Angesichts der Tatsache, dass steigende Zinssätze die Kosten für hoch verschuldete Unternehmen erhöhen werden, sind Konkurrenten mit großen Barreserven und geringen Schuldenlasten für die zukünftige Rentabilität besser aufgestellt. Seit der Finanzkrise 2008/09 haben US-amerikanische Unternehmen pro Bank of America Merrill Lynch unglaubliche 14 Billionen US-Dollar an Verpflichtungen in ihre Bilanzen aufgenommen, und die Gesamtverschuldung von Unternehmen außerhalb des Finanzsektors beträgt nunmehr rekordverdächtige 74% des BIP Laut Moody's Investors Service wuchs Barron's schneller als das Ergebnis. Scott Minerd, Global Chief Investment Officer (CIO) von Guggenheim Partners, hat gewarnt, dass steigende Zinsen eine Welle von Unternehmensausfällen auslösen könnten. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Bestände auf Kollisionskurs bei Katastrophen mit einem Rückgang von 40% .)
Inzwischen gibt Barron's an, dass diese fünf Unternehmen stabile, nachhaltige Cashflows bieten, mit denen sie ihre Schulden bequem bedienen oder sogar reduzieren können:
| Lager | Ticker | Marktwert | Geschäft |
| Mastercard Inc. | MA | 207 Milliarden US-Dollar | Zahlungsabwickler |
| Verizon Communications Inc. | VZ | 204 Milliarden US-Dollar | Telekommunikationsanbieter |
| Electronic Arts | EA | 43 Milliarden US-Dollar | Videospiele |
| Graco Inc. | GGG | 8 Milliarden US-Dollar | Industrielle Ausrüstung |
| Gerechtigkeit Commonwealth | EQC | 4 Milliarden US-Dollar | REIT |
Goldmans Forschung
Goldman Sachs Group Inc. (GS) stellt fest, dass Aktien mit starken Bilanzen im Jahr 2018 eine signifikante Outperformance erzielt haben, die sich wahrscheinlich auch in Zukunft fortsetzen wird. Bis zum 7. Juni übertraf ihr Korb den S & P 500 Index (SPX) um acht Prozentpunkte. Investopedia hat ihren Bericht in einem zweiteiligen Satz von Artikeln untersucht. Neben MasterCard und Electronic Arts gehören auch der Softwarehersteller Adobe Systems Inc. (ADBE), das Zahnpflegeunternehmen Align Technology Inc. (ALGN), die Ölraffinerie Valero Energy Corp. (VLO) und das Unternehmen für Roboterchirurgie Intuitive zu den großen Outperformern in Goldmans Warenkorb Surgical Inc. (ISRG). (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 8 Aktien, die den S & P 500 zerstören .)
MasterCard
Der Zahlungsdienstleister verfügt über einen Kassenbestand von 8, 8 Milliarden US-Dollar und ein Verhältnis von Schulden zu EBITDA von nur 0, 7 je Barron. Die Umsätze steigen zügig, da die Verbraucher zunehmend lieber mit Plastik als mit Bargeld zahlen. Pro Yahoo Finance werden Wachstumsraten von 20% im Jahr 2018 und 12% im Jahr 2019 prognostiziert, was auch darauf hindeutet, dass der operative Cashflow mehr als 90% der Gesamtverschuldung ausmacht.
Electronic Arts
Sowohl Goldman als auch Barron weisen darauf hin, dass Technologieunternehmen zu den Unternehmen mit den stärksten Bilanzen gehören. Bei Electronic Arts gibt Barron's an, dass das Unternehmen nur geringfügig mit Sachanlagen oder Lagerbeständen belastet ist, über mehr als 5 Milliarden US-Dollar verfügt und im letzten Geschäftsjahr einen Anstieg des freien Cashflows auf 1, 6 Milliarden US-Dollar verzeichnete 26%. Laut Yahoo Finance beträgt die Verschuldung weniger als 60% des operativen Cashflows, während das prognostizierte Umsatzwachstum für das laufende Geschäftsjahr (Geschäftsjahr 2019) 8% und für das nächste Jahr knapp 7% beträgt. Die Umstellung auf die Bereitstellung von Spielesoftware über das Internet als bevorzugtes Verkaufsmodell und die Abkehr vom Verkauf von physischen Spieledatenträgern hat sowohl die Kosten gesenkt als auch die Einnahmen erhöht.
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