Was ist Akquisitionsfinanzierung?
Akquisitionsfinanzierung ist das Kapital, das zum Zweck des Erwerbs eines anderen Geschäfts erhalten wird. Mit der Akquisitionsfinanzierung können Benutzer ihre aktuellen Akquisitionswünsche erfüllen, indem sie unmittelbare Ressourcen bereitstellen, die auf die Transaktion angewendet werden können.
Die zentralen Thesen
- Akquisitionsfinanzierung ist die Finanzierung, die ein Unternehmen speziell zum Zwecke des Erwerbs eines anderen Unternehmens verwendet. Durch den Erwerb eines anderen Unternehmens kann ein kleineres Unternehmen seine Geschäftstätigkeit vergrößern und von den durch den Kauf erzielten Skaleneffekten profitieren. Bankdarlehen, Kreditlinien und Kredite von privaten Kreditgebern werden häufig für die Akquisitionsfinanzierung verwendet.
So funktioniert die Akquisitionsfinanzierung
Für ein Unternehmen, das eine Akquisitionsfinanzierung sucht, gibt es verschiedene Möglichkeiten. Die häufigsten Optionen sind eine Kreditlinie oder ein traditionelles Darlehen. Günstige Zinssätze für die Akquisitionsfinanzierung können kleineren Unternehmen helfen, Skaleneffekte zu erzielen, was im Allgemeinen als wirksame Methode zur Vergrößerung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens angesehen wird.
Ein Unternehmen, das eine Akquisitionsfinanzierung anstrebt, kann Kredite beantragen, die über traditionelle Banken sowie über auf diesen Markt spezialisierte Kreditvergabedienstleistungen erhältlich sind. Private Kreditgeber können Unternehmen, die die Anforderungen einer Bank nicht erfüllen, Kredite anbieten. Ein Unternehmen kann jedoch feststellen, dass die Finanzierung durch private Kreditgeber im Vergleich zur Bankfinanzierung höhere Zinssätze und Gebühren beinhaltet. Eine Bank ist möglicherweise eher geneigt, eine Finanzierung zu genehmigen, wenn das zu erwerbende Unternehmen über einen konstanten Umsatzstrom, substanzielle und nachhaltige Gewinne sowie wertvolle Vermögenswerte verfügt.
Im Vergleich dazu kann es problematisch sein, die Zustimmung der Banken einzuholen, wenn versucht wird, den Erwerb eines Unternehmens zu finanzieren, das zum größten Teil Forderungen und nicht einen Cashflow aufweist.
Andere Arten der Akquisitionsfinanzierung
Kredite für Kleinunternehmen
Abhängig von der Größe der beteiligten Unternehmen und der Art der Akquisition können Finanzierungsoptionen über die Small Business Administration (SBA) bestehen. Das SBA 7 (a) -Darlehensprogramm kann beispielsweise diese Anforderungen für qualifizierte Kreditnehmer erfüllen. Bei Akquisitionen mit diesem Programm kann die Anzahlung bis zu 10% betragen.
Der Darlehensnehmer muss jedoch die Anforderungen der SBA an die Größe des Unternehmens erfüllen, einschließlich der Begrenzung des Nettovermögens, des durchschnittlichen Nettoeinkommens und der Gesamtdarlehensgröße. Der Antragsteller muss möglicherweise auch umfangreiche Unterlagen vorlegen, darunter Angaben zu Forderungen, persönlichen und gewerbesteuerlichen Informationen sowie persönlichen und geschäftlichen Abschlüssen. Der Antragsteller für SBA 7 (a), der eine Akquisition finanziert, muss möglicherweise auch seine Unternehmenscharta vorlegen.
Sicherheit der Schulden
Ein Unternehmen kann Schuldverschreibungen wie die Ausgabe von Anleihen als Mittel zur Finanzierung einer Akquisition verwenden. In vielen Fällen kann ein Unternehmen feststellen, dass der Verkauf von Anleihen auf dem freien Markt Vorteile gegenüber der Suche nach einer Finanzierung durch eine Bank oder einen privaten Kreditgeber bietet. Banken haben im Allgemeinen Covenants oder Regeln bezüglich ihrer Finanzierung, die Unternehmen restriktiv und teuer finden. Aus diesem Grund wenden sich Unternehmen den Anleihenmärkten als alternative Finanzierungsquelle für Fusionen und Übernahmen zu.
Andere Mittel zur Finanzierung einer Akquisition sind Schulden, die als Anteile und Zinsen an dem Unternehmen, das die Akquisition durchführt, zurückgezahlt werden. Dies kann ins Spiel kommen, wenn sich der Käufer an enge Geschäftspartner wie Freunde und Familie wendet, um die Finanzierung für die Sicherung der Akquisition bereitzustellen.
Eigentümerfinanzierung
Eigentümerfinanzierung ist eine weitere Möglichkeit für ein Unternehmen, ein Akquisitionsgeschäft zu finanzieren. Es wird oft als "Verkäuferfinanzierung" oder "kreative Finanzierung" bezeichnet. Dies hat normalerweise zur Folge, dass der Käufer eine Anzahlung an den Verkäufer leistet. Der Verkäufer erklärt sich bereit, den Rest der Transaktion oder einen Teil davon zu finanzieren. Der Käufer leistet dann über einen vereinbarten Zeitraum Ratenzahlungen an den Verkäufer.
Auf dem Käufermarkt findet ein Verkäufer möglicherweise einen Eigentümer, der eine gute Möglichkeit zur Beschleunigung des Verkaufs eines Unternehmens finanziert. Außerdem kann der Verkäufer vom Käufer einen stetigen Strom regelmäßiger Zahlungen erhalten, die, wenn sie richtig strukturiert sind, mehr Einnahmen als herkömmliche festverzinsliche Anlagen bringen könnten. Auf der anderen Seite kann der Käufer von reduzierten Kosten und flexibleren Konditionen profitieren, wenn er sich direkt an den Verkäufer wendet, anstatt die Akquisition über eine Bank oder einen privaten Kreditgeber zu finanzieren.
