Die Serie ist vorbei. Neun aufeinanderfolgende Monate mit Quartalsgewinnen für den S & P 500-Index gingen zu Ende, als ein turbulentes erstes Quartal 2018 zu Ende ging. Es mag für manche Leute schwierig sein, das zu akzeptieren, aber es hätte viel schlimmer sein können. Sowohl der S & P 500 als auch der DJIA sind in den letzten 90 Tagen in eine Korrektur geraten, aber beide haben es geschafft, sich wie Leonardo DiCaprio in The Revenant durchzusetzen. Auf der Suche nach Gründen für den Ausverkauf und die Volatilität? Es gibt viele, und wir haben viele davon gehört, gelesen und geschrieben:
Es ist vielleicht nicht im Interesse von irgendjemandem, vorherzusagen, wie die Märkte im kommenden Quartal aussehen könnten, aber die Dinge, die wir wissen, können den Anlegern helfen, sich auf das vorzubereiten, was vor uns liegt:
Erwarten Sie mehr Volatilität
In den letzten zwei Monaten gab es im S & P 500 20 Bewegungen von 1% oder mehr. In den letzten 12 Monaten waren es nur 10. Natürlich war 2017 ein außergewöhnlich ruhiger Markt - der ruhigste in der jüngeren Geschichte -, aber 2018 verhält sich wie ein Zweijähriger, der aus einem Spielzeugladen gerissen wird, bevor er fertig ist. Diese Grafik mit freundlicher Genehmigung von Michael Batnick malt das Bild:
Unser eigener Investopedia Anxiety Index, der das erhöhte Suchvolumen von angstbasierten Begriffen aufzeichnet, zeigt uns, dass die Angst unserer Leser vor den Märkten und nicht vor der Wirtschaft oder ihren persönlichen Finanzen besteht. Das makroökonomische Bild ist ziemlich stabil. Wir wachsen, wenn auch moderat.
Politische Instabilität geht nirgendwo hin
Das heißt, es gab viele Momente des politischen Chaos, die die Märkte im letzten Jahr hätten treffen sollen, aber es stieg weiter an. Anleger, die 2017 wunderschöne Gewinne verbucht haben, sind in diesem Jahr möglicherweise nicht so geduldig. Sie haben bereits Anzeichen für eine Verkürzung der Zündschnur gezeigt, und im November stehen mittelfristige Wahlen an.
Die Grenze zwischen aktivem und passivem Investieren wird unscharfer
Das bemerkenswerte Wachstum von ETFs - wie dem SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY), dem SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) und dem Invesco QQQ Trust (QQQ) - hat einige von uns möglicherweise zu der Annahme veranlasst, dass diese Produkte zum Kauf angeboten werden -und-hold passive Indexinvestoren, die sich freuten, sie in ihre 401k- oder Brokerage-Konten zu stecken und zu fischen. Das ist nicht mehr der Fall. Während der Februar-Korrektur verkaufte sich der normalerweise stabile SPY innerhalb weniger Tage um 9%. Laut Jim Ross vom Sponsor State Street Global Advisors war dies in den letzten 25 Jahren nicht geschehen. Immer mehr institutionelle Anleger setzen ETFs zu verschiedenen Zwecken ein, darunter zur Absicherung und zur Glättung des gesamten Portfolios. Nach Angaben der Deutschen Bank hatten Institute ab 2016 einen Anteil von 57% am ETF-Eigentum. Diese Zahl dürfte steigen, da der ETF-Markt weiter wächst. Die Vorstellung, dass börsengehandelte Produkte für passive Anleger sind, ist einfach nicht wahr.
Die Technologie ist nicht mehr die Nummer eins
Ungeachtet der jüngsten Probleme von Facebook (FB) in Bezug auf den Datenschutz der Nutzer und der angeblichen Einmischung ausländischer Regierungen hat sich in den letzten Wochen die Technologie deutlich verändert. Der Invesco QQQ ETF ist seit Mitte März um mehr als 6% gefallen, da Facebook, Google (togetL), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) und Apple (AAPL) - seine größten Komponenten - eine gewisse Schwäche erlitten haben. Aber nach den Big Five war der Abverkauf von Technologie weit verbreitet und unerbittlich, obwohl sie unser Leben weiterhin beherrschten. Angesichts des Gewichts dieser Unternehmen auf den S & P 500 und den Nasdaq könnte die allgemeine Marktschwäche anhalten, solange die Anleger diese Aktien meiden.
Weitere Zinserhöhungen stehen an
Der neue FOMC-Vorsitzende Jerome Powell hat im Grunde genommen das Tempo für die nächsten Wanderungen festgelegt. Geben Sie also nicht vor, überrascht zu sein. Höhere Zinssätze wirken sich auf die Aktienrendite im Berichtszeitraum aus. Dementsprechend anpassen.
Was kann ein Investor tun?
Gleichen Sie Ihr Portfolio neu aus, wenn Sie es noch nicht getan haben. Nehmen Sie ein gewisses Risiko vom Tisch, wenn Sie das Gefühl haben, sich zu sehr auf Aktien zu stützen, insbesondere auf Technologie. Stellen Sie sicher, dass Sie ein Geldkissen haben. Wenn Sie nicht für alle Fälle drei bis sechs Monate gespart haben, tun Sie dies noch heute. Vergessen Sie 2017. Es war ein unglaubliches Jahr für die Aktienmärkte und einige Kryptowährungen. Es war lustig und verrückt, aber es ist vorbei.
Der Winter ist vorbei, obwohl es sich im Nordosten nicht so anfühlt. Die Tiergeister sind wach und hungrig - seien Sie sich bewusst. Es wird Feuer geben… bleib in Sicherheit.
Caleb Silver - Chefredakteur
