Während die Renditen von Hedgefonds im ersten Halbjahr den breiteren Markt übertrafen, haben die Volatilität bei den beliebtesten Aktien, die geringe Nettoverschuldung in einem steigenden Bullenmarkt und katastrophale Wetten auf konzentrierte Short-Positionen diesen Trend nach Angaben eines aktuellen Goldman Sachs-Portfolios umgekehrt Strategie Forschungsbericht.
Der am Montag veröffentlichte vierteljährliche Hedge-Fonds-Trend-Monitor von Goldman Sachs analysierte den Bestand von 830 Hedge-Fonds zu Beginn des dritten Quartals mit 2, 3 Billionen US-Dollar Brutto-Aktienpositionen. In dem Bericht heißt es, dass der durchschnittliche Stock-Hedge-Fonds bis zum 17. August um 1% seit Jahresbeginn gesunken ist, verglichen mit der Rendite des S & P 500 von 8% im selben Zeitraum. Der Goldman's Hedge Fund VIP-Korb mit den beliebtesten Long-Positionen blieb ebenfalls um 1% hinter dem breiteren Markt zurück.
28% aller Hedgefonds besaßen FB Going in Q3
Etwa 28% aller Hedgefonds in der Stichprobe des Berichts hielten Aktien des Social-Media-Riesen Facebook Inc. (FB) - obwohl dies vor den enttäuschenden Ergebnissen von FB lag. Der Technologieriese stieg als beliebteste Hedge-Fonds-Aktie in das dritte Quartal ein und war eine Top-10-Portfolio-Position für fast 100 Hedge-Fonds. Der Einbruch von 19% bei Facebook Ende Juli wirkte sich negativ auf die Renditen von Hedge-Fonds aus, wenn man bedenkt, dass das durchschnittliche Portfoliogewicht für Facebook unter den Fonds, die es besaßen, 4% betrug.
Konzentrierte Short-Wetten auf Aktien mit hohen Renditen haben auch die Hedgefonds belastet. Goldman gab an, dass ein Korb mit 50 Aktien des Russell 3000 mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Milliarde US-Dollar und dem höchsten ausstehenden Leerverkaufszins als Streubesitzanteil die Gewinne des S & P 500 verdreifacht hat, um eine Rendite von 21% im laufenden Jahr zu erzielen.
Der Bericht stellte auch fest, dass Hedgefonds nach wie vor ihr größtes Nettogewicht in der Informationstechnologie halten, ihre größte Nettoneigung jedoch jetzt der Gesundheitsfürsorge gilt. Dieser Trend ist auf eine Kombination aus jüngster Volatilität im IT-Sektor, M & A-Aktivitäten und der Linderung politischer Bedenken zurückzuführen, die die Gesundheitsaktien in den letzten Monaten in die Höhe getrieben und die Übergewichtung von Hedgefonds belohnt haben, schrieb Goldman.
