Ein Derivat ist eine Art von Wertpapier, bei der der Wertpapierpreis von den zugrunde liegenden Vermögenswerten abhängt. Ein Derivat kann eine Termingeschäftsvereinbarung enthalten, bei der es sich um eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis handelt. Es gibt drei Hauptarten von Derivaten mit Termingeschäften: Terminkontrakte, Terminkontrakte und Swaps.
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Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der vorschreibt, welche Partei den Basiswert zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum kauft oder verkauft. Ein Terminkontrakt kann auf jeden Vermögenswert und jeden Liefertermin zugeschnitten werden. Es wird als Derivat betrachtet, da sein Preis vom Preis des Basiswerts abhängt.
Angenommen, Bank A möchte in einem Jahr ab heute eine Tonne Gold kaufen. Andererseits besitzt die Bank B derzeit eine Tonne Gold, die sie in einem Jahr von heute an verkaufen möchte. Beide Banken könnten einen Terminkontrakt abschließen und einen Preis und einen Termin für die Transaktion vereinbaren.
Futures-Kontrakte
Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag zwischen Parteien, die vereinbaren, einen bestimmten Basiswert zu einem festgelegten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Futures-Kontrakt ist standardisiert und wird an einer Terminbörse gehandelt. Der Preis eines Futures-Kontrakts leitet sich aus dem Preis eines Basiswerts ab und hat auch eine Forward-Verpflichtung. Der Kauf oder Verkauf des Basiswerts erfolgt zu einem späteren Zeitpunkt.
Swaps
Ein Swap ist ein weiteres Derivat mit einer Forward-Verpflichtung. Ein Swap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien über den Austausch einer Reihe zukünftiger Zahlungsströme und ist auf die Bedürfnisse jeder Partei zugeschnitten. Swaps hängen von einem zugrunde liegenden Finanzinstrument wie Währungen und Rohstoffen ab, und der Umtausch des zugrunde liegenden Instruments erfolgt zu einem späteren Zeitpunkt.
