Was ist eine gehaltene Bestellung?
Eine gehaltene Order ist eine Marktorder, die eine sofortige Ausführung erfordert, damit sie sofort ausgeführt werden kann. In den meisten Fällen wird erwartet, dass der Händler das beste Angebot für Kaufaufträge erzielt oder das beste Angebot für Verkaufsaufträge annimmt. Der entgegengesetzte Auftragstyp, ein nicht gehaltener Auftrag, bietet Händlern sowohl Zeit- als auch Preisspielraum, um zu versuchen, eine bessere Ausfüllung zu erzielen.
Grundlegendes zu gehaltenen Aufträgen
Bei der Erledigung einer gehaltenen Bestellung haben die Händler nur einen sehr geringen Ermessensspielraum bei der Preisfindung, da die Zeit knapp ist. In der Regel müssen sie mit dem höchsten oder niedrigsten Gebot übereinstimmen, um eine sofortige Transaktion zu ermöglichen. Wenn der Geld-Brief-Spread bei Apple Inc. beispielsweise 182, 50 USD / 182, 70 USD beträgt und ein Händler eine gehaltene Order zum Kauf von 100 Aktien erhält, würde er eine Kauforder zum Angebotspreis von 182, 70 USD aufgeben, die unter normalen Bedingungen sofort ausgeführt wird Marktbedingungen. Gehaltene Aufträge werden von Anlegern verwendet, die ihr Engagement in einer bestimmten Aktie ändern müssen und möchten, dass ihre Aufträge unverzüglich ausgeführt werden.
Wann wird eine angehaltene Bestellung verwendet?
Die meisten Anleger möchten den bestmöglichen Preis erzielen, aber es gibt zwei Situationen, in denen gehaltene Aufträge ideal sind für:
- Handelsausbrüche: Ein gehaltener Auftrag kann verwendet werden, um bei einem Ausbruch in den Markt einzutreten, wenn der Händler einen sofortigen Einstieg in eine Aktie wünscht und sich keine Sorgen über die Ausfallkosten macht. Slippage tritt auf, wenn ein Market Maker den Spread nach Erhalt eines Market Orders zu seinem Vorteil verändert. In einer schnelllebigen Aktie sind Händler häufig bereit, einen Schlupf zu zahlen, um sicherzustellen, dass sie sofort eine Füllung erhalten. Schließen einer Fehlerposition : Händler können einen gehaltenen Auftrag erteilen, um eine Fehlerposition zu schließen, die sie sofort schließen möchten, um das Verlustrisiko zu verringern. Beispielsweise kann ein Anleger erkennen, dass er die falschen Aktien gekauft hat, und einen gehaltenen Auftrag erteilen, um die Position schnell umzukehren, bevor er das richtige Wertpapier kauft.
Wann sollte eine angehaltene Bestellung nicht verwendet werden?
Ein Bereich, in dem es besser ist, die Verwendung einer gehaltenen Order zu vermeiden, ist, wenn Sie mit illiquiden Aktien handeln. Angenommen, eine Small-Cap-Aktie weist einen breiten Geld-Brief-Spread von 1, 50 USD / 2, 25 USD auf. Ein Trader, der eine gehaltene Order verwendet, muss den Spread von 33, 3% (0, 75 USD / 2, 25 USD) zahlen, um eine sofortige Ausführung zu erhalten. In diesem Fall kann der Händler einen besseren Preis erzielen, wenn er nach eigenem Ermessen an der Spitze des Angebots sitzt und den Auftragspreis schrittweise erhöht, um einen Verkäufer von der Holzarbeit abzuhalten. Natürlich kann der Spread von 33, 3% ein angemessener Preis sein, wenn der Trader einen Breakout spielt oder eine Position schließt, bei der es sich zunächst um einen fetten Fingerfehler handelte.
