Eine Eventualforderung ist eine andere Bezeichnung für ein Derivat mit einer Auszahlung, die von der Realisierung eines ungewissen zukünftigen Ereignisses abhängt. Zu den gängigen Arten von Derivaten für Eventualforderungen zählen Optionen und modifizierte Versionen von Swaps, Terminkontrakten und Terminkontrakten. Ein Derivat, das keine Eventualforderung darstellt, wird als Forward Commitment bezeichnet.
Vanilla-Swaps, Termingeschäfte und Futures gelten als Termingeschäfte. Diese sind relativ selten und machen Optionen zur häufigsten Form des Derivats von Eventualforderungen.
Rechte und Pflichten
Bei einer Eventualforderung erhält eine Vertragspartei das Recht - nicht die Verpflichtung -, einen Basiswert von einer anderen Partei zu kaufen oder zu verkaufen. Der Kaufpreis ist über einen bestimmten Zeitraum festgelegt und verfällt schließlich.
Durch die Begründung eines Rechts und nicht einer Verpflichtung fungiert der Eventualanspruch als eine Form der Versicherung gegen das Gegenparteirisiko.
Optionen
Die Auszahlung aller Finanzoptionen hängt davon ab, ob der zugrunde liegende Vermögenswert oder das zugrunde liegende Wertpapier einen Zielpreis erreicht oder andere Bedingungen erfüllt. Die am häufigsten vorkommende Eventualforderungstransaktion ist eine an einer Optionsbörse gehandelte Option. In diesen Fällen wird die Eventualforderung standardisiert, um die Handelsgeschwindigkeit zu erhöhen.
Angenommen, eine Aktie wird mit 25 USD gehandelt. Zwei Händler, John und Smith, vereinbaren einen Vertrag, in dem John eine bedingte Forderung verkauft, die besagt, dass er Smith bezahlen wird, wenn die Aktie nach einem Jahr bei 35 USD oder mehr gehandelt wird. Wenn die Aktie mit weniger als 35 USD gehandelt wird, erhält Smith nichts.
Smiths Behauptung hängt offensichtlich vom Ausübungspreis von 35 USD für die Option ab. Da der Finanzvertrag heute (und nicht in einem Jahr) vereinbart wird, muss Smith John das Recht auf diesen Anspruch bezahlen.
Im Wesentlichen geht Smith davon aus, dass der Preis in einem Jahr über 35 USD liegen wird, und John geht davon aus, dass der Preis in einem Jahr unter 35 USD liegen wird.
