Die Gleichgewichtsmethode ist eine der ältesten und am weitesten verbreiteten Smart-Beta-Strategien. In der Welt der Exchange Traded Funds (ETFs) ist der Guggenheim S & P 500 Equal Weight ETF (RSP) mit einem verwalteten Vermögen von fast 14, 8 Mrd. USD der größte. Eine Möglichkeit, die Stärke von RSP einzuschätzen, besteht darin, dass Anleger die gewichtsgleiche Strategie problemlos auf Large-Cap-Aktien anwenden können. Die durchschnittliche Marktkapitalisierung der 505-Komponenten des S & P 500 liegt nördlich von 48 Milliarden US-Dollar, was tief im Large-Cap-Bereich liegt. Dies bestätigt weiter, dass Berater und Anleger die Kombination aus großen Aktien und gleicher Gewichtung begrüßen werden.
Auf der Basis einer gewichteten Obergrenze haben die Indizes S & P MidCap 400 und S & P SmallCap 600 den S & P 500 mit hoher Obergrenze in der Vergangenheit übertroffen. Dies könnte einige ETF-Benutzer dazu veranlassen, über die Wirksamkeit gleichgewichtiger Strategien für Mid- und Small-Cap nachzudenken Bestände. Der S & P MidCap 400 Equal Weight ETF (EWMC) von Guggenheim und der S & P SmallCap 600 Equal Weight ETF (EWSC) von Guggenheim sind RSPs Cousins und Cousins mit mittlerer und kleiner Marktkapitalisierung. Der Mid-Cap-EWMC und der Small-Cap-EWSC verfügen über ein verwaltetes Gesamtvermögen von weniger als 146 Mio. USD, was darauf hinweist, dass die Anleger noch keine weit verbreiteten Gleichgewichtsstrategien für kleinere Aktien verfolgen, die den Large-Cap-Angeboten ebenbürtig sind. Vielleicht sollten sie es.
"Gleich gewichtete Indizes haben eine mathematisch gesehen geringere Marktkapitalisierung, sodass sie langfristig besser abschneiden als die nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes", sagte S & P Dow Jones Indices. "Einfach ausgedrückt, verwenden die gleichgewichteten S & P-Indizes für ihre jeweiligen Größen das Universum aus dem jeweiligen Marktkapitalisierungsuniversum und weisen jedem Titel ein Gewicht von 100% / (n Aktien) zu, das dann vierteljährlich neu gewichtet wird. Beispielsweise gleicht der S & P 500 Equal Weight Index vierteljährlich neu aus jede Aktie im S & P 500 auf der Ebene des Unternehmens von 1/500 = 0, 02% gleich zu gewichten."
Historische Daten deuten darauf hin, dass die gleichgewichteten Indizes für kleinere Aktien ihre kapitalgewichteten Konkurrenten übertroffen haben. In den letzten 10 Jahren erzielte der S & P MidCap 400 Equal Weight Index eine durchschnittliche annualisierte Rendite von 10, 6%, verglichen mit 9, 7% bei seinem kapitalgewichteten Gegenwert. Der S & P SmallCap 600 Equal Weight Index erzielte nach Angaben von S & P eine durchschnittliche annualisierte Rendite von 11, 2%, verglichen mit 10, 5% bei seinem kapitalgewichteten Konkurrenten.
Das derzeitige Umfeld könnte sich günstig auf gleichgewichtige Strategien für kleinere Aktien auswirken. "In einem Umfeld, in dem steigende Zinsen, ein beschleunigtes Wachstum, möglicherweise eine steigende Inflation und ein fallender Dollar vorherrschen, kann dies Small- und Mid-Caps helfen, insbesondere in den Bereichen Energie, Finanzen, Material und Informationstechnologie", sagte S & P Dow Jones. "Die gleichgewichteten Indizes sind möglicherweise eine gute Wahl für Engagements mit geringerer Marktkapitalisierung, ohne eine separate Small-Cap-Allokation vorzunehmen." (Weitere Informationen finden Sie unter: Einführung in Small-Cap-Aktien .)
