Da die Bewertungen neue Höchststände erreichen, wird die Stimmung auf den Märkten für Kryptowährungen zunehmend mit der Begeisterung für Dotcom-Unternehmen um die Jahrhundertwende verglichen. Als diese Manie nachließ, gingen Unternehmen ohne Geschäftsmodell und mit millionenschweren Bewertungen bankrott.
Die Situation auf Kryptowährungsmärkten ist nicht unähnlich. Über die überwiegende Mehrheit der heute auf den Märkten erhältlichen 1.385 Münzen ist nicht viel bekannt, aber sie werden immer noch bis zu einem Wert von mehreren Milliarden Dollar geboten. Zum Beispiel hat Dogecoin, eine Kryptowährung, die als Parodie auf den Bitcoin-Boom gedacht war, zum jetzigen Zeitpunkt einen Wert von 1, 6 Milliarden US-Dollar. Die Münze hat keinen klar definierten Verwendungszweck oder Merkmal, um diesen Wert zu rechtfertigen.
Nolan Bauerle, Research Director bei CoinDesk, sagt, dass 90% der heutigen Kryptowährungen einen Absturz auf den Märkten nicht überstehen werden. Diejenigen, die überleben, werden das Spiel dominieren und die Renditen für frühe Anleger steigern. Und diese Renditen sind beachtlich, wenn man RBC Capitals Schätzung eines zukünftigen Marktes für Kryptowährungen in Höhe von 10 Billionen US-Dollar ansieht.
Die Identifizierung von Überlebenden auf den Kryptowährungsmärkten ist jedoch leichter gesagt als getan. Keine einheitliche Währung hat sich durchgesetzt oder steht kurz davor, dies zu erreichen. Sogar Bitcoin, die wertvollste und beliebteste Kryptowährung der Welt, leidet unter Skalierungsproblemen wie hohen Transaktionsgebühren und langsamen Netzwerken.
Jake Brukhman, Gründer von Coinfund, einem in Brooklyn ansässigen Beratungs- und Investmentunternehmen für Blockchain-Technologie, sagt, dass sich fundamentale Faktoren nicht in den aktuellen Bewertungen von Kryptowährungen widerspiegeln.
"Es ist nur eine Wette, dass Information und Bewusstsein zur Annahme (der besagten Kryptowährung) führen", sagt Brukhman. Seiner Ansicht nach spiegeln sich in der Preisgestaltung für Kryptowährungen zukunftsweisende Meinungen zu dezentralen Netzwerken wider.
Cryptocurrencies auswerten
Christopher Gray, Mitbegründer von CapLinked - einem Unternehmen für Unternehmenssoftware - nennt drei Bereiche, auf die sich Anleger konzentrieren sollten, bevor sie ihr Geld in die Anlageklasse stecken.
Die erste ist die Erfahrung von Gründern und Projektteams. Die Welt der Kryptowährungen und Blockketten ist zwar im Entstehen begriffen, doch ihre Wurzeln liegen in etablierten Branchen. Zum Beispiel werden die Smart Contract Token von ethereum verwendet, um Elemente in etablierten Branchen zu verbinden. Erfahrung ist daher wichtig.
„Wenn ein Mitglied des Projektteams keine Erfahrung mit Kryptografie oder Blockchain hat, sollte sich ein Investor fragen: Wie haben sie sich durch ihre bisherigen Aktivitäten für dieses Projekt qualifiziert? Waren sie zumindest in der gleichen Branche tätig? “, Sagt Gray.
Anleger sollten auch die Angebotsbedingungen lesen. Zwei wichtige Punkte, die in diesem Zusammenhang zu berücksichtigen sind, sind der Betrag und der Anteil der Anleger. Konventionelle Kennzahlen für Aktien finden bei dieser Bewertung keine Anwendung. Dies liegt daran, dass Kryptowährungsmärkte eine Umkehrung typischer Marktparadigmen darstellen, indem Gründer möglicherweise eine Finanzierung beantragen, bevor sie einen nachhaltigen Kundenstamm oder eine nachhaltige Produkt-Traktion haben.
"Wenn jemand die gesamte Finanzwelt verändern möchte und nur 5 Millionen US-Dollar sammelt, ist das eine große Trennung zwischen dem, was er tun möchte und dem, was er sammelt", erklärt Gray und fügt das Gegenteil hinzu gilt auch. Mit anderen Worten, je klarer die Ausrichtung eines Unternehmens ist, desto besser sind seine Perspektiven.
Schließlich müssen sich Investoren die Technologie selbst ansehen. "Wenn es nur eine Idee ist, ein Whitepaper, ohne dass etwas gebaut wurde, bleibt man nur beim Glauben an das Team hängen, und wenn das der Fall ist, ist es besser, ein wirklich gutes Team zu sein", sagt Gray. "Wenn ein Team ein Produkt gebaut hat, wie funktioniert es?"
Diese Einschätzung enthält eine Einschränkung. Laut Brukhman gehören Kryptowährungen zu den am wenigsten interessanten Anwendungen der Blockchain. "Wir haben nicht wirklich ein gutes Verständnis dafür", sagt er in einem Hinweis darauf, wie Märkte durch Kryptowährungen gestört werden könnten.
Welche Kryptowährungen überleben?
Ein guter Ausgangspunkt sind die 20 meistgehandelten Kryptowährungen. Es ist einfach genug, einige prominente Überlebende in dieser Auflistung zu bestimmen, ob und wann ein Absturz in Kryptowährungsmärkten auftritt. Bitcoin ist die ursprüngliche Kryptowährung und entwickelt sich schnell zu einem Wertspeicher. Seine Blockchain und Codebasis haben auch Ableger wie Litecoin und Bitcoin Cash hervorgebracht. Beide sind auf dem besten Weg, die bevorzugte Kryptowährung für tägliche Transaktionen zu werden. Die Welt der dezentralen Anwendungen oder Dapps von Ethereum gewinnt schnell an Bedeutung und ist für eine Reihe von Token wie Populous verantwortlich, die von der Plattform aus erstellt werden.
Andere wie Dash haben ähnliche Ansprüche geltend gemacht und Nischen in aufstrebenden Märkten wie Simbabwe und entwickelten Volkswirtschaften wie Spanien herausgearbeitet. NEO könnte sich als das dunkle Pferd herausstellen. Es zielt auf die intelligente Wirtschaft ab und arbeitet eng mit der chinesischen Regierung zusammen, um das Kryptowährungs-Ökosystem innerhalb des Landes auszubauen. Es hat auch eine strategische Partnerschaft mit Microsoft China angekündigt und mit dem japanischen Wirtschaftsministerium zusammengearbeitet.
Wenn Sie jedoch die Liste nach unten verschieben, werden Kryptowährungen angezeigt, bei denen Anleger eine höhere Risikotoleranz benötigen. Zum Beispiel hat TRON, eine Kryptowährung, die in letzter Zeit stark zugenommen hat, kein Produkt und ihr Gründer ist relativ unerfahren. In ähnlicher Weise behauptet Request Network, die Zukunft des Handels zu sein, aber diese Vision selbst ist tatsächlich ein neuer Dreh- und Angelpunkt für einen Online-Geldtransfer-Aggregationsdienst. Das Whitepaper der Kryptowährung kündigt verschiedene Anwendungsfälle für ihre Münzen an, vom Internet der Dinge über Online-Zahlungen bis hin zur Implementierung von Geschäftslogik für Regierungsgesetze. Aber das Startup hat durch Partnerschaften oder Erfahrungen in diesen Bereichen wenig zu beweisen.
