Hauptzüge
Händler könnten die Nachricht genutzt haben, dass Präsident Trump erwägt, einen 25% -Zollsatz für Kraftfahrzeuge um sechs Monate zu verschieben, um den Markt heute nach oben zu treiben. Dies war eine gute Nachricht für das verarbeitende Gewerbe, das ohne den Druck erhöhter Kosten und gegenseitiger Zölle auf den Exportmärkten möglicherweise etwas leichter atmen kann.
Das Thema Tarif muss ich leider fast täglich ansprechen, aber es ist wichtig, jeden Tag über die Schlagzeilen hinaus zu schauen und zu überlegen, wo diese Themen direkte Auswirkungen auf einzelne Aktien oder Gruppen haben können. Obwohl es sinnvoll ist, Autotarife zu verschieben, bevor Trump in diesem Monat einen Staatsbesuch in Japan unternimmt, ist dies für Unternehmen mit höherem Engagement auf den Agrarmärkten, auf die andere Volkswirtschaften wie China Zölle abzielen, wenig hilfreich.
So sind die Preise für Sojabohnen zwar gestern gestiegen, sind aber heute wieder gesunken und bewegen sich in der Nähe des Niedrigpreisniveaus von 2009 oder etwa 50% unter dem Höchststand von 2012. Sojabohnenexporte sind ein Ziel für Vergeltungszölle, was die schwache internationale Nachfrage noch verstärkt hat. Diese Volatilität betrifft jedoch nicht nur landwirtschaftliche Betriebe und Landwirte.
Der Schaden für den Agrarsektor verschlechtert sich, wenn wir über die Auswirkungen auf Hersteller von Industrieausrüstungen wie Caterpillar Inc. (CAT) und Deere & Company (DE) nachdenken. Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, ist Deere kürzlich mit Sojapreisen zurückgegangen, nachdem am 30. April eine massive rückläufige MACD-Divergenz verzeichnet worden war. Wenn sich die Preise für schwache Rohstoffe nicht erholen, liegt der nächste wahrscheinliche Pivot für die Aktie bei 135 USD pro Aktie Teilen.
Obwohl ich in Bezug auf die wichtigsten Aktienindizes und die stärkeren Sektoren vorsichtig optimistisch bin, ist es meines Erachtens sinnvoll, diejenigen Gruppen zu identifizieren (und potenziell zu vermeiden), die direkter vom Zollkrieg betroffen sind. Anleger können diesen Prozess nutzen, um die relativen Risiken jeder Position in ihrem Portfolio zu überdenken.
S & P 500
Der S & P 500 hat heute nach den Nachrichten über Autotarife seine Unterstützung im Bereich von 2.820 fortgesetzt. Aus technischer Sicht ist dies ermutigend, da es sich um Small Caps und andere risikoreiche Sektoren handelt.
Da die Gefahr einer Eskalation des Handelskrieges jedoch zunimmt, würden Händler meiner Meinung nach davon profitieren, Notfallpläne zu erstellen, wenn der S & P 500 die vorherigen Höchststände nahe 2.940 erreicht, was der Haltepunkt für die beiden letzten großen Rallyes war. Ein Kanal bietet immer noch Gewinnchancen. Anleger sollten jedoch in Betracht ziehen, Optionsertragsstrategien (wie gedeckte Käufe) abzusichern oder anzuwenden, wenn die wichtigsten Indizes wieder auf ihren vorherigen Höchstständen verharren.
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Handel mit den Soft Commodity Markets
Handeln mit der MACD-Divergenz
Covered-Call-Strategien für einen fallenden Markt
Risikoindikatoren - Homebuilder Sentiment verbessert sich erneut
Ich habe mich auf dem College in der Titelversicherung durchgearbeitet und die Immobilienbranche seitdem genau beobachtet. Nach meiner Erfahrung gehören die Stärke der Immobilienverkäufe, die Entstehung von Hypotheken und die Stimmung der Eigenheimbauer zu den besten verfügbaren Frühindikatoren.
Obwohl es viele negative Aspekte gibt, auf die man sich konzentrieren sollte, wurde die Stimmungsumfrage der National Association of Home Builders (NAHB) heute mit einer weiteren positiven Überraschung veröffentlicht. Ich bevorzuge Stimmungsumfragen, weil sie eher zukunftsgerichtet sind als nur Produktionszahlen in der Vergangenheit zu melden. Wenn die Bauherren die Zukunft positiv beurteilen, können wir besser verstehen, wie die Bedingungen jetzt und nicht erst vor drei Monaten aussehen.
Sie können die NAHB-Berichtsdaten in der folgenden Tabelle (blau) im Vergleich zum SPDR S & P Homebuilders ETF (XHB) sehen. Die enge Korrelation zwischen der Stimmung von Eigenheimbauern und den Aktien von Eigenheimbauern ist sinnvoll, aber die positiven Auswirkungen reichen über die kleine Gruppe von Bauherren hinaus.
Wenn Anleger beispielsweise wegen der hohen Schuldenlast oder des konzentrierten Engagements von Wohnungsbauern im Mittleren Westen und Südosten nervös sind, können alternative Ziele beispielsweise The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) oder United Technologies Corporation (UTX), die Geräte, Ausrüstungen und Materialien an Bauherren liefern.
Ein dramatischer Rückgang der Bauherrenstimmung kann ein nützliches Warnsignal für die Marktschwäche sein. Sowohl der Finanzkrise von 2008 als auch dem Bärenmarkt von 2018 ging ein plötzlicher Rückgang der Aussichten für neue Wohnimmobilien voraus. Umgekehrt war eine rasche Stimmungsverbesserung ein frühes Signal für übergroße positive Renditen in den Jahren 2016-2017. An dieser Stelle würde ich vorschlagen, dass der NAHB-Bericht ein weiterer Beweis ist, den wir - zumindest kurzfristig - für den Markt verwenden können.
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Immobilieninvestitionen: Ein Leitfaden
Fazit - Behalten Sie den Einzelhandelsumsatz im Auge
Ich sollte beachten, dass heute auch Einzelhandelsverkäufe veröffentlicht wurden und die Nachrichten von Monat zu Monat ziemlich hässlich waren. Die Käufe von Kerneinzelhandelsverkäufen stiegen leicht um 0, 1%, was weitaus weniger als erwartet war. Angesichts des außerordentlich positiven Einzelhandelsberichts im vergangenen Monat war ich nicht allzu überrascht. Dies scheint eine Umkehrung des Mittelwerts zu sein, und es gibt noch keinen Grund zur Sorge. Dies ist ein Thema, das ich angesprochen habe, als wir ähnliche Schwankungen im monatlichen Arbeitsbericht festgestellt haben.
Angesichts der Unsicherheit in Bezug auf Zölle und der steigenden Kosten für Konsumgüter ist dies jedoch ein wichtiger Bereich, den es zu überwachen gilt. Walmart Inc. (WMT) wird morgen vor der Marktöffnung Gewinne ausweisen. Wenn der Ausblick mit den schlechten Einzelhandelsdaten übereinstimmt, die wir heute vom US Census Bureau erhalten haben, besteht möglicherweise mehr Anlass zur Sorge.
