes Jahr über einen ununterbrochenen Zeitraum von vielen Jahren Abhebungen bis zu dem maximalen Prozentsatz vorzunehmen, der von der GMWB abgedeckt wird. Den Beginn von Abhebungen zu verschieben, Abhebungen zu überspringen oder einfach zu vergessen, sie abzunehmen, hilft dem Fahrer nicht, sich auszuzahlen.
Der Vertragsnehmer muss lange genug leben, um die erforderliche Reihe von Abhebungen vornehmen zu können. Wenn der Inhaber beispielsweise 15 Jahre nach dem Kauf der variablen Rente stirbt, hat das GMWB kaum eine Chance, sich auszuzahlen. In diesem Fall kann sich die garantierte minimale Sterbegeldsumme der Rente auszahlen. Dies ist jedoch eine separate Vertragsfunktion, die möglicherweise automatisch einbezogen wird.
Die Möglichkeit, steuerlich latente Gewinne zu erzielen, ist ein wesentliches Verkaufsargument für variable Renten. Ein GMWB ist jedoch für Käufer, die älter als 65 Jahre sind und eine Steuerstundung wünschen, wenig sinnvoll. Solche Käufer sollten anfangen, sofort und ununterbrochen jährliche Abhebungen vorzunehmen, wenn sie erwarten, dass sich der Fahrer während seines Lebens auszahlt. Leider sind Annuitätenbezüge in den ersten Jahren des Vertragseigentums in den meisten Fällen zu 100% steuerpflichtig.
Während die GMWB 100% der in den Vertrag eingezahlten Prämien schützen kann, bietet sie keinen Inflationsschutz für das Ruhestandseinkommen. Auf der Grundlage des Barwerts garantiert ein GMWB unter Berücksichtigung des Zeitwerts des Geldes, dass nur etwa 62% des Prämienwerts zurückgegeben werden (unter der Annahme eines Abzinsungssatzes von 5% und einer Wartezeit von 20 Jahren).
GMWBs können für diejenigen nützlich sein, die planen, ihre variable Rente in riskante Aktien zu investieren. In diesem Fall könnte sich der Versicherungsschutz auszahlen, wenn der Vertragsnehmer durch einen drastischen Markteinbruch wie den Nasdaq-Crash 2000-2002 einen schweren Verlust erleidet. Einige Versicherer gestatten Käufern, die Leistungen für den Lebensunterhalt auswählen, möglicherweise nicht, auf die riskantesten Anlageoptionen in ihren Menüs für variable Renten zuzugreifen. Auf der anderen Seite macht die Investition in ein GMWB für konservative Anleger, die einen ausgewogenen Mix aus Blue-Chip-Aktien und Anleihen wählen, wenig Sinn.
Der Vertragsinhaber sollte auch nicht vorhaben, den Vertrag für viele Jahre umzutauschen oder herauszugeben.
Schließlich kann in einigen Verträgen der im Rahmen des GMWB geschützte Betrag nach Erteilung des Vertrages auf einen höheren Vertragswert "aufgestockt" werden. Wenn die Anlageperformance in den ersten Jahren gut ist, kann diese Art von GMWB mehr als 100% der Prämien schützen.
Angenommen, eine für 50.000 USD gekaufte Rente ist fünf Jahre später 60.000 USD wert. Zu diesem Zeitpunkt beschließt der Vertragsnehmer, den GMWB-Schutz zu erhöhen. In diesem Fall würde der Vertragsinhaber durch eine Reihe von jährlichen Auszahlungen (beginnend nach dem Aufstockungsdatum) garantiert mindestens 60.000 USD erhalten. Bedenken Sie, dass diese Aufstockungsfunktion in einigen Fällen die Kosten des GMWB dauerhaft erhöhen kann.
Übersicht über garantierte Mindesteinkommensleistungen (GMIB)
Zu fortlaufenden Kosten zwischen 50 und 75 Basispunkten des Kontraktwerts garantiert ein GMIB-Fahrer das Recht, einen Kontrakt für ein Auszahlungsprogramm zu kündigen. Die Auszahlung bietet unabhängig von der Anlageperformance der variablen Rente ein festgelegtes periodisches Mindesteinkommen nach einer Wartezeit.
