Die General Electric Company (GE) hat seit Anfang 2017 Aktionäre und Dip-Käufer gleichermaßen getroffen und ist um fast 80% gesunken. Der diesjährige Haarschnitt von 60% war besonders schmerzhaft, da viele Analysten ein Erholungsjahr prognostiziert hatten, in dem die Aktien des ehemaligen Industrieriesen wieder in die 20-Dollar-Marke steigen würden. Offensichtlich ist dies nicht geschehen, da die Aktie jetzt im einstelligen Bereich handelt und fast 50% unter dem fallenden exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA) liegt.
Trotzdem zeichnet sich eine potenzielle gute Nachricht ab - wenn dies für das durch den Zusammenschluss von Edison General Electric und Thomson-Houston Electric im Jahr 1892 gegründete Unternehmen möglich ist. Die Aktie notiert jetzt nur noch einen Punkt über dem am Ende des Jahres verzeichneten kapitulativen Tief der wirtschaftliche Zusammenbruch des letzten Jahrzehnts. Dies markiert eine signifikante Unterstützungsstufe, die einen gesunden Sprung zurück in die zweistelligen Zahlen erzeugen könnte.
GE Langzeit-Chart (1994 - 2018)
TradingView.com
Das Unternehmen notierte ab 1895 im Dow Jones Industrial Average, bis es im Juni dieses Jahres aus dem ehrwürdigen Index gestrichen wurde. Ein Aufwärtstrend, der in den Reagan-Jahren einsetzte, beschleunigte sich zu Beginn des Jahres 1995 und führte zu einer langen Reihe von jährlichen Gewinnen auf das Allzeithoch im August 2000 von 60, 75 USD. Der Aktienkurs halbierte sich, als die Internetblase platzte, die im Oktober 2002 ihren Tiefpunkt bei 20 USD erreichte und im Februar 2003 dieses Unterstützungsniveau testete.
Der anschließende Aufwärtstrend vollzog eine Umkehrung des doppelten Tiefpunkts und führte zu einem leichten Aufwärtstrend in 2004, als der Kaufdruck Mitte der 30er Jahre nachließ. 2007 löste sich der Widerstand auf und erreichte im Oktober die unteren 40-Dollar-Marke. Der Ausverkauf eskalierte zu einer umfassenden Panik als Reaktion auf die Solvabilitätsprobleme von GE Capital und führte im März 2009 zu einem kapitulativen Tief von 5, 73 US-Dollar Während der darauffolgende Aufschwung im ersten Quartal 2011 fast 400% zulegte.
Die Aktie setzte 2013 ihren Aufwärtstrend fort und verzeichnete im Juli 2016 leicht höhere Kurse, als sie bei 33, 00 USD notierte. Mitte der 20er Jahre gab es ein enges Topping-Muster mit Unterstützung, das schließlich im Juli 2017 einbrach. Der anschließende Abwärtstrend hat sich in drei Verkaufswellen entwickelt, wobei der Abwärtsdruck zwischen März und Oktober 2018 nachließ und bis Dezember an Fahrt gewann. Der monatliche Stochastik-Oszillator ist nun seit mehr als 18 Monaten auf dem überverkauften Niveau und signalisiert damit eine große Zerstörung des Wohlstands.
Die Preisstruktur seit Juli 2016 hat einen extremen Elliott-Fünf-Wellen-Rückgang verzeichnet, wobei die kapitulative fünfte Welle derzeit im Gange ist. Ein Fibonacci-Raster, das sich über den Aufwärtstrend von 2009 bis 2017 erstreckt, ist aufschlussreich, und der Verkaufsdruck lässt zwischen den Retracement-Niveaus 0, 618 und 0, 786 nach. Die Hölle brach los, als die Aktie die untere Unterstützungslinie überschritt und in eine vertikale Flugbahn überging, die zwischen 0, 786 und 1, 00 Retracements sowohl in Aufwärtstrends als auch in Abwärtstrends üblich ist.
Das Fraktalverhalten könnte auch zum Ende des Jahres 2018 am Werk sein. Sehen Sie sich die Intensität des Ausverkaufs an, nachdem General Electric 2008 Mitte der 30er Jahre ein dreijähriges Topping-Muster durchbrochen hat, und vergleichen Sie diese Kursbewegung mit dem Abwärtstrend der Aktie seit Dezember 2016 (rote Linien). Der derzeitige Rückgang hat länger als das vorherige Ereignis gedauert, hat sich jedoch in einem ähnlichen Anstellwinkel entwickelt, was darauf hindeutet, dass der Abwärtstrend in den kommenden Wochen endgültig enden könnte.
Noch wichtiger ist, dass diese Ausrichtung die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass sich der nachfolgende Absprung, wann immer er kommt, auf einem ähnlichen Kurs wie 2009 und 2010 entfaltet. Dieser Kaufimpuls hat 13 Monate gedauert, um von 5, 73 USD auf 19, 70 USD zu steigen, was mehr als eine Verdreifachung des Preises bedeutet. Natürlich gibt es keine zwei Muster, die identische Preisbewegungen hervorrufen, aber geschundene und angeschlagene Aktionäre sollten die Möglichkeit in Betracht ziehen, dass 2019 und 2020 viel höhere Preise bieten, um radioaktive Long-Positionen abzubauen.
Die Quintessenz
Die Aktie von General Electric notiert auf dem Bärenmarkttief von 2009 nur noch einen Punkt über der Unterstützung und könnte sich in der Nähe dieses Niveaus erholen und in den Jahren 2019 und 2020 bescheidene bis beeindruckende Gewinne verzeichnen.
