Der schottische Finanzdienstleistungssektor wird durch die Standard Life Plc. und Aberdeen Asset Management Plc. haben mit einer Fusion von 11 Milliarden Pfund (14, 7 Milliarden US-Dollar) den zweitgrößten Fondsmanager in Europa gegründet.
Vermögensverwaltungsgesellschaften haben sich mit der zunehmenden Präferenz von Anlegern für passive Fonds auseinandergesetzt, die weniger kostspielig sind. Unter dem Namen Standard Life Aberdeen verwalten die Unternehmen nach dem Zusammenschluss, der am 14. August abgeschlossen wurde, 660 Milliarden britische Pfund. Sie planen, innerhalb von drei Jahren Kosteneinsparungen in Höhe von rund 200 Millionen Pfund zu erzielen.
Aberdeen Asset Management und Standard Life führten im Januar erstmals ernsthafte Gespräche über die Zusammenlegung ihrer Aktivitäten. Hinter den Kulissen schien der Prozess reibungslos zu verlaufen. Martin Gilbert, CEO von Aberdeen, sagte, dass er trotz der schwankenden Finanzen des Unternehmens weder von den Aktionären noch von den Finanzen des Unternehmens Druck verspüre, sich Standard Life anzuschließen.
„Wir mussten den Deal nicht machen. Wir haben keine Schulden und 500 Millionen Pfund Bargeld “, sagte Gilbert laut Bloomberg in einem Gespräch mit Reportern. "Lassen Sie mich ganz klar sein - wir hatten eine sehr gute Zukunft, wenn wir als unabhängiges Unternehmen wollten."
Aber für Aberdeen bietet der Zusammenschluss eine gewisse Erleichterung bei seinen schwierigen Operationen. Die Gehälter wurden eingefroren und die Dividenden sollen zurückgefahren worden sein, um die Kosten zu senken. Standard Life, das fast doppelt so wertvoll war wie Aberdeen, bot Stabilität.
Die Aktionäre von Standard Life besitzen nun 66, 7 Prozent der neuen Gesellschaft. Die Aktionäre von Aberdeen erhielten für jede von ihnen gehaltene Aktie von Aberdeen 0, 757 Prozent eines Anteils an der neuen Gesellschaft. Diese Vereinbarung entspricht dem Marktwert jedes Unternehmens vor der Bekanntgabe der Fusionsgespräche im März.
In einer gemeinsamen Erklärung teilten die Unternehmen mit, dass die Übernahme von Aktionären aus Aberdeen unterstützt werde. Unter ihnen war Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. mit 17 Prozent an Aberdeen beteiligt und damit der größte Anteilseigner. Die Lloyds Bank Group Plc mit einem Anteil von 10 Prozent und dem drittgrößten Anteil an Aberdeen stand ebenfalls hinter dem Zusammenschluss.
Bisher äußerten sich Analysten im Allgemeinen positiv zu dem fusionierten Unternehmen. Citigroup-Analysten sagten, das neue Unternehmen biete ein „besseres Wachstum“ als Standard Life alleine. Das Unternehmen ist auch der Ansicht, dass das kombinierte Unternehmen eine „bessere strategische Positionierung“ haben wird, als dies Aberdeen Asset alleine tun würde. "Wir sehen einen Aufwärtstrend aufgrund von Kostensynergien", schrieben die Analysten in einer Mitteilung an die Kunden.
Nach einigen Berichten wird der Zusammenschluss jedoch Entlassungen erfordern. Standard Life beschäftigte rund 8.335 Mitarbeiter und Aberdeen 2.800. Laut The Telegraph wird der Deal wahrscheinlich zu Hunderten bis Tausenden von Entlassungen führen, obwohl die Firmenbeamten sich geweigert haben, sich zum Verlust von Arbeitsplätzen zu äußern.
Aberdeen hatte zuvor andere Optionen für eine Fusion in Betracht gezogen, einschließlich eines Angebots für Pioneer Global Asset Management. Als der Deal abgelehnt wurde, begannen die Analysten zu vermuten, dass eine andere Option auf dem Tisch lag.
Als die Fusion im August offiziell wurde, erholten sich die Aktien an der Londoner Börse. Jetzt hat Standard Life Aberdeen die Aufgabe, sich mit anderen großen Vermögensverwaltern, darunter Giganten wie BlackRock und Vanguard, zu messen. Sowohl Gilbert als auch Keith Skeoch, CEO von Standard Life, führen nun gemeinsam das neue kombinierte Unternehmen und führen die Operationen des Unternehmens durch, um die Effizienz zu verbessern.
"Viele Leute haben die Weisheit dieser Beziehung zwischen diesen beiden großen Persönlichkeiten in Frage gestellt, aber es ist tatsächlich sehr vernünftig, beide in die Integration dieser beiden wichtigen Unternehmen einzubeziehen", sagte der Analyst der Liberium Bank, Justin Bates, gegenüber der Financial Times.