Eine GMIB kann beispielsweise garantieren, dass der Vertragsinhaber einen Rentenvertrag über 50.000 USD in monatliche Zahlungen von mindestens 420 USD umwandeln kann. Dies schafft eine Untergrenze für das zukünftige Ruhestandseinkommen. Die Zahlungen können immer dann beginnen, wenn der Inhaber eine bestimmte Anzahl von Jahren abgewartet hat.
Unter welchen Umständen wird diese Untergrenze der GMIB helfen, sich auszuzahlen? Der Vertragsinhaber muss lange genug leben (und den Vertrag lange genug halten), um die Annuitizing-Option nutzen zu können. In der Regel ist eine Wartezeit von 10 Jahren nach dem Kauf der variablen Rente erforderlich.
Später im Ruhestand kann der Vertragsinhaber entscheiden, dass das Annuitifizieren eine bessere Wahl ist, als weiterhin Geld im Vertrag zu sammeln oder einzulösen. In diesem Zusammenhang beschränken einige Verträge GMIBs auf Annuitifizierungsmethoden, die eine Auszahlung auf Lebenszeit beinhalten. Für Menschen mit schlechter Gesundheit im Ruhestand ist eine lebenslange Auszahlung möglicherweise nicht attraktiv.
Am wichtigsten ist, dass sich die GMIB nur auszahlt, wenn sie mehr regelmäßige Einkünfte garantiert, als zum Zeitpunkt der Annuitation von einem vergleichbaren Versicherungsträger erhältlich sind. Die heutige Sofortrentenbranche ist hart umkämpft. Angebote können leicht von vielen Unternehmen erhalten werden. Die Auszahlungen ändern sich ständig auf der Grundlage der aktuellen Zinssätze, der Sterblichkeitsrate der Unternehmen und der Art und Weise, wie hungrige Spediteure Unternehmen anziehen sollen.
Rentenfahrer können ihre Kosten nur unter bestimmten Umständen erstatten, die mehr von den Bedürfnissen und der Situation des Käufers als von der Leistung der Börse abhängen.
Ein Finanzexperte kann dabei helfen, jedes Annuitätenangebot in einen entsprechenden Zinssatz umzuwandeln. Angenommen, ein 65-Jähriger möchte eine variable Rente im Wert von 100.000 US-Dollar in ein Lebenseinkommen von 640 US-Dollar pro Monat umwandeln. Wenn eine Standard-Sterbetafel angibt, dass die Lebenserwartung dieser Person noch 19, 2 Jahre beträgt, beträgt die interne Rendite dieser Auszahlung über diese Lebenserwartung 4, 3%.
Im Allgemeinen wird bei gleichzeitiger Analyse einer Vielzahl verschiedener Verträge mit variabler Rente Folgendes deutlich:
- Bei Versicherungsunternehmen mit vergleichbarer Finanzkraft variieren die Zinssätze für Annuitätenauszahlungen gewöhnlich zwischen 1% und 2%. Die in GMIBs integrierten Mindestsätze bieten häufig nicht die attraktivsten Auszahlungen, die auf einem wettbewerbsorientierten Markt verfügbar sind.
Die GMIB kann ihre Kosten nur erstatten, wenn der Vertragsnehmer bereit ist, auf das Recht zu verzichten und den garantierten Auszahlungsplan lange im Voraus in Anspruch zu nehmen.
Die Quintessenz
Bei Fahrern mit variabler Leibrente handelt es sich nicht unbedingt um Sicherheitsgurte. Sie beinhalten separate Kaufentscheidungen (abgesehen von der Rente selbst), die auf der Grundlage ihrer eigenen Verdienste sinnvoll sein sollten. Der Kauf eines GMWB oder einer GMIB verursacht immer zusätzliche Kosten, die im Laufe der Zeit anhalten. Sie können diese Kosten in Zukunft nur unter bestimmten Umständen, die mehr von den Bedürfnissen und der Situation des Käufers als von der Börsenperformance abhängen, viele Jahre zurückzahlen.
