Die Zentralbank der Vereinigten Staaten - die Federal Reserve (Fed) - hat die Aufgabe, ein gewisses Maß an Stabilität im Finanzsystem des Landes zu gewährleisten. Die Fed erhält spezielle Instrumente, mit denen Änderungen an der allgemeinen Geldpolitik vorgenommen werden können, mit denen die geplante Finanzpolitik der Regierung umgesetzt werden soll. Dazu gehören die Verwaltung und Überwachung der Produktion und Verteilung der Landeswährung, der Austausch von Informationen und Statistiken mit der Öffentlichkeit sowie die Förderung des Wirtschafts- und Beschäftigungswachstums durch die Umsetzung von Änderungen des Abzinsungssatzes.
Das einflussreichste Wirtschaftsinstrument, über das die Zentralbank verfügt, ist die Möglichkeit, den Diskontsatz zu erhöhen oder zu senken. Verschiebungen dieses entscheidenden Zinssatzes wirken sich drastisch auf die Grundbausteine der Makroökonomie aus, beispielsweise auf die Konsumausgaben und die Kreditaufnahme.
Was ist der Diskontsatz?
Für Banken und Verwahrstellen ist der Diskontsatz der Zinssatz, der für kurzfristige Kredite von regionalen Zentralbanken berechnet wird. Finanzierungen, die durch Kredite des Bundes eingehen, werden am häufigsten verwendet, um den kurzfristigen Liquiditätsbedarf des kreditnehmenden Finanzinstituts zu decken. Aus diesem Grund werden Kredite nur über Nacht vergeben. Der Abzinsungssatz kann als Fremdkapitalkosten der Fed interpretiert werden.
Abnahme auf den Diskontsatz
Wenn die Fed eine Änderung des Diskontsatzes vornimmt, nimmt die wirtschaftliche Aktivität je nach dem beabsichtigten Ergebnis der Änderung entweder zu oder ab. Wenn die Wirtschaft der Nation stagniert oder langsam ist, kann die Federal Reserve ihre Befugnis zur Senkung des Abzinsungssatzes ausüben, um die Kreditaufnahme für Mitgliedsbanken erschwinglicher zu machen.
Wenn Banken Geld zu einem günstigeren Zinssatz von der Fed ausleihen können, können sie die Ersparnisse über niedrigere Zinssätze für Privat-, Auto- oder Hypothekarkredite an Bankkunden weitergeben. Dies schafft ein wirtschaftliches Umfeld, das die Kreditaufnahme der Verbraucher fördert und letztendlich zu einem Anstieg der Verbraucherausgaben bei niedrigen Zinsen führt.
Eine Senkung des Diskontsatzes wirkt sich zwar positiv auf die Zinssätze für Verbraucher aus, die Kredite bei Banken aufnehmen möchten, doch auch für Verbraucher ist eine Senkung der Zinssätze für Sparfahrzeuge zu verzeichnen. Dies kann langfristige Einsparungen bei sicheren Anlagemöglichkeiten wie Einlagenzertifikaten (CD) oder Geldmarktsparkonten verhindern.
Erhöhen Sie den Diskontsatz
Wenn die Wirtschaft mit einer Geschwindigkeit wächst, die zu einer Hyperinflation führen kann, kann die Fed den Diskontsatz erhöhen. Wenn Mitgliedsbanken keine Kredite bei der Zentralbank zu einem kostengünstigen Zinssatz aufnehmen können, kann die Kreditvergabe an die Verbraucher eingeschränkt werden, bis die Zinssätze wieder gesenkt werden. Eine Erhöhung des Abzinsungssatzes wirkt sich direkt auf den Zinssatz aus, der den Verbrauchern für die Ausleihe von Produkten berechnet wird, und die Verbraucherausgaben sinken, wenn diese Taktik umgesetzt wird. Zwar ist die Kreditvergabe für Banken oder Verbraucher weniger attraktiv, wenn der Abzinsungssatz erhöht wird, doch ist es wahrscheinlicher, dass Verbraucher attraktivere Zinssätze für risikoarme Sparfahrzeuge erhalten, wenn diese Strategie in Gang gesetzt wird.
