Aktien scheinen wie Menschen eine eigene Persönlichkeit zu haben. Einige sind volatil, erholen sich kurzfristig, und der Preis steigt und fällt schnell wie bei einem Yo-Yo. Andere sind relativ fügsam und bewegen sich langsamer, wobei sich der Preis über lange Zeiträume stetig ändert. Die Volatilität kann durch eine Vielzahl von Faktoren verursacht werden - darunter sind Trader-Emotionen wie Angst und Panik, die zu massiven Ausverkäufen oder Kaufbeschwerden führen können.
In einem unruhigen, unsicheren Markt mit nervösen Anlegern können große Nachrichtenereignisse, sowohl positive als auch negative, große Kursbewegungen verursachen, entweder nach unten oder nach oben. Kriege, Revolutionen, Hungersnöte, Dürren, Streiks, politische Unruhen, Rezessionen oder Depressionen, Inflation, Deflation, Insolvenzen wichtiger Industrien und Schwankungen von Angebot und Nachfrage können dazu führen, dass die Aktienkurse stark fallen.
Einige große Hedge-Fonds und Private-Equity-Unternehmen mit übermäßiger Verschuldung zur Finanzierung von Börseninvestitionen waren gezwungen, Vermögenswerte auf einem rückläufigen Markt zu verkaufen, um die Margin Calls abzuzahlen. Diese Verkäufe in großen Losen führen auch zu einem starken Rückgang der Aktienkurse.
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Die Sektoren
Laut einer Studie von 2009, die von einem Unternehmen durchgeführt wurde, das die Wertentwicklung der US-Aktien im S & P 500 Index nachverfolgte, war Technologie der volatilste Sektor. Nach Daten, die von Birinyi Associates Inc. analysiert wurden, bewegten sich die Aktien des Technologiesektors nach dem Ausweis des Quartalsgewinns nach Handelsschluss im Durchschnitt um 4, 8% und während der regulären Handelszeiten um 3, 4% im untersuchten Zeitraum. Unter Anwendung der gleichen Kriterien zur Verfolgung der Volatilität - der durchschnittlichen Aktienkursbewegung pro Sektor nach vierteljährlichen Gewinnberichten - gehörten zu den anderen volatilsten Sektoren:
Nicht-Basiskonsumgüter
In diesem Sektor enthalten sind Einzelhandel, Medien, Verbraucherdienstleistungen, Gebrauchsgüter und Bekleidung sowie Automobile und Autoteile. Die durchschnittliche Veränderung am Handelstag für diesen Sektor betrug im untersuchten Zeitraum 4, 3%.
Energie
Zu den Branchen in diesem Sektor zählen Öl-, Gas-, Kohle- und erneuerbare Energietechnologien wie Biomasse, Geothermie, Wasserstoff, Wasserkraft, Meeresenergie, Solar- und Windenergie. Dieser Sektor veränderte sich am Tag durchschnittlich um 3, 5%.
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Finanziell
Banken, Maklerfirmen, Finanzdienstleister und Versicherungen, Kreditkartenunternehmen, Finanzplaner, Wertpapier- und Warenbörsen bilden den größten Teil dieses Sektors. Nach der Meldung des Quartalsgewinns im untersuchten Zeitraum betrug die durchschnittliche Veränderung des Aktienkurses am Tag 4, 1%.
Industrielle
Zu den wichtigsten Unternehmen in diesem Sektor gehören Luft- und Raumfahrt und Verteidigung, Luftfracht- und Kurierdienste, kommerzielle Dienstleistungen und Lieferungen, Bau- und Landwirtschaftsmaschinen, diversifizierter Handel und Vertrieb, elektrische Komponenten und Ausrüstungen, schwere elektrische Ausrüstungen, Autobahnen und Schienen, Industriekonglomerate, und Schienen und Straßen - Frachten. Die durchschnittliche Veränderung am Tag nach der Meldung des Quartalsgewinns betrug 3, 7%.
Gesundheitswesen
Dieser breite Sektor umfasst Krankenhäuser, Ärzte, Zahnärzte, medizinische Geräte sowie Zulieferhersteller und -verkäufer. Die durchschnittliche Veränderung am Tag des Quartalsergebnisses betrug 4, 4%.
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Materialien
Unternehmen dieser Branche befassen sich mit der Entdeckung, Entwicklung und Verarbeitung von Rohstoffen. Dazu gehören der Abbau und die Raffination von Metallen, chemische Hersteller und forstwirtschaftliche Produkte. Die durchschnittliche Veränderung an diesem Tag für diesen Sektor betrug 3, 3%.
Telekommunikation
Zu den wichtigsten Unternehmen in diesem Sektor gehören Telefondienste, drahtlose Kommunikationsdienste, Kabelanbieter, Hersteller und Verkäufer von Daten- und Internetdiensten sowie Ausrüstungen. Die durchschnittliche Tagesbewegung des Sektors nach der Meldung des Quartalsgewinns betrug 3, 2%.
Die Quintessenz
Langfristig beträgt die Volatilität der Aktienmärkte etwa 20% pro Jahr und 5, 8% pro Monat. Der Markt bewegt sich im Laufe der Zeit normalerweise in kleinen Schritten nach oben. Jede Abweichung des Aktienkurses von diesem erwarteten Muster nach oben oder unten ist der Volatilitätsfaktor. Die Volatilität macht den Anlegern oft Angst. Der umsichtige Anleger bevorzugt einen stabilen, vorhersehbaren Markt, in dem sich die Aktienkurse erwartungsgemäß bewegen und die Volatilität minimal ist.
